Обзор валютного рынка на 6 февраля 2006 года, понедельник
FOREX
Доллар вырос на мировом валютном рынке в пятницу против ведущих мировых валют на фоне данных по рынку труда в США. Уровень безработицы в декабре снизился до минимального с июля 2001 г. уровня. Также поддержкой доллару служила новость о росте объема заказов на продукцию обрабатывающей промышленности выше прогнозов. Ограничивающими рост доллара стали слабые данные по индексам потребительского оптимизма и деловой активности в сфере услуг. Евро не смогли оказать существенной поддержки данные об ускорении темпов роста инфляции в еврозоне выше прогнозов. Новостей, способных значительно повлиять на котировки британского фунта и японской иены не публиковалось, эти валюты понижались к доллару на фоне всеобщего усиления американской валюты.
EUR/USD
Евро слегка понизился к доллару в понедельник в преддверии заседания ФРС США по вопросу о процентных ставках – рынок практически не сомневается, что FOMC повысит ключевую ставку еще на 0.25 п.п. Во вторник единая валюта скорректировалась вверх вопреки выходу слабого отчета по безработице в Германии – число безработных в январе неожиданно выросло. Между тем президент России Путин вновь затронул тему досрочного погашения долгов Парижскому клубу, что оказало евро дополнительную поддержку. В среду евро возобновил снижение в преддверии заседания ЕЦБ по вопросу о процентных ставках. В четверг он вновь предпринял восходящую коррекцию благодаря заявлению президента ЕЦБ Трише, которое говорит о возможности ужесточения денежно-кредитной политики в еврозоне в будущем. По его словам, высокие цены на энергоносители, улучшение конъюнктуры жилищного рынка и рост объемов кредитования заставляют Банк «быть бдительным» по отношению к угрозе инфляции. В пятницу доллар испытал мощный рост несмотря на смешанный отчет по занятости в США – уровень безработицы неожиданно снизился, однако данные по занятости оказались хуже прогнозов.
USD/JPY
Японская иена ощутимо упала к доллару на прошлой неделе. Лишь во вторник японской валюте удалось предпринять кратковременную восходящую коррекцию на фоне выхода неожиданно сильного отчета по расходам домашних хозяйств в декабре, который указывает на укрепление внутреннего спроса. Однако в целом, позитивные макроэкономические данные – рост потребительских цен второй месяц подряд и устойчивая динамика промпроизводства – в настоящее время не оказывают иене сильной поддержки. Рынок практически уверен, что правительству страны удастся удержать Банк Японии от повышения процентных ставок в ближайшем будущем. Как отметил замглавы Банка Японии Муто, даже если центральный банк ужесточит количественные нормативы для коммерческих банков, процентные ставки все равно останутся на нулевом уровне в ближайшие месяцы. Немного поддержать иену могут последние заявления китайских денежных властей, смысл которых сводится к тому, что они не слишком склонны к дальнейшему накоплению резервов в американской валюте.
GBP/USD
Британский фунт колебался без единой тенденции в начале недели, однако затем немного укрепился к доллару в связи с оптимистичным заявлением главы Банка Англии Кинга, по словам которого экономический рост восстанавливается, а его темпы становятся все увереннее. Вкупе с ранее опубликованными на этой неделе оптимистичными макроэкономическими отчетами, эти слова позволили быкам получить небольшой перевес. Рынок со сдержанным оптимизмом воспринимает улучшение конъюнктуры жилищного рынка, а также ощутимый рост денежного предложения – на фоне высоких цен на нефть он делает повышение процентных ставок более вероятным. Вместе с тем, этих факторов явно недостаточно, чтобы обеспечить британскому фунту устойчивый рост. Макроэкономическая картина в целом остается смешанной – есть признаки ослабления экспорта и корпоративных инвестиций. Банк Англии в свою очередь не торопится предпринимать решительные шаги, предпочитая держать ставки на прежнем уровне. В пятницу фунт снова сильно упал к доллару, как и большинство других мейджоров.
USD/CHF
Швейцарский франк на прошедшей неделе двигался аналогично валютной паре доллар/евро.
USD/RUR
Доллар вновь вырос на российском валютном рынке в пятницу. Сессия расчетами “завтра” открылась отметке 28.1725 руб. за долл., на 2.80 коп. ниже закрытия четверга. В течение сессии доллар двигался вбок, дневной минимум 28.1680 руб. за долл. был зафиксирован около полудня. После публикации в США пакета макроэкономических данных в 16:30 котровки американской валюты стали резко повышаться, рынок закрылся на дневном максимуме 28.2400 руб. за долл., на 3.95 коп. выше, чем накануне. Средневзвешенный курс снизился на 0.30 коп. до 28.1868 руб. за долл. Торговая активность повысилась до 911.57 млн долл. с 690.74 млн долл. в четверг.
Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского: «В целом на рынке Форекс преобладают пессимистичные настроения в отношении курса евро. Валютные аналитики полагают, что сильные данные по безработице в США помогут доллару укрепить свои позиции на этой неделе. Вполне вероятно, что курс евро может упасть в ближайшие дни до отметки 1.1860. Обращаем также внимание на то, что на месячном графике пары евро/доллар сформировалась модель «плечи-голова». С точки зрения технического анализа, это означает, что высока вероятность роста основной резервной валюты мира по отношению к евро»
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Прогноз Айрата Гирфанова (клиент ФГ Калита-Финанс)
USD/CHF.
Сопротивление – 1.3000. Поддержка – 1.2840. Стратегия – открывать короткую позицию при пробое поддержки.
GBP/USD.
Поддержка – 1.7520. Сопротивление 1.7820. Стратегия – открывать короткую позицию при пробое поддержки.
GBP/JPY.
Пара растет. Поддержка – 207.3. Сопротивление – 210. Стратегия – открывать короткую позицию при пробое поддержки.
Анализ производился на дневных свечках по системе, основанной на индикаторе Ишимоку.
Макроэкономика
В еврозоне индекс деловой активности в сфере услуг, рассчитываемый NTC Research, вырос до 57.0 пунктов в январе с 56.8 пункта в декабре, вровень с прогнозами. Темпы роста инфляции повысились до 2.4% за год в январе с 2.2% в декабре. Объем розничных продаж вырос на 0.1% за месяц и на 0.8% за год в декабре (прогноз -0.2% и +0.3% соответственно).
В США безработица снизилась до 4.7% в январе с 4.9% в декабре (прогнозировалось нулевое изменение). Индекс потребительских настроений, рассчитываемый Университетом Мичигана, снизился до 91.2 пункта в январе с 91.5 пункта в декабре, как и ожидалось. Объем новых заказов на продукцию обрабатывающей промышленности вырос в декабре на 1.1% после роста на 2.5% в ноябре, вровень с ожиданиями. Индекс деловой активности в сфере услуг упал до 56.8 пункта в январе с 61.0 пунктов в декабре (прогноз 60.0 пунктов).
Мировые фондовые рынки
Фондовый рынок Японии снизился в пятницу с максимальных за более, чем пять лет уровней. Причиной понижения стали данные, свидетельствующие о возможном ускорении в США инфляции, что может привести к дальнейшим повышениям ставок в США. Дешевели акции таких компаний, как Canon и Nissan Motor. Заметно выросли акции Matsushita после увеличения компанией годового прогноза по прибыли и публикации данных о росте продаж плазменных телевизоров более, чем втрое. Акции нефтяных компаний падали на фоне снижения цен на нефть до трехнедельного минимума.
Европейские фондовые рынки не претерпели значительных изменений по итогам торгов в пятницу, прервав ралли, приведшее индекс Dow Jones Stoxx 600 к 4.5-летнему максимуму. Негативом для рынка стал слабый финансовый отчет Volvo и снижение Royal Dutch Shell объема запланированного обратного выкупа акций. Акции авиакомпаний, таких, как Air France-KLM и Deutsche Lufthansa, выросли после публикации данных о росте индекса деловой активности в сфере услуг наиболее высокими за два года темпами. Среди фармацевтических компаний дорожали акции Novartis на информации о планах компании увеличить размер дивидендов.
Фондовый рынок США закрылся второй день подряд в минусе на фоне снижения индекса потребительского доверия и слабых данных по рынку труда – инвесторов разочаровали данные о меньшем, чем прогнозировалось, росте количества рабочих мест. В то же время, продолжающийся рост количества рабочих мест дает участникам основания предполагать, что 14-е повышение учетной ставки, предпринятое ФРС в четверг, было не последним. Также дополнительное давление на котировки оказали данные о падении прибыли Amazon.com. По итогам недели основные фондовые индексы потеряли около 1%. Снижению рынка также способствовал рост цен на нефть.
Российский фондовый рынок
В пятницу 3 февраля на российском рынке акций снижение возобновилось. Медвежье настроение во многом подогревалось падением стоимости российских АДР на ночных торгах в США, стоимости нефти и американских биржевых индексов. Так, DJIA потерял по итогам торгов более 100 пунктов.
Торги в России открылись с ценовым разрывом вниз и практически весь день котировки колебались в боковом диапазоне. Однако после 16:30 мск падение возобновилось с достижением новых внутридневных минимумов на фоне выхода данных по макроэкономике США. Единственно, после 18:00 мск на рынке возникло некоторое движение вверх, связанное, вероятно, с закрытием коротких позиций.
Индекс РТС опустился на 2.00% (26.72 п) и закрылся на уровне 1308.13, индекс ММВБ – на 2.63%, его значение при закрытии торгов составило 1163.75 п. Объем торгов практически не изменился по сравнению с предыдущим днем и в целом оказался не высоким. В «классическом» РТС он составил 49.3 млн долл,, в том числе на сделки с акциями «Газпрома» пришлось 12 млн долл. В фондовой секции ММВБ объем торгов с акциями составил 0.827 млрд долл. На ММВБ все «голубые фишки», кроме акций «АвтоВАЗа», снизились в стоимости.
Прогноз аналитика фондового отдела Арсена Абрамянца
Снижение, продолжающееся в течение нескольких дней, пока нельзя рассматривать, как смена тренда. Падение происходит на незначительных объемах. Дальнейшая ситуация на российском рынке акций будет зависеть от внешней конъюнктуры: динамика на развивающихся рынках (Азия, Бразилия), американском рынке и нефтяном рынке. На открытии рынка ожидается снижение котировок, однако в течение дня возможна коррекция вверх, т.к. чувствуется некоторая перепроданность на рынке. Лукойл: игру на понижение можно начинать от уровней – 2135, 2124.400, 2097. Норильский Никель: после пробития 2370 можно открывать шорты с целью 2332, 2243. Газпром: поддержка – 215.240, 218.850; сопротивление – 223.670, 230. РАО ЕЭС: после пробития уровня 13.560 можно играть на понижение с целью 13,120.
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Рынок нефти
Цены на нефть выросли по итогам торгов в пятницу. По итогам торгов в Нью-Йорке легкая нефть с поставкой в марте подорожала на 0.69 долл. до 65.37 долл. за баррель. Тем не менее, в течение сессии стоимость фьючерса опускалась до 63.95 долл. за баррель. В Лондоне мартовский контракт на Брент-смесь закрылся на 0.51 долл. выше четверга на уровне 63.39 долл. за баррель.
Основной причиной роста цен стали беспокойства участников рынка по поводу передачи материалов, собранных комиссией МАГАТЭ по иранской проблеме в Совет безопасности ООН. В то же время, повышение котировок было заявлением представителей США о том, что они не настаивают на введении санкций против Ирана. Общая нестабильность ситуации усиливается продолжающимися вооруженными конфликтами в Нигерии и Ираке.
Рынок металлов
Золото в пятницу заметно подешевело, снизившись с 25-летних максимумов. По итогам торгов на COMEX, наиболее активно торгуемый апрельский золотой фьючерс подешевел сразу на 5.20 долл. до 571.60 долл. за т.у., в течение торгов цена колебалась в диапазоне 578 – 569 долл. за т.у. В Лондоне спотовая цена, по данным вечернего фиксинга, составила 569 долл. за т.у.
По мнению ряда участников, снижение обусловлено приближением цен к сильному уровню сопротивления, а также ростом котировок доллара на международном валютном рынке после публикации пакета смешанных макроэкономических данных. Понижение цен на фоне фиксации прибыли наблюдалось на всем рынке драгоценных металлов, стоимость платины снизилась с 26-летнего максимума; продолжало дешеветь серебро. Единственным металлом, выросшим в цене, стал палладий, его стоимость достигла 22-летнего максимума.
