Обзор валютного рынка на 7 июня 2006 года, среда
FOREX
Доллар вырос во вторник относительно основных мировых валют, поддерживаемый второй день подряд комментариями главы ФРС Бена Бернанке, сделанными в понедельник. Выступление Бернанке усилило ожидания повышения процентной ставки на следующем заседании ФРС. Причем, мнение главы ФРС изменилось по сравнению с апрелем, когда он намекнул о возможности паузы в серии повышения ставок. Поддержку доллару во вторник также оказали комментарии главы Федерального банка Сент-Луиса Уильяма Пула, который заявил в интервью WSJ, что ФРС должна придерживаться «уклона вверх» в отношении ставок. Тем не менее, потери доллара относительно евро по сравнению с началом года всё ещё составляют 7.7%, что вызвано предположениями о том, что повышение процентных ставок в США будет происходить более медленными темпами, чем в Европе.
EUR/USD
Евро понизился к доллару во вторник в преддверии намеченного на четверг заседания ЕЦБ по вопросу о процентных ставках. Трейдеры готовы к повышению ключевой ставки ЕЦБ на 25 б.п., однако часть надеется, что банк поднимет ставки сразу на 50 б.п. Еврокомиссия прогнозирует, что уровень годовой инфляции в еврозоне составит 2.5%. Это ощутимо выше целевого уровня 2.0% и предполагает необходимость более серьезного ужесточения денежной политики. Кроме того, внимание рынка привлечено к встрече министров финансов 12 стран еврозоны. Экономисты опасаются ощутимого замедления экономического роста еврозоны в 2007 г. на фоне сверхвысоких цен на энергоносители и укрепления евро. Поддержки – 1.2807 и 1.2700 долл./евро, сопротивления – 1.2889 и 1.2957 долл./евро.
USD/JPY
Японская иена возобновила снижение к доллару, протестировав отметку 113 иен/долл. в ходе торгов в Нью-Йорке. Главным раздражителем для рынка продолжает оставаться зам. главы Банка Японии Тоширо Муто, который не перестает делать неблагоприятные для иены заявления. В частности, на банковской конференции в Вашингтоне в понедельник он отметил, что Банк Японии рассчитывает на сохранение низких процентных ставок в длительной перспективе. Не в пользу японской валюты свидетельствовало и снижение национального фондового рынка: биржевой индекс Nikkei 225 опустился до уровня 4.5-месячного минимума. Поддержки – 112.97 и 111.44 иен/долл., сопротивления – 113.58 и 114.06 иен/долл.
GBP/USD
Британский фунт также упал к доллару, проигнорировав достаточно оптимистичный отраслевой отчет BRC по сектору розничных продаж за май, охватывающий до 80% британских предприятий розничной торговли. Рынок практически уверен, что Банк Англии вновь сохранит процентные ставки на прежнем уровне на заседании в четверг, не обратив внимания на позитивные макроэкономические данные, тем более что общая картина британской экономики остается смешанной. Поддержки – 1.8565 и 1.8531 долл./фунт, сопротивления – 1.8689 и 1.8862 долл./фунт.
USD/CHF
Швейцарский франк не стал исключением среди мейджоров, продемонстрировав снижение к доллару во вторник. Поддержки – 1.2138 и 1.2018 франк/долл., сопротивления – 1.2230 и 1.2297 франк/долл.
USD/RUR
На российском валютном рынке во вторник, 6 июня, котировки доллара повысились на фоне укрепления курса доллара по отношению к европейской валюте на рынке FOREX. Сессия расчетами «завтра» открылась с разрывом вверх до 26.75 руб. за 1 долл., превысив цену закрытия понедельника на 3.25 коп. Затем, после небольшого отката вниз до минимального дневного значения 26.725 руб. к 10:55 мск, доллар начал уверенный рост. На протяжении оставшейся части торговой сессии доллар прибавил 8.5 коп. от цены открытия, достигнув максимального дневного значения 26.835 руб. к 16:51 мск. Перед окончанием торгов наблюдалась незначительная коррекция, закрытие состоялось на отметке 27.8251 руб., на 10.76 коп. выше уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара вырос на 6.3 коп. до 26.7671 руб. Торговые обороты остались на относительно низком уровне, увеличившись по сравнению с понедельником на 209 млн долл. до 1331.934 млн долл.
Макроэкономика
В Италии индекс менеджеров по снабжению в сфере услуг (PMI Services) мае вырос до 61.8 (прогноз 59.4, в апреле 59.6). Аналогичный индекс во Франции вырос до 60.6 (прогноз 59.7, в апреле 59.4), в Германии – снизился до 56.7 (прогноз 57.5, в апреле 57.3), в Еврозоне в целом – вырос до 58.7 (прогноз 58.5, в апреле 58.3).
Количество разрешений на строительство, выданных в апреле в Канаде, уменьшилось на 10.6% м/м (прогноз минус 2.9% м/м; в марте +6.3% м/м – пересмотренные данные). Индекс менеджеров по снабжению в сфере услуг Канады в мае вырос до 75.0 (58.0 – прогноз, 55.7 в апреле).
Мировые фондовые рынки
Японские фондовые индексы упали во вторник, следуя за фондовым рынком США, под влиянием опасений, что возможность дальнейшего повышении процентных ставок ФРС замедлит рост экономики США и мира в целом. Причиной негативных настроений на рынке стало выступление председателя ФРС США Б.Бернанке, который заявил в понедельник, что, хотя увеличение стоимости энергоносителей способствовало замедлению экономического роста в стране, однако инфляция находится на уровне, близком к критическому для ФРС, в связи с чем возможно дальнейшее повышение ставок. На Токийской бирже снизились акции сталелитейных, машиностроительных, нефтяных компаний, так же как бумаги технологического и банковского секторов. Среди лидеров падения были акции Kobe Steel (-3.84%), Komatsu (-4.65%), Cosmo Oil (-3.35%). Акции компаний-экспортеров Sony и Kyocera подешевели на 1.54% и 2.43% соответственно.
Европейские акции снизились во вторник до минимальных за две недели уровней после комментариев главы ФРС Бена Бернанке. Наибольшее падение в общеевропейском индексе DJ Stoxx 600 демонстрировали компании сырьевого сектора. Снизились акции крупнейших горнодобывающих компаний Anglo (-5%) и BHP Billiton (-4.5%), бумаги крупнейшего индийского производителя меди и цинка Vedanta Resources подешевели на 8.9%. Также существенные потери понес банковский и страховой сектор, поскольку увеличение расходов по займам снижает рост прибыли финансовых компаний и уменьшает спрос на кредитование. Акции крупнейшего банка Швейцарии UBS подешевели на 3.3%, бумаги лидера по оборотам во Франции, банка BNP Paribas. упали на 2.1%. По итогам торгов общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 снизился на 2.2% до 312.57 пункта.
Фондовый рынок США во вторник упал второй день подряд в связи с перспективой нового повышения процентной ставки в стране при одновременном замедлении экономического роста, при этом в первый раз за три месяца индекс DJIA в ходе торговой сессии опускался ниже 11,000 пунктов. Акции поставщиков сырья, включая Eastman Chemical (-3.35%), снижались на ожиданиях уменьшения спроса в ближайшие месяцы. Banc of America Securities снизил рекомендацию по акциям Eastman Chemical с «покупать» до «нейтрально». Акции крупнейшего в США производителя стали U.S. Steel подешевели на 1.7%. Потери крупнейшего в мире производителя алюминия компании Alcoa составили 2.2%. Лидером падения среди компаний, входящих в индекс Dow Jones, стали акции General Motors (-3.1%). Генеральный директор GM Рик Вагонер заявил во вторник, что планы корпорации по снижению затрат в текущем году на 1 млрд долларов, возможно, окажутся неосуществимыми.
Российский фондовый рынок
Во вторник, 6 июня, на российском фондовом рынке наблюдалось снижение всех ликвидных акций. Падение рынка было обусловлено негативным закрытием фондовых индексов США накануне из-за заявления Бена Бернанке. В результате, открытие торгов на российском фондовом рынке во вторник характеризовалось разрывом вниз на 2.5-3% в наиболее ликвидных бумагах. На протяжении всей торговой сессии индекс ММВБ уверенно снижался, чему способствовало также падение фьючерсов на нефть и металлы на товарно-сырьевых биржах. К закрытию торгов индекс ММВБ упал на 6.37% до 1277.48 пункта. Объем торгов увеличился более чем на 22.5 млрд. руб., по сравнению с оборотами накануне, и составил 93.53 млрд. руб.
Снижение в рамках 6-8% наблюдалось во всех секторах рынка, лидерами падения стали бумаги сырьевых и энергетических компаний: Татнефть (-7.88%), Норильский Никель (-6.84%), РАО ЕЭС (-7.23%). В наименьшей степени пострадали бумаги Юкоса (-0.16%) и Ростелекома (-3.18%), котировки которого демонстрировали высокую волатильность.
По итогам торгов индекс РТС снизился на 4.73% до 1469.95 пункта. В наибольшей степени подешевели бумаги Газпрома (-7.47%), РАО ЕЭС (-6.82%), Татнефти (-6.12%). Объем торгов на «классике» составил 84.98 млн. долл., что более чем в два раза превысило объемы торгов понедельника.
Сводный индекс развивающихся рынков MSCI демонстрировал снижение второй день подряд, во вторник к закрытию европейских бирж его потери составили 2.2%, достигнув отметки 743.15 пункта, что является минимальным за 4 месяца значением.
Комментарий
Комментарий аналитика фондового отдела Арсена Абрамянца.
Хочу обратить ваше внимание на недельный график индекса ММВБ. Похоже, в ближайшее время отечественный рынок ожидают нелегкие времена. Значение индекса вплотную подошло к линии шеи разворотной фигуры «голова и плечи». Дополнительным подтверждением отыгрывания фигуры будет служить пробитие уровня 1269 (это предыдущий минимум), ну а для самых осторожных – уровня 1235. Таким образом, рекомендую, как можно скорей, закрыть длинные позиции и, после пробития указанных выше уровней, начинать формирование портфеля коротких позиций. При этом не стоит забывать возможный откат цены к линии шеи после ее пробития. Ориентировочная цель снижения – до 1000 – 950 пунктов (график можно посмотреть здесь: http://www.kf-forex.ru/analytics/news ).
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Рынок нефти
Цены на нефть во вторник понизились на фоне заявления руководителя иранской делегации на переговорах по иранской ядерной программе о том, что в предложенном Ирану мировыми державами пакете экономических инициатив есть «позитивные моменты». В последние месяцы высокая волатильность на мировом рынке нефти была обусловлена разногласиями между Ираном, ООН и США, связанными с ядерными амбициями Ирана. Нервозность на рынке создают опасения, что Иран может застопорить поставки нефти из Персидского залива в случае наложения на него экономических санкций или каких-либо других карательных мер. Министр энергетики США Сэмюэль Бодман заявил репортерам во вторник, что в случае срыва Ираном поставок нефти из Персидского залива, правительство США вынуждено было бы расконсервировать стратегические запасы нефти. В воскресенье иранский духовный лидер Али Хаменеи заявил, что поставки нефти из Персидского залива могут оказаться в опасности, если Вашингтон сделает «неверный шаг». Однако, во вторник Иран выбрал примирительный тон, приняв к рассмотрению пакет предложений, подготовленных Великобританией, Францией, Германией, и одобренных США, Китаем и Россией.
Июльский фьючерс на нефть к закрытию NYMEX снизился на 0.1 долл. до 72.5 долл. за барр., достигнув на торгах ранее минимального дневного значения 71.35 долл. за барр.
Рынок металлов
Цена фьючерсов на золото во вторник снизилась на 2.2% относительно понедельника. Снижению способствовали высказывания главы ФРС США Бена Бернанке об инфляции, сделанные накануне и воспринятые рынком как намек на новое повышение ставок, что стало причиной роста доллара относительно ведущих мировых валют. В понедельник цена на золото к окончанию торгов на NYMEX выросла из-за беспокойства по поводу ситуации с Ираном. Однако, после закрытия NYMEX, на электронных торгах, фьючерсы на золото резко снизились на фоне заявления Б.Бернанке, которое стало причиной падения котировок на нескольких торговых площадках.
Как отмечают аналитики, трейдеры по-прежнему внимательно отслеживают ситуацию вокруг Ирана. Во время своего визита в Тегеран, представитель ЕС по внешней политике и безопасности Хавьер Солана передал руководителям страны пакет экономических инициатив шести стран, предлагаемых в обмен на прекращение Ираном самостоятельных ядерных исследований. Секретарь Высшего совета национальной безопасности Ирана Али Лариджани заявил, что в пакете содержатся «позитивные моменты», однако, существует и некоторые «неясности». А.Лариджани заявил, что после изучения представленных предложений Иран даст свой ответ.
Августовский фьючерс на золото снизился на 14 долл. до 634.7 долл. за т.у. к закрытию торгов во вторник на NYMEX. Стоимость июльского фьючерса на серебро упала на 0.45 долл. до 11.845 долл. за т.у. Июльский фьючерс на платину закрылся на 22.6 долл. ниже значения понедельника, на отметке 1235.9 долл. за т.у. Сентябрьский фьючерс на палладий подешевел на 12.95 долл. (-3.6%) до 351.05 долл. за т.у. Июльский фьючерс на медь упал на 0.1115 долл. (-3.1%) до 3.4895 долл. за фунт.
