Обзор валютного рынка на 8 декабря 2006 года, пятница
FOREX
В четверг, 7 декабря, доллар незначительно вырос относительно ведущих мировых валют, исключая швейцарский франк. Поддержку доллару оказали опубликованные в четверг данные, указавшие на снижение на 34 тыс. до 324 тыс. числа первоначальных обращений за пособием по безработице на прошлой неделе в США, усилившие ожидания выхода сильных показателей по занятости в пятницу. Согласно данным аукциона CME Economic Derivatives по торгам фьючерсами Nonfarm Payroll, участники рынка ожидают роста числа рабочих мест в непроизводственном секторе в ноябре на 85.2 тыс., что ниже показателей прошлого месяца. При этом, прогнозы участников аукциона оказались ниже консенсус-прогноза аналитиков, ожидающих повышения показателя на 100 тыс. В свою очередь, в предыдущем месяце согласно данным аукциона, ожидалось увеличение числа рабочих мест на 103.9 тыс., что оказалось выше официальных данных Минтруда, сообщившего о росте показателя в октябре на 92 тыс. C другой стороны вышедшие накануне позитивные данные ADP по занятости в частных компаниях, а также показатели индекса Challenger layoff, свидетельствующие о снижении количества запланированных увольнений, придают уверенности участникам рынка, ожидающим выхода сильных цифр по занятости. Между тем, на фоне сфокусированности рынка на выходящих в пятницу показателях, в четверг остались почти незамеченными данные по объему потребительского кредитования. Исключая ипотечные кредиты, объем потребительского кредитования в октябре в США снизился на 1.2 млрд. долл. в результате уменьшения спроса на автокредиты, что стало максимальным снижением с 1992 года.
EUR/USD
За ожидаемым повышением процентной ставки на 25 б.п. последовали комментарии от ЕЦБ, которые пролили мало света на дальнейшие планы банка. Управляющий ЕЦБ Ж.-К.Трише отметил, что инфляционные риски остаются высокими, а валютная политика «аккомодативной», однако, он опустил ключевую фразу «усиленная бдительность», на которую очень надеялись «быки». Зато он коснулся высокого курса валюты, сообщив, что «чрезмерная волатильность» для стабильности экономического роста была бы нежелательной. Так, евро повел себя пассивно. Рынок продолжает закладывать в цены очередное повышение ставки в I квартале 2007 г.
Поддержки – 1.3269 и 1.3246
Сопротивления – 1.3322 и 1.3352
GBP/USD
Фунт продолжил падение третий день подряд после опубликования слабых данных по ВВП за III квартал и после того, как банк оставил уровень ставки рефинансирования неизменным, предоставив другим валютам возможность перехватить лидерство. Рост объема ВВП за период сентябрь-ноябрь снизился до 0.6% после 0.8% в июне-августе. После вынесения решения относительно уровня ставки Банк Англии не прояснил ситуацию относительно дальнейшей политики ЦБ. На данный момент рынок прогнозирует повышение ставки на 25 б.п. в I квартале наступающего года.
Поддержки – 1.9597 и 1.9553
Сопротивления – 1.9699 и 1.9757
USD/JPY
В четверг трейдеры проигнорировали недавние «хищные» комментарии Банка Японии, позволяя иене ослабеть. Также сказалось отсутствие важных экономических данных по Японии. В пятницу курс валюты будет в основном зависеть от данных по занятости в США и пересмотренных данных по ВВП. Также важным будет обзор Eco Watchers.
Поддержки – 114.86 и 114.47
Сопротивления – 115.52 и 115.79
USD/RUR
На российском валютном рынке в четверг, 7 декабря, к закрытию торгов котировки доллара незначительно снизились, однако, средневзвешенный курс американской валюты по итогам торгового дня увеличился. Колебания доллара относительно рубля продолжили следовать динамике пары евро/доллар на рынке Forex, где, в ходе европейской сессии, наблюдалась консолидация доллара на достигнутых уровнях в ожидании выхода в пятницу ключевых макроэкономических показателей США по занятости. В свою очередь, решение ЕЦБ о повышении процентной ставки на 25 б.п. до уровня 3.5% рынок проигнорировал, поскольку рост ставок в Еврозоне был включен в текущие цены в связи с ожидаемым ужесточением денежно-кредитной политики ЕЦБ.
Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 26.205 руб. за долл., на 2.5 коп. ниже уровня закрытия среды. После незначительного наклона вниз в начале торгов, в ходе которого доллар коснулся минимального дневного значения 26.185 руб. в 10:35 мск, доллар начал повышение, достигнув максимальной дневной отметки 26.239 руб. к 14:07 мск. Затем, в течение двух часов, доллар двигался в боковом коридоре вблизи верхних границ дневного тренда, в диапазоне 26.2276 – 26.2369 руб. После 15:40 мск доллар резко снизился на 2 коп., однако, в течение часа вернулся в границы дневного бокового коридора. С выходом в 16:30 мск данных о снижении числа первичных обращений по безработице за прошлую неделю в США, волатильность на мировых валютных рынках резко усилилась. На российском рынке котировки доллара за несколько секунд снизились на 4 коп. от текущих значений, а затем, на фоне укрепления курса доллара на рынке Forex, к окончанию торговой сессии доллар частично нивелировал потери, закрывшись на отметке 26.215 руб., на 1.5 коп. ниже уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара повысился на 0.5 коп. до 26.2164 руб. Торговые обороты, по сравнению с предыдущими торгами, уменьшились более чем в два раза и составили 1 445.83 млн. долл.
Макроэкономика
ЕЦБ повысил процентную ставку на 25 б.п. до 3.5%.
ЦБ Англии сохранил процентную ставку без изменений на максимальном за пять лет уровне 5.0%.
Индекс опережающих экономических индикаторов Великобритании в октябре снизился на 0.1% до 137.9 пунктов (+0.4% в сентябре).
Оптовые цены в Германии в ноябре +0.1% м/м, +3.7% г/г (+2.9% г/г в октябре).
Дефицит гос.бюджета Франции за десять месяцев текущего года снизился до 48.21 млрд. евро (-53.59 млрд. евро в октябре 2005 года).
Окончательные данные ВВП Италии в III-м квартале +0.3% к/к, +1.7% г/г – на уровне предварительных показателей (+0.5% к/к, +1.7% г/г прогноз).
Число первоначальных обращений за пособием по безработице в США на прошлой неделе снизилось на 34 тыс. до 324 тыс. с учетом сезонных колебаний (320 тыс. прогноз, 358 тыс. на предыдущей неделе – пересмотрено с 357 тыс.). Объем потребительского кредитования в США в октябре снизился на 1.24 млрд. долл. до 2.378 трлн. долл. в годовом исчислении (+4.2 млрд. долл. прогноз, +4.0 млрд. долл. в сентябре – пересмотрен с -1.2 млрд. долл.).
Мировые фондовые рынки
Японские фондовые индексы в четверг выросли, в основном, за счет повышения акций полупроводниковых компаний, включая бумаги Advantest Corp. (+2.3%), после сообщения газеты Nihon Keizai о намерении компании Elpida Memory (+0.2%) построить завод на Тайвани, что может способствовать 3-кратному увеличению объемов производства DRAM – чипов памяти для мобильных телефонов компании Elpida. Акции компаний-экспортеров, осуществляющих поставки на европейские рынки, включая бумаги Canon (+3.1%), выросли на ожиданиях повышения процентной ставки Европейским ЦБ, что может вызвать рост европейской валюты относительно иены. Бумаги производителя цветных принтеров и копировальных машин Ricoh выросли на 2.3%, поскольку Европа является крупнейшим экспортным рынком компании.
Европейские рынки в четверг выросли, в основном, за счет повышения акций табачных и финансовых компаний, подорожавших на сообщениях о возможных сделках M&A. Кроме того, позитивному настрою инвесторов способствовали комментарии председателя ЕЦБ Жан-Клода Трише, сделанные после обнародования решения о повышении процентной ставки на 25 б.п. до 3.5%, в 6-й раз в этом году. Он заявил, что уровень процентной ставки остается по-прежнему низким, однако на этот раз глава ЕЦБ не сообщил о намерении «сохранять бдительность», что вызвало предположения о том, что ЕЦБ не будет торопиться с повышением процентных ставок в ближайшем будущем. Бумаги производителя сигарет Gallaher Group выросли на 21.6% после сообщений о получении британской компанией предложения о покупке со стороны Japan Tobacco. Акции третьего по величине в Великобритании банка Barclays подорожали на 3% на слухах о том, что испанский банк BBVA, возможно, заинтересован в покупке конторльного пакета акций Barclays.
Фондовые индексы США умеренно снизились на опасениях, что опубликованные в пятницу данные укажут на рост уровня безработицы в США. Лидерами падения стали акции строительных компаний, включая бумаги Toll Brothers (-3.54%) и Ryland Group (-3.61%), на фоне снижения аналитиками Credit Suisse рейтинга индустрии в области жилищного строительства до «underweight». Лидером снижения в индексе Nasdaq стали акции Apple Computer, подешевевшие на 3.1% после сообщения аналитиков CIBC World Markets о том, что выпуск iPhone- MP3-плеера с функциями мобильного телефона компании Apple, возможно, будет отложен до II-го квартала 2007 года.
Российский фондовый рынок
В четверг, 7 декабря, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось разнонаправленное закрытие наиболее ликвидных акций, при этом, значения фондовых индексов MICEX и RTSI к окончанию торгов умеренно выросли.
Открытие российского рынка произошло с незначительным снижением котировок ведущих акций под влиянием негативного закрытия фондового рынка США накануне, однако, на фоне активных покупок бумаг энергетического сектора, индекс ММВБ начал повышение через 15 минут после начала торгов. Ухудшение ценовой конъюнктуры нефтяных фьючерсов оказало давление на нефтяные бумаги и стало причиной усиления волатильности индекса ММВБ в ходе второй половины торговой сессии. Тем не менее, к 18:00 мск индексу удалось превысить уровни, достигнутые в ходе утреннего роста, однако, окончание торгов прошло на фоне фиксации прибыли участниками рынка, что вызвало коррекционное снижение индекса ММВБ. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1607.1 пункта, на 0.29% выше уровня закрытия среды. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ снизились на 13.47 млрд. руб. и составили 109.95 млрд. руб.
По итогам торгов в четверг индекс РТС вырос на 0.65% до 1848.76 пункта. Среди «голубых фишек» в наибольшей степени подорожали акции Мосэнерго (+7.14%) и Сбербанка (+4.56%). Негативную динамику продемонстрировали бумаги Ростелекома (-1.53%). Объем торгов на «классике» снизился на 14.57 млн. долл. и составил 55.12 млн. долл.
Рынок нефти
Стоимость фьючерсов на нефть в четверг к закрытию NYMEX выросла выше 62 доллл. за барр. на опасениях, что сокращение поставок нефти странами ОПЕК может вызвать снижение запасов нефти и нефтепродуктов в США. ОПЕК, сократившая поставки нефти в прошлом месяце, чтобы приостановить падение цен на нефть, намерена рассмотреть вопрос о дальнейшем сокращении поставок на очередном заседании картеля, намеченном на 14 декабря. Члены ОПЕК в совокупности поставляют около 40% мировой нефти. По мнению аналитиков британской консалтинговой компании Oil Movements поставки нефти картелем за месяц к 23 декабря снизятся на 2.1% по сравнению с показателями предыдущих 4-х недель. Согласно данным Oil Movements, за месяц, заканчивающийся 23 декабря, страны – члены ОПЕК поставят танкерами порядка 24.23 млн. барр. нефти против 24.75 млн. барр. в предыдущем месяце. Поставки с Ближнего Востока снизятся на 3.1% до 17.09 млн. барр. Дополнительную поддержку фьючерсам на нефть продолжили оказывать вышедшие накануне данные о снижения запасов нефти, бензина и дистиллянтов в США на прошлой неделе. Тем не менее, рынок ожидал большего снижения запасов дистиллянтов в связи с похолоданием в США на прошлой неделе.
Январский фьючерс на нефть к закрытию NYMEX вырос на 0.30 долл. до 62.49 долл. за барр.
Рынок металлов
Фьючерсы на золото в четверг, к закрытию NYMEX, выросли, компенсировав дневные потери, в свою очередь, фьючерсы на серебро окончили торги вблизи максимальных за полгода уровней на фоне увеличения спроса со стороны инвесторов, которые сочли текущие уровни драгметаллов приемлемыми для покупок после существенного снижения накануне. При этом, в ходе торгов, ближний контракт на золото снижался на 6.7 долл. до 629.2 долл. за т.у., однако ближе к окончанию торговой сессии на NYMEX развернулся в сторону повышения, отыграв почти 2%-ные потери.
Некоторую поддержку золоту в течение дня оказало первоначальное повышение курса евро относительно доллара, однако, к окончанию торгового дня пара евро/доллар вернулась к уровням предыдущего дня на фоне заявления ЕЦБ об ожиданиях ослабления инфляционного давления в Еврозоне в 2007 году, вызвав предположения, что в следующий раз процентные ставки в Европе будут повышены нескоро. Ослабление американской валюты способствует росту золота, номинированного в долларах, усиливая привлекательность золота для держателей других валют.
По мнению аналитиков, к текущему моменту стоимость золота скорректировалась, сняв признаки технической перекупленности, поэтому, в ближайшее время возможны новые попытки золота пройти сильный уровень сопротивления 650 долл. за т.у. Тем не менее, следует учитывать, что в преддверии окончания календарного года, ликвидность золота обычно снижается и торговая активность на рынке падает.
Стоимость февральского фьючерса на золото к закрытию NYMEX выросла на 1.1 долл. до 637 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на серебро подорожал на 0.24 долл. до 14.035 долл. за т.у. Январский фьючерс на платину снизился на 0.80 долл. за т.у. до 1124.9 долл. за т.у. Стоимость мартовского фьючерса на палладий выросла на 0.9 долл. до 331 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на медь подешевел на 0.058 долл. до 3.102 долл. за фунт.
