Обзор валютного рынка на 8 августа 2006 года, вторник
FOREX
Доллар вырос относительно ведущих мировых валют в понедельник на фоне закрытия коротких позиций по доллару в преддверии заседания ФРС во вторник. Фьючерсы на ставки ФРС показывают, что рынок оценивает менее чем в 20% вероятность повышения процентной ставки. За последние две недели рынку было сложно найти какие-либо факторы, препятствующие приостановке повышения процентных ставок, однако в понедельник, на фоне роста цен на нефть на 2 долл. за барр., появился стимул для дальнейшего повышения ставок. В случае появления новой «ураганной» угрозы, цены на нефть могут подскочить до 80 долл. за барр., а это, по мнению аналитиков, может стать достаточным поводом для ФРС повысить процентные ставки еще раз. При этом в США уже сейчас происходит замедление экономического роста, и новое повышение ставки может ухудшить ситуацию. Поэтому, по мнению аналитиков, лучшим решением ФРС было бы оставить процентные ставки без изменений, но в сопутствующих комментариях заявить, что, если инфляция выйдет из-под контроля, ФРС готова поднять ставки на следующем заседании.
Возможность подобного развития событий является препятствием для существенного ослабления доллара. Тем не менее, как отмечают аналитики, если правительство США решит расконсервировать стратегические запасы нефти в связи с неожиданным сокращением нефтедобычи на Аляске, это станет катализатором для намного более глубокого снижения доллара США, поскольку инфляционные риски будут уменьшены.
EUR/USD
Предстоящее заседание ФРС США оказывает давление на евро, поскольку многие трейдеры предпочитают пока закрыть позиции и выйти из рынка. Если во вторник ФРС действительно примет решение не повышать процентную ставку, то главной темой для рынка станет явное намерение ЕЦБ продолжить цикл повышений, и евро выиграет от этого. Члены совета правления ЕЦБ уже говорили о возможности следующего повышения в ближайшие месяцы.
Поддержки – 1.2812 и 1.2787
Сопротивления – 1.2879 и 1.2921
USD/JPY
Иена сильно обесценилась в понедельник на фоне очередного скачка цен на энергоносители. На валютном рынке иена упала на 100 б.п. против доллара до 115 иен за доллар. Этому способствовали также экономические данные по Японии: индекс опережающих показателей заметно снизился, хотя и в соответствии с прогнозами. Тем не менее, полученные данные свидетельствуют об ожиданиях экономического роста в стране в ближайшие 3-6 месяцев.
Поддержки – 114.43 и 113.77
Сопротивления – 115. 47 и 115.85
GBP/USD
Британский фунт немного снизился после резкого подъема в пятницу. При этом, по мнению аналитиков, на рынке нарастает перекупленность фунта против доллара. Давление на фунт оказали данные по промышленному производству в Великобритании, опубликованные в понедельник, которые оказались заметно слабее ожиданий. Сильная валюта, рекордные цены на сырье и признаки замедления мировой экономики заставляют британские фирмы снижать уровень активности, чтобы сохранить прибыльность. Тем не менее, Банк Англии прогнозирует восстановление темпов экономического роста.
Поддержки – 1.9032 и 1.8999
Сопротивления – 1.9109 и 1.9153
USD/RUR
На российском валютном рынке в понедельник, 7 августа, котировки доллара снизились на фоне ослабления доллара по отношению к европейской валюте на рынке Forex. Ожидания приостановки повышения процентных ставок на заседании ФРС 8 августа являются основной причиной снижения курса доллара относительно ведущих мировых валют. Однако, по мнению аналитиков, учитывая недавнее ужесточение кредитной политики ЦБ Великобритании и ЕC, а также рост цен на нефть, провоцирующий инфляционное давление, рассчитывать на гарантированную приостановку повышения ставок FOMC на ближайшем заседании ФРС не следует. Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ в понедельник открылась на отметке 26.65 руб. за долл., на 3.25 коп. ниже закрытия пятницы, что одновременно стало и минимальным значением дня. На первых минутах торгов котировки доллара резко повысились на 4 коп., а затем в течение часа – еще на 2 коп., достигнув максимального дневного уровня 26.71 руб. к 11:00 мск. Оставшуюся часть торговой сессии доллар двигался в узком боковом коридоре в диапазоне 26.6875 – 26.71 руб. Закрытие состоялось вблизи нижней границы внутридневного бокового тренда, на отметке 26.69 руб., на 0.75 коп. ниже уровня закрытия пятницы.
Макроэкономика
Индекс опережающих индикаторов в Японии в июне снизился до 50% (50% прогноз, 77.3% в мае).
Объем промышленного производства в Великобритании в июне -0.1% м/м, -0.7% г/г (+0.2% м/м, -0.3% г/г прогноз; +0.2% м/м, -0.8% г/г в мае – пересмотрен).
Объем потребительского кредитования в США в июне увеличился на 10.3 млрд. долл. (+5.7%) до 2.19 трлн. долл. (+3.6 млрд. долл. прогноз, +5.89 млрд. долл. в мае – пересмотрен).
Мировые фондовые рынки
Японские индексы снизились в понедельник, наиболее существенно за почти три недели, на возобновлении опасений относительно перспектив американской экономики. Многие трейдеры предпочли временно выйти из рынка до момента принятия FOMC решения по процентной ставке на заседании во вторник. Снижение в понедельник произошло после трехдневного умеренного роста индекса Nikkei, что было вызвано благоприятными квартальными отчетами ведущих японских компаний. Лидерами снижения стали акции компаний технологического, банковского и страхового секторов. На фоне ослабления доллара относительно иены снизились акции японских экспортеров, включая Advantest (-4.86%) и Kyocera (-3.09%).
Существенному снижению европейских фондовых рынков в понедельник способствовали повышение цен на нефть, а также нервозность в преддверии заседания ФРС США. Акции нефтяного концерна BP снизились на 2% после сообщения о закрытии крупнейшего нефтяного месторождения США на Аляске из-за коррозии нефтепровода. В свою очередь, цены на нефть выросли на 2.6%. Бумаги автомобильного сектора, включая DaimlerChrysler (-1.5%), упали после плохого отчета BMW (-2%), заявившего о снижении на 7.7% объема продаж в июле. Акции итальянского оператора платных автодорог Autostrade подешевели на 2.7% на фоне блокирования итальянским правительством поглощения Autostrade испанской компанией Abertis (+1.5%). Сумма сделки оценивалась в 11 млрд. евро. Общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 снизился на 1.1% до 324.41 пункта.
Фондовый рынок США в понедельник снизился второй день подряд на фоне роста цен на нефть выше 77 долл. за барр., что выдвинуло на первый план опасения о возможном замедлении экономики страны в связи с высокими ценами на энергоносители. Акции транспортных компаний подешевели на опасениях, что высокие цены на топливо могут сократить их прибыль. Однако рынок отреагировал на рост цен на нефть не столь остро, как мог бы, благодаря ожиданиям приостановки повышения процентных ставок на заседании ФРС во вторник. В результате роста нефтяных фьючерсов, подорожали акции нефтяных компаний, включая Exxon Mobil (+0.79%), Chevron (+1.78%) и Occidental Petroleum (+1.95%).
Российский фондовый рынок
В понедельник по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось преимущественно снижение котировок ликвидных акций на фоне уменьшения торговой активности. В преддверии обнародования решения ФРС по процентной ставке во вторник, участники рынка предпочли занять выжидательную позицию. Несмотря на замедление экономического роста в США, значительная часть макроэкономических данных демонстрирует сохранение инфляционного давления. Поэтому, по мнению аналитиков, даже если решение о приостановке повышения процентных ставок будет принято, сопутствующие комментарии ФРС, которые могут быть весьма жесткими, ослабят позитивное влияние подобного решения на мировые фондовые рынки.
На открытии и в течение первой части торговой сессии в фондовой секции ММВБ наблюдалась негативная динамика ведущих российских акций под влиянием снижения мировых фондовых рынков. Тем не менее, отсутствие агрессивных продаж спровоцировало начало игры на повышение во второй части торгов, при этом лидером роста стали акции Газпрома (+1.2%) и Ростелекома (+0.36%). Остальным «голубым фишкам» завершить торги в положительной области не удалось. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1441.58 пункта, на 0.56% ниже уровня закрытия пятницы. Торговые обороты снизились почти на 18 млрд. руб. и составили 67.71 млрд. руб.
В наибольшей степени подешевели акции сырьевых компаний, включая Юкос (-2.5%), Лукойл (-1.35%), Норильский Никель (-1.58%), Татнефть (-0.9%). Благодаря уверенному росту после 17:45 мск, к закрытию торгов бумагам РАО ЕЭС (-0.15%) удалось частично компенсировать дневные потери. Позитивным для РАО ЕЭС стало сообщение о том, что ОГК-6 (где доля РАО ЕЭС составляет 96.91%) может построить ПГУ-750 на Киришской ГРЭС не в 2011 году, как было запланировано, а в 2009 году.
Рынок нефти
Фьючерсы на нефть закрылись в понедельник вблизи рекордных значений на фоне сообщения нефтяного концерна BP о временном закрытии месторождения Prudhoe Bay на Аляске после обнаружения коррозии в трубопроводе и незначительной утечки нефти. Тем самым добыча нефти на Аляске сокращена примерно на 400 тыс. барр. в день, что составляют примерно половину общего объема производства нефти в регионе и 8% от ежедневного объема нефтедобычи в США. Минэнерго США заявило о готовности, в случае необходимости, расконсервировать национальный стратегический запас нефти для восполнения дефицита нефтепродуктов в стране.
Кроме того, опасения рынка по-прежнему связаны с возможным сбоем поставок нефти из Нигерии, а также расширением ближневосточного конфликта и угрозой втягивания в него богатого нефтью Ирана. На этой неделе ожидается очередное заседание ООН для обсуждения резолюции по ближневосточному перемирию, приемлемой для правительства Ливана. Предыдущий проект документа вызвал возражения Ливана, поскольку в нем не оговаривались сроки вывода войск Израиля из южного Ливана. Кроме того, в понедельник Иран заявил, что не намерен прекращать программу ядерных исследований
К закрытию торговой сессии на NYMEX в понедельник сентябрьский фьючерс на нефть повысился на 2.22 долл. (+3%) до 76.98 долл. за барр.
Рынок металлов
Фьючерсы на золото в четверг подорожали, присоединившись к фьючерсам на нефть. Поддержку ценам на золото по-прежнему оказывают опасения, связанные с ближневосточным конфликтом. В то же время, Иран настойчиво заявляет о своем праве на ядерные исследования, вступая в конфронтацию с ООН и отвергая резолюцию СБ ООН, принятую на прошлой неделе. Генеральный секретарь Высшего совета национальной безопасности Ирана Али Лариджани (Ali Larijani), главный переговорщик по ядерной программе Ирана, заявил, что Тегеран продолжит обогащение урана. Однако, по словам Лариджани, Иран не намерен выходить зав рамки ДНЯО, и программа Тегерана нацелена только на производство энергии в мирных целях.
Участники рынка ожидают решения ФРС по процентной ставке во вторник. Большинство аналитиков ожидает приостановки повышения ставок. По мнению экономистов, если ФРС все-таки решится на 18-е подряд повышение, это решение вызовет укрепление доллара, что, в свою очередь, окажет давление на золото.
Рабочие медного рудника Escondida в Чили отклонили предложение представителей компании BHP Billiton (владеющей 57.5% долей рудника) по увеличению зарплаты на 3%, вместо 13%, которые требуют рабочие. Согласно сообщениям СМИ, на шахте началась забастовка.
Декабрьский фьючерс на золото к закрытию NYMEX вырос на 3.5 долл. до 659.5 долл. за т.у.
Стоимость серебра повысилась на 0.22 долл. до 12.265 долл. за т.у. Платина подорожала на 10.9 долл. до 1266.9 долл. за т.у. Цена палладия выросла на 0.05 долл. до 327.55 долл. за т.у. Стоимость меди снизилась на 0.022 долл. до 3.6105 долл. за фунт, нивелировав дневной прирост.
