Обзор валютного рынка на 4 сентября 2006 года, понедельник
FOREX
Доллар в пятницу снизился относительно ведущих мировых валют. При этом за неделю, несмотря на насыщенный макроэкономическими данными США календарь, доллар так и не смог выйти из торгового диапазона 1.2750-1.2925 относительно евро. Число рабочих мест, созданных в США в августе, указало на рост рынка труда, что, однако, стало поводом лишь для незначительного укрепления доллара, поскольку данные по рынку труда одновременно указали на замедление роста экономики и инфляции. Средняя часовая заработная плата выросла лишь на 0.1%, в то время как средняя продолжительность рабочей недели сократилась с 33.9 до 33.8 часов. Позже доллар полностью нивелировал дневной прирост – после выхода данных о наиболее резком за более чем пять лет снижении расходов на строительство в июле. Кроме того, несмотря на незначительное уменьшение индекса промышленной активности ISM, компонента цен, входящая в индекс, продемонстрировала наибольшее с начала года снижение, подтвердив предыдущие признаки ослабления инфляционного давления. К текущему моменту фьючерсы на ставки FOMC показывают, что рынок оценивает менее чем в 20% вероятность нового повышения процентной ставки в США до конца 2006 года. На этой неделе наиболее важными макроэкономическими данными, которые могут повлиять на движение доллара, являются индекс деловой активности ISM в непроизводственной сфере и Бежевая книга ФРС, выходящие в среду.
EUR/USD
В пятницу евро сумел по итогам дня укрепиться относительно доллара. Накануне президент ЕЦБ дал «хищные» комментарии относительно процентной ставки, а полученные в пятницу данные еврозоны указали на уверенный рост экономики, что оказало поддержку евро. Кроме того, экономисты дают в целом оптимистичные прогнозы по Германии, ведущей экономики еврозоны, хотя с повышением НДС ожидается некоторое замедление роста.
Поддержки – 1.2779 и 1.2721
Сопротивления – 1.2871 и 1.2905
USD/JPY
Иена несколько укрепилась относительно доллара в пятницу. Единственным экономическим отчетом по Японии в этот день был отчет о продажах автомобилей, который оказался ожидаемо слабым в связи с отсутствием роста заработных плат и ростом цен на энергоносители. На четверг-пятницу намечено заседание ЦБ Японии, на котором не ожидается повышения ставок, ввиду слабых макроэкономических данных, полученных за последние недели. В середине месяца на передний план для рынка выйдет политика, так как премьер-министр Д.Коидзуми 20 сентября уходит в отставку.
Поддержки – 116.93 и 116.80
Сопротивления – 117.34 и 117.62
GBP/USD
В Британии индекс PMI оказался хуже прогнозов, что оказало давление на фунт против евро. Ценовая компонента индекса также снизилась, что указывает на замедление инфляции. Против доллара США фунт укрепился, но главным образом за счет ослабления доллара. В отличие от США, в Великобритании в ближайшие дни ожидается много важных экономических отчетов, которые могут оказать заметное влияние на валютный рынок. На заседании Банка Англии в четверг нового повышения ключевой ставки не ожидается.
Поддержки – 1.8985 и 1.8916
Сопротивления – 1.9096 и 1.9138
USD/CHF
Экономические данные Швейцарии остаются превосходными. В августе индекс менеджеров по закупкам побил десятилетний рекорд. Это, по мнению аналитиков, делает возможным повышение ключевой ставки на следующем заседании Национального Банка Швейцарии сразу на 50 б.п., а не на 25 б.п.
USD/RUR
На российском валютном рынке в пятницу, 25 августа, котировки доллара повысились на фоне снижения торговой активности, вслед за укреплением американской валюты относительно евро на рынке Forex. Сессия расчетами «завтра» открылась на отметке 26.7595 руб. за долл., на 5.85 коп. выше закрытия четверга. Затем, снизившись до внутридневного минимума 26.7305 руб. на первой минуте торгов, доллар вновь изменил направление и прибавил 2 коп., после чего продолжил движение в боковом коридоре в диапазоне 26.745 – 26.76 руб. После 16:30 мск, с выходом данных по рынку труда США, доллар резко вырос на 3 коп., а затем, после незначительных колебаний, к 16:53 мск достиг максимального дневного значения 26.79 руб. Закрытие состоялось на отметке 26.785 руб., на 8.4 коп. выше уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара вырос на 4.18 коп. до 26.7584 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами четверга, уменьшились на 256.63 млн. долл. и составили 1093.669 млн. долл.
Макроэкономика
Индекс менеджеров по снабжению (PMI) в промышленности Франции в августе снизился до 56.2 пункта (56.8 прогноз, 57.2 в июле), в Германии – до 58.2 (58.4 прогноз, 58.9 в июле), в Еврозоне в целом – до 56.5 (57.2 прогноз, 57.7 в июле), в Великобритании – до 53.1 (53.6 прогноз, 53.6 в июле).
Уровень безработицы в Еврозоне в июле не изменился по сравнению с июнем и составил 7.8% (7.7% прогноз).
ВВП Еврозоны во 2-м квартале +0.9% к/к, +2.6% г/г (+0.9% к/к, +2.0% г/г предварительные данные, +0.8% к/к +2.1% г/г в 1-ом квартале – пересмотрен +0.6% к/к).
Уровень безработицы в США в августе составил 4.7% (4.7% прогноз, 4.8% в июле). Количество новых рабочих мест в нес/х секторе в августе увеличилось на 128 тыс. (125 тыс. прогноз, 121 тыс. в июле – пересмотрено с 113 тыс.) Средняя почасовая зарплата в США в августе +0.1% м/м до 16.79 долл. (+0.3% м/м прогноз, +0.5% м/м в июле). Университет Мичигана: индекс настроений потребителей в США в августе (окончательные данные) составил 82.0 (78.7 предварительные данные, 79.5 прогноз, 84.7 в июле). Расходы на строительство в США в июле снизились на 1.2% м/м до 1.199 трн. долл. в годовом исчислении (0.0% прогноз, +0.3% м/м в июне). Индекс деловой активности (ISM) в промышленности США в августе снизился до 54.5 (54.7 прогноз, 54.7 в июле).
Мировые фондовые рынки
Японские фондовые индексы снизились в пятницу после выхода данных по продажам автомобилей, указавшим на снижение внутреннего спроса. Лидерами снижения стали акции Toyota Motor (-0.8%) и Mizuho Financial Group (-1%). Согласно отчету Ассоциации автомобильных дилеров Японии, опубликованному в пятницу, объем продаж автомобилей в стране в августе снизился на 5.9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 232,225 штук. Продажи Nissan Motor (-0.5%) упали на 20%, продажи Honda Motor (-0.5%) – на 21%. В то же время на фоне роста цен на нефть, золото, никель и другое сырье подорожали акции сырьевых компаний, включая Japan Petroleum Exploration (+1.6%), а также сталелитейщиков, включая Nippon Steel (+1.2%). Европейские фондовые рынки закрылись в пятницу на трехмесячных максимумах после выхода макроэкономических данных по рынку труда США, ослабивших опасения о том, что повышение процентных ставок ограничивает рост американской экономики. Лидерами роста в финансовом секторе стали акции ING Groep (+1.6%) и Barclays (+2.4%). После сообщений о прекращении забастовки на медном руднике в Чили выросли акции крупнейшей в мире горнодобывающей компании BHP (+0.6%). Бумаги фармацевтической компании Sanofi-Aventis подорожали на 0.9% на сообщениях о выигрыше ею совместно с Bristol-Myers Squibb в американском суде иска против компании Apotex о прекращении последней продаж непатентованной версии препарата Plavix, разработки Bristol-Myers Squibb. Акции L’Oreal подешевели на 2% после снижения инвестиционным банком Societe Generale рекомендаций по ним до «sell». По итогам торгов в пятницу общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 вырос на 0.5% до 336.43 пункта, максимального с 11 мая значения.
Росту фондового рынка США также способствовали данные по рынку труда, укрепившие надежды инвесторов, что, несмотря на охлаждение экономики, прибыльность американских компаний не уменьшится. Индексы DJIA и S&P 500 закрылись на максимальных с мая уровнях, Nasdaq продемонстрировал лучшие значения с июня. Торговая активность была низкой в связи с коротким рабочим днем в преддверии длинных выходных. Акции промышленных компаний выросли на предположениях, что уровень процентных ставок в США в ближайшее время не изменится. Выросли бумаги компаний, чьи доходы зависят от экономического роста в стране, включая акции производителя тяжелого строительного оборудования Caterpillar (+1.4%) и химической компании DuPont (+1.3%). На сообщении о росте продаж на внутреннем рынке в августе на 4% подорожали акции General Motors (+3.7%). Бумаги компании Bristol-Myers Squibb выросли на 5.5%.
Российский фондовый рынок
В пятницу, 1 сентября, по итогам торгов на российском рынке наблюдалось снижение фондовых индексов на фоне уменьшения торговых оборотов. Открытие российского рынка произошло примерно на уровнях предыдущего закрытия, при этом, до начала торгов на западноевропейских площадках индекс ММВБ двигался в боковом тренде. После 12:00 мск российские ведущие акции начали снижение, следуя негативной динамике западноевропейских рынков и фьючерсов на фондовые индексы США. Во второй половине дня ситуация на российском рынке стабилизировалась, акции продолжили движение вдоль нижней границы дневного тренда. Вышедшие в 16:30 мск макроэкономические данные США способствовали некоторому усилению волатильности, но существенных изменений в рыночную динамику не привнесли. Видимо, в ожидании длинных выходных в США, в связи с празднованием в понедельник Дня Труда, игроки предпочли зафиксировать прибыль и сократить длинные позиции. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1434.01 пункта, на 1.02% ниже уровня закрытия четверга. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ уменьшились почти на 23.6 млрд. руб. и составили 76.057 млрд. руб.
Несмотря на незначительный внутридневный рост цен на нефть, лидером снижения стали акции Татнефти (-2.56%). Акции других нефтяных компаний, таких как Сургутнефтегаз (-0.23%) и Лукойл (-0.66%), на бирже ММВБ снизились в меньшей степени. По 1.4% – 1.6% потеряли акции Газпрома, Норильского Никеля и Сбербанка. Лучше рынка выглядели бумаги телекоммуникационных компаний, включая акции Ростелекома (+1.47%).
Рынок нефти
Фьючерсы на нефть упали в пятницу ниже 70 долл. за барр., коснувшись минимальных за 10 недель значений и потеряв по итогам недели почти 5 %. На бирже NYMEX в пятницу проводились укороченные торги в преддверии длинных выходных и празднования в понедельник Дня труда. Цены упали после того, как отказ Ирана прекратить обогащение урана не привел к немедленным санкциям ООН. США и другие страны-участницы переговоров заявили, что не намерены проводить какие-либо акции против Ирана до намеченной на новой неделе встречи европейских дипломатов с главой атомной промышленности Тегерана в попытке достичь компромиссного решения. Президент Ирана Махмуд Ахмадинежад заявил, что «эксплуатация мирной ядерной энергии» является «очевидным правом» Тегерана.
Кроме того, снижению цен на нефть способствовало сокращение исследовательским центром университета Колорадо прогноза по числу ураганов в этом году: с 7-ми в предварительном прогнозе до 5-ти. Также корпорация BP сообщила в пятницу, что, возможно, сможет вывести месторождение Prudhoe Bay на полную мощность раньше, чем предполагалось.
К закрытию торговой сессии на NYMEX в пятницу октябрьский фьючерс на нефть подешевел на 1.07 долл. до 69.19 долл. за барр.
Рынок металлов
Фьючерсы на золото снизились в пятницу, однако по итогам недели их стоимость увеличилась на 2 долл. за т.у. По мнению аналитиков, некоторое давление на цены в пятницу оказало закрытие игроками длинных позиций в преддверии трехдневных выходных в США в связи с празднованием в понедельник Дня Труда. Кроме того, беспокойство по поводу конфликта вокруг ядерной программой Тегерана и усиление единой европейской валюты относительно доллара также способствовали снижению золота.
Рабочие медного рудника Escondida в Чили в пятницу завершили 25-дневную забастовку после одобрения нового 40-месячного контракта. Владелец рудника, компания BHP Billiton, заявила, что для возобновления выпуска продукции в полном объеме потребуется около недели; за время забастовки производство было сокращено примерно наполовину, а потери компании составляли около 16 млн. долл. ежедневно.
Декабрьский фьючерс на золото к закрытию торгов на NYMEX в пятницу подешевел на 1.6 долл. до 632.6 долл. за т.у. Цена закрытия прошлой пятницы составила 630.8 долл., на 0.3% ниже. По итогам августа потери золота составили 2%. Декабрьский фьючерс на серебро повысился на 0.04 долл. до 13.07 долл. за т.у., максимального за 3 месяца значения. По итогам недели фьючерс на серебро прибавил 4.2%. Октябрьский фьючерс на платину снизился на 3.6 долл. до 1254.8 долл. за т.у., однако, вырос на 1.8% по итогам недели. Декабрьский фьючерс на палладий подорожал на 0.9 долл. до 349.6 долл. за т.у., что на 0.7% выше закрытия предыдущей пятницы. Декабрьский фьючерс на медь повысился на 0.005 долл. до 3.461 долл. за фунт. По итогам недели стоимость меди выросла на 0.8%.
