Обзор валютного рынка на 7 августа 2006 года, понедельник
FOREX
Доллар снизился относительно ведущих мировых валют в пятницу на фоне публикации данных по числу новых рабочих мест в США, оказавшихся хуже прогнозов и усиливших сомнения о перспективах дальнейшего повышения ставок FOMC. Даже притом, что фьючерс на ставки указывает лишь на 20%-ную вероятность повышения, значительное количество участников рынка и аналитиков всё ещё учитывают в своих расчетах этот небольшой шанс. Основным аргументом в пользу повышения ставок является утверждение, что ФРС предпочтет поставить преграду инфляции в тот момент, когда в экономике еще не проявилось полноценного замедления, поскольку в момент экономического спада ужесточение кредитной политики будет неразумным. Тем не менее, основная часть вышедших к текущему моменту макроэкономических данных уже указала на замедление экономики, поэтому, как отмечают аналитики, глава ФРС Бернанке, возможно, не захочет получить риск рецессии в экономике, поэтому агрессивность ФРС в повышении процентных ставок маловероятна. Особое внимание участники рынка уделят сопутствующим решению FOMC комментариям ФРС. Наиболее вероятным сценарием, по мнению аналитиков, является приостановка повышения процентных ставок на заседании FOMC 8 августа, однако комментарии останутся относительно жесткими, подтверждая, что в случае усиления инфляционного давления ФРС готова продолжить ужесточение кредитной политики.
EUR/USD
В пятницу, как только были опубликованы слабые данные по занятости в США, евро подскочил на 75 пунктов, а спустя полчаса – еще выше, поскольку после таких данных ФРС, скорее всего, возьмет паузу в серии повышений процентной ставки. ЕЦБ, напротив, готов, по-видимому, повышать ставки и далее. Такая разница в кредитной политике делает положение евро заметно более выигрышным по отношению к доллару, даже учитывая ухудшение макроэкономических показателей еврозоны после всплеска, вызванного проведением ЧМ по футболу.
Поддержки – 1.2799 и 1.2720
Сопротивления – 1.2934 и 1.2990
USD/JPY
Японская иена в пятницу укрепилась по отношению к доллару, но снизилась против других мэйджоров. Иена, по мнению аналитиков, все еще является одной из самых недооцененных валют на рынке. Несмотря на отсутствие каких-либо экономических данных по Японии, слухи о ревальвации китайского юаня оказывают поддержку иене. Народный Банк Китая недавно декларировал необходимость повышения процентной ставки в этом году.
Поддержки – 113.73 и 113.03
Сопротивления – 115.36 и 116.29
GBP/USD
Британский фунт ощутимо вырос в пятницу, легко пробив уровень 1.90 (дневной максимум составил 1.9129). Аналитики прогнозируют дальнейший рост пары GBP/USD после более чем недели непрерывного роста. Невнятные комментарии Банка Англии, сделанные после повышения процентной ставки на этой неделе, заставят трейдеров ещё более пристально следить за признаками улучшения экономики или ускорения инфляции, чтобы оценить вероятность новых повышений ставки, отмечают аналитики. Помимо нескольких важных макроэкономических публикаций на новой неделе, особое внимание рынка будет уделено выступлению управляющего Банка Англии Мервина Кинга, которое запланировано на среду, 9 августа.
Поддержки – 1.8912 и 1.8739
Сопротивления – 1.9195 и 1.9305
USD/RUR
На российском валютном рынке в пятницу, 4 августа, котировки доллара снизились на фоне ослабления доллара по отношению к европейской валюте на рынке Forex. Рост курса евро аналитики связывают с решением ЕЦБ в четверг о повышении процентной ставки. Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 26.7002 руб. за долл., на 5.38 коп. ниже закрытия четверга. На первых минутах торгов котировки доллара резко повысились на 6 коп. и продолжили движение в узком боковом коридоре в диапазоне 26.7675-26.7825 руб. При этом, максимального дневного значения 26.7825 руб. доллар достиг к 13:22 мск. После 16:30 мск с выходом макроэкономических данных США о меньшем, чем ожидалось, росте числа новых рабочих мест в июле, котировки доллара резко упали. Слабые данные по рынку труда увеличили вероятность приостановки повышения процентных ставок на заседании ФРС 8 августа. Закрытие торговой сессии на российском рынке состоялось на минимальном дневном значении 26.6825 руб., на 7.15 коп. ниже уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара снизился на 3.35 коп. до 26.7608 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами четверга, увеличились на 220.5 млн. долл. и составили 1459.575 млн. долл.
Макроэкономика
Объем промышленных заказов в июне в Германии: -0.5% м/м, +0.8% г/г (+1.3% м/м, +9.1% г/г прогноз; -1.5% м/м, +17.3% г/г в мае).
Индекс опережающих экономических индикаторов ОЭСР в Еврозоне в июне снизился в соответствии с прогнозом до 109.8 пунктов (109.6 в мае).
Уровень безработицы в Канаде в июле вырос до 6.4% (6.1% прогноз, 6.1% в июне).
Уровень безработицы в США в июле вырос до 4.8% (4.6% прогноз, 4.6% в июне). Количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 113 тыс. (+144 тыс. прогноз, +121 тыс. в июне). Средняя почасовая з/п выросла на 0.4% до 16.76 долл. (+0.3% прогноз, +0.5% в июне).
Мировые фондовые рынки
Японский фондовый рынок в пятницу вырос, в основном за счет акций компаний, ориентированных на внутренний рынок, в условиях уверенности инвесторов в подъеме японской экономики. Бумаги крупнейшей в Японии страховой компании Millea Holdings подорожали на 1.9%, акции ведущей брокерской компании Nomura Holdings выросли на 1.5%. Крупнейший в Японии девелопер, компания Sumitomo Realty (+2%), сообщила о росте прибыли за 1-й фин. квартал на 23% за год до 19.4 млрд. иен, при этом рост продаж составил 49%. На ожиданиях макроэкономических данных США по рынку труда и опасениях увеличения числа рабочих мест, что могло бы стать причиной повышения процентных ставок FOMC, снизились акции японских экспортеров, включая Toyota Motor (-0.5%).
Европейские акции выросли в пятницу на фоне выхода слабых данных по рынку труда в США, что способствовало усилению ожиданий приостановки повышения процентных ставок на ближайшем заседании ФРС. Компания Electricite de France (+6%) сообщила о росте объема продаж в первом полугодии на 21% до 30.36 млрд евро в результате повышения цен на газ и электроэнергию. Кроме того, французское правительство подтвердило вечером в четверг, что оно готово одобрить предложение EDF о повышении с 15 августа тарифов на электроэнергию на 1.7%, что станет первым за более чем три года повышением. Немецкая страховая компания Allianz (+3.7%) повысила прогноз по годовой прибыли до 6 млрд. евро, с 4.9 млрд. годом ранее. Во 2-ом квартале прибыль компании выросла на 64% до 2.3 млрд. евро, превысив ожидания рынка.
Фондовые индексы США изменились незначительно. Макроэкономические данные, указавшие на замедление в росте рабочих мест и скачок в уровне безработицы, увеличившие вероятность паузы в цикле повышения ставок кредитования, способствовали повышению рынка в начале торговой сессии. Тем не менее, позднее акции снизились, нивелировав дневной прирост, на фоне опасений о возможном уменьшении корпоративных прибылей. Бумаги технологического сектора подешевели после заявления Apple (-1.8%) о том, что компания вынуждена будет пересмотреть свою финансовую отчетность из-за обнаруженных ошибок в расчетах. Акции транспортных компаний, включая Union Pacific (-3.53%), подешевели на опасениях снижения доходов на фоне замедления экономики. Акции финансовых компаний выросли на ожиданиях паузы в цикле повышения процентных ставок.
Российский фондовый рынок
В пятницу по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось повышение котировок наиболее ликвидных акций. Под влиянием позитивного закрытия фондового рынка США накануне, открытие российского рынка произошло с разрывом вверх до 1.5-2% по ведущим бумагам. Затем, в ожидании макроэкономических данных США, индекс ММВБ двигался в боковом коридоре при снижении торговой активности. Вышедшие в 16:30 мск данные по безработице и занятости в США в июле указали на замедление роста американской экономики, что увеличило вероятность приостановки повышения процентных ставок на заседании ФРС 8 августа и вызвало рост на мировых фондовых рынках. Российский фондовый рынок также последовал общемировым тенденциям, однако, к завершению торгов незначительно скорректировался, что стало результатом фиксации прибыли. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1449.73 пункта, на 2.95% выше уровня закрытия накануне. Торговые обороты снизились на 8.3 млрд. руб. и составили 85.62 млрд. руб.
Наиболее существенно подорожали акции компаний нефтегазового сектора, включая Сургутнефтегаз (+3.11%), Лукойл (+1.24%) и Газпром (+2.14%). При этом, одним из лидеров роста стали бумаги Татнефти (+6.11%), продолжившие отыгрывать повышение агентством Fitch прогноза по рейтингу компании до «Позитивного». Резкое движение вновь продемонстрировали акции Юкоса, на этот раз подорожавшие на 20.43% на фоне появившихся слухов о возможном покупателе компании. По мнению рынка, им может стать владелец компании «Нафта-Москва» Сулейман Керимов. Несмотря на то, что представители «Нафта-Москва» опровергли сообщения о каких-либо переговорах с Юкосом, массовой фиксации прибыли или закрытия «длинных» позиций в акциях Юкоса к окончанию торгов не наблюдалось.
Рынок нефти
Фьючерсы на нефть в пятницу подешевели на фоне ослабления тропического шторма Крис, что временно сняло угрозу нефтяной инфраструктуре Мексиканского залива. Тем не менее, расширение ближневосточного конфликта, а также тот факт, что сезон ураганов только начался, стали причиной повышения на 2.1% цен на нефть по итогам недели. По мнению аналитиков, поскольку тропические штормы мало предсказуемы, инвесторы продолжат обращать внимание на любые погодные прогнозы касательно штормов, потенциально угрожающих Мексиканскому заливу.
В пятницу израильская армия получила приказ о готовности к новому наступлению в глубь ливанской территории с целью уничтожения баз и скрытых убежищ группировки Хезболлах. Опасения участников рынка связаны с возможным втягиванием в ливано-израильский конфликт Ирана, четвертого по величине в мире поставщика нефти. Кроме того, между Тегераном, США и другими западными державами продолжается спор по ядерной программе Ирана. Также сохранению цен на нефть выше 70 долл. за барр. способствует высокий спрос на энергоносители со стороны США и других стран, включая Китай.
По сообщению агентства BusinessinAfrica в пятницу, к концу года поставки нефти из Нигерии достигнут почти 3 млн. барр. в день. На текущий момент производство нефти в Нигерии составляет 2.6 млн. барр. в день.
К закрытию торговой сессии на NYMEX в пятницу сентябрьский фьючерс на легкую нефть снизился на 0.7 долл. до 74.76 долл. за барр.
Рынок металлов
Стоимость фьючерсов на золото снизилась в пятницу, однако цены на другие металлы выросли на фоне ослабления доллара США после выхода данных, свидетельствующих о снижении темпов роста занятости в США. В начале торговой сессии, в преддверии выхода макроэкономических данных, фьючерсы на золото двигались в боковом коридоре, затем, после публикации данных, наметилось даже некоторое повышение цен на золото, однако ближе к окончанию торгового дня участники рынка предпочли зафиксировать прибыль. Аналитики отмечают комбинацию факторов, способствующих дальнейшему повышению цен на золото: продолжение ослабления доллара США, усиление геополитической напряженности, повышение инвестиционного спроса, а также наступление конца лета – ювелирного «сезона», в течение которого традиционно увеличивается покупка драгоценностей.
Октябрьский фьючерс на золото к закрытию NYMEX снизился на 0.9 долл. до 649.6 долл. за т.у. (неделей ранее его цена составляла 641.4 долл. за т.у.). Сентябрьский фьючерс на серебро вырос на 0.395 долл. до 12.485 долл. за т.у., подорожав по итогам недели на 9.9%. Платина повысилась на 9.5 долл. до 1256 долл. за т.у. (1233.7 долл. в прошлую пятницу). Цена палладия выросла на 2.85 долл. до 327.5 долл. за т.у. (314.15 долл. в прошлую пятницу). Фьючерсы на медь выросли на 0.143 долл. до 3.6325 долл. за фунт, рост за неделю составил 24%.
