Обзор валютного рынка на Обзор валютного рынка на
FOREX
В понедельник доллар сильно упал относительно основных мировых валют вследствие призыва министров финансов стран Большой семерки к большей гибкости курсов национальных валют и к усилению китайского юаня. Американские чиновники неоднократно заявляли, что юань недооценен, что дает несправедливые торговые преимущества китайскому экспорту. Серьезным негативом для доллара стало также сделанное в конце прошлой недели заявление Центрального банка Швеции о диверсификации его валютных резервов. Комментарии от российских официальных лиц ещё более усиливают опасения, что тенденция к уменьшению доли доллара США в золотовалютных резервах ЦБ может получить дальнейшее распространение в мире.
EUR/USD
Евро укрепился к доллару на фоне общего ослабления американской валюты на рынке FOREX. Призывы стран G7 к ревальвации китайского юаня пока не приносят ощутимого результата, однако рынок надеется на смягчение китайской валютной политики. Кроме того, евро подтолкнули вверх новости, связанные с диверсификацией мировых валютных резервов – центральные банки Катара и ОАЭ увеличивают долю евро в структуре валютных резервов в ущерб американской валюте. Одним из ключевых факторов роста евро стало также решение российских властей, разрешивших инвестирование средств стабфонда в облигации стран еврозоны вслед за американскими и британскими бондами. Поддержки – 1.2344 и 1.2297 долл./евро, сопротивления – 1.2427 и 1.2463 долл./евро.
USD/JPY
Японская иена показала восходящее ралли к доллару, вырвавшись из относительно узкого коридора, в котором она колебалась на протяжении последних 2.5 месяцев. Причина укрепления иены к доллару – опять же надежды, связанные с ревальвацией юаня. В силу тесной взаимосвязи крупных азиатских экономик, любые признаки укрепления юаня, как правило, подталкивают вверх и другие азиатские валюты, в особенности крупнейших экспортно-ориентированных экономик. Поддержки – 113.68 и 112.75 иен/долл., сопротивления – 116.09 и 117.57 иен/долл.
GBP/USD
Британский фунт укрепился к доллару на фоне оптимистичных макроэкономических публикаций. Розничные продажи выросли в марте сильнее прогнозов, хотя показатель за предыдущий месяц был пересмотрен в сторону понижения. Поскольку общий макроэкономический фон остается смешанным, признаки усиления потребительских расходов были восприняты на рынке с большим оптимизмом. Кроме того, это помогает снизить медвежьи ожидания, связанные с замедлением инфляционных процессов и угрозой снижения процентных ставок Банка Англии, которая по-прежнему продолжает давить, хотя скорее теоретически, на британскую валюту. Поддержки – 1.7804 и 1.7726 долл./фунт, сопротивления – 1.7946 и 1.8010 долл./фунт.
USD/CHF
Швейцарский франк повысился к доллару, ориентируясь на движение других ведущих мейджоров. Поддержки – 1.2650 и 1.2580 франк/долл., сопротивления – 1.2745 и 1.2825 франк/долл.
USD/RUR
В валютной секции ММВБ, после небольшой коррекции вверх в пятницу, в понедельник доллар вновь подешевел. Сессия расчетами “завтра” открылась на отметке 27.44 руб. за доллар на 3.75 коп. ниже закрытия пятницы. Далее котировки продолжили свое падение и достигли минимального значения 27.4001 руб. к 11:43 мск. Затем доллар оттолкнулся от нижней точки дневного тренда и вплоть до окончания торгов демонстрировал рост. Максимального значения в 27.45 руб. доллар достиг ближе к закрытию торгов, которое состоялось на отметке 27.445 руб. Средневзвешенный курс доллара упал на 6.99 коп. до 27.4312 руб. Торговые обороты по сравнению с пятницей снизились на 206.317 млн долл. и составили 2075.411 млн долл.
Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского: «Как мы полагаем, в ближайшие несколько дней курс доллара США будет падать к большинству мировых валют. Особую озабоченность рынка вызывает по-прежнему проблема двойного дефицита: торгового баланса (7% от ВВП США) и бюджета (3.5% от ВВП США). Громадными темпами растет американский гос. долг (свыше 8 трлн. долларов) – одним словом, структурные проблемы экономики США весьма серьезны, чтобы можно было верить в светлое будущее доллара, как крепкой и стабильной мировой валюты. Что касается текущей ситуации на валютном рынке, то в ближайшие дни в паре евро/доллар можно ожидать преодоление сопротивления на уровне 1.2410, а японская йена может вырасти до отметки 113.70.»
ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Прогноз Айрата Гирфанова (клиент ФГ Калита-Финанс)
USD/CHF.
Пара падает. Сопротивление – 1.2830. Поддержка – 1.2550.
Стратегия – вне рынка до выхода из диапазона.
GBP/USD.
Пара растет. Сопротивление – 1.7940. Поддержка – 1.7740. Стратегия – открывать короткую позицию при пробое поддержки.
GBP/JPY.
Пара консолидируется. Поддержка – 204. Сопротивление – 207.7. Стратегия – держим короткую позицию.
Анализ производится на дневных свечках.
Макроэкономика
Индекс бизнес-оптимизма во Франции в апреле составил 108 пунктов (прогноз 106, в марте 106, в феврале 105)
Дефицит бюджета в Великобритании за март составил 16.0 млрд фунтов (прогноз +13.6 млрд, февраль +1.68 млрд).
Объем промышленного производства в Германии в феврале вырос на 1% м/м и на 6.4% г/г. (в январе +0.4 м/м; +7.2% г/г). Индекс промышленных заказов за февраль вырос на 0.6% м/м (январь +1% м/м; +14.3% г/г).
Мировые фондовые рынки
На японском фондовом рынке в понедельник произошло наибольшее за последние три месяца падение акций на фоне роста японской йены относительно доллара США. Укрепление курса йены имеет негативные последствия, прежде всего, для крупнейших национальных экспортеров, таких как Toyota Motor и Sony, акции которых оказались лидерами падения. Падали акции японских автопроизводителей, 70% операционной прибыли которых зависит от продаж в США. Кроме того, инвесторы предпочли воздержаться от покупок в преддверии выхода на текущей неделе отчетов по прибылям Sony и других крупнейших японских компаний.
Европейские акции снизились в понедельник после трехдневного роста на прошлой неделе. На настрой инвесторов существенно повлияли данные по продажам швейцарской фармацевтической компании Novartis, которые оказались ниже прогнозов. Падение акций DaimlerChrysler и British Airways было связано с беспокойством инвесторов по поводу возможного снижения доходов компаний под влиянием высоких цен на нефть.
Фондовый рынок США в понедельник незначительно снизился на фоне слабеющего доллара, а также в результате фиксации прибылей участниками рынка после публикаций квартальных отчетов. Разочарование по поводу снижающейся прибыли компании Xerox и понижение собственного прогноза по прибыли на 2007 год брокерской компанией TD Ameritrade Holding перевесили лучшие, чем ожидалось, результаты компании Caterpillar. Снижение стоимости нефти в понедельник дало инвесторам некоторую надежду на то, что после достижение рекордных значений около 75 долл. за баррель цены на нефть могут на некоторое время стабилизироваться или даже упасть. Однако конфликт по поводу ядерной программы Ирана продолжает держать рынок в напряжении.
Российский фондовый рынок
По итогам торгового дня в понедельник, 24 апреля, индекс ММВБ вырос на 0.84%, закрывшись на отметке 1470.72 пункта. Основной рост индекса пришелся на первые два часа торгов, оставшуюся часть торгов индекс колебался в пределах 5 пунктов.
На ММВБ лидером роста среди «голубых фишек» стали акции Норильского Никеля в результате повышения до 157 долл. целевой цены акций компании инвестиционной компанией Citigroup Inc. Бумаги 5-го выпуска Норильского Никеля подорожали на 5.89% до 3452.98 руб. Акции Газпрома достигли рекордного уровня в 287.32 руб. (закрытие 286.97 руб.; +2.42%) на фоне сообщений о намерении компании привлечь четырехлетний необеспеченный кредит в объеме $1.526 млрд на чрезвычайно выгодных для компаний условиях. Кроме того, оптимизм инвесторов Газпрома вызван подписанием в ближайшей перспективе соглашения с E.ON и BASF по освоению Южно-Русского месторождения.
Акции Лукойла, после впечатляющего роста в начале торгов, снизились на фоне сообщения о том, что Лукойл не планирует выкупать 3-5% своих акций на рынке в рамках расширения опционной программы. Это сообщение чуть позже было опровергнуто представителями компании, однако переломить падающий тренд это не помогло, и акции Лукойла потеряли к закрытию 0.61%, снизившись до 2552.02 руб. Объем торгов в фондовой секции ММВБ составил 32.348 млрд руб.
Индекс РТС вырос на 0.48% до 1625.21 пункта. Обороты торгов на классическом рынке составили 63.742 млн. долл.
Прогноз аналитика фондового отдела Арсена Абрамянца
На открытии сегодняшних торгов мы можем увидеть разнонаправленное движение акций. Под давлением будут акции нефтяных компаний в связи со снижением стоимости барреля нефти после заявлений ОРЕС о том, что добыча нефти происходит на достаточном уровне, для удовлетворения существующего спроса. Из-за этого спрос может уйти в другие акции, например Газпром, Норникель и РАО. Определяющим в дальнейшем движении акций Лукойла будут являться результаты сегодняшнего заседания Совета директоров компании, на котором будет решаться вопрос о выкупе компанией собственных акций и о дивидендах. На часовом графике нефти формируется разворотная фигура “двойная вершина”, линия шеи – 72,26. Закреплении цены ниже этого уровня дает возможность упасть до 70,53. Если все пойдет по этому сценарию, рынку акций не избежать коррекции.
Поддержка: Лукойл – 2535,2507; Норникель – 3240; Газпром – 284, 275; РАО ЕЭС – 20,370; ростелеком – 96,570; Сургутнефтегаз – 48-48,220.
ФГ Калита-Финанс не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария.
Рынок нефти
Цена на нефть в понедельник снизилась почти на 2 доллара за баррель в результате фиксации прибыли участниками рынка после рекордного роста нефтяных фьючерсов на прошлой неделе. Однако аналитики утверждают, что подобный спад является, возможно, временным. Беспокойство по поводу надежности мировых поставок нефти усиливается по мере приближения установленного ООН крайнего срока, до которого Ирану рекомендовано прекратить обогащение урана и свернуть ядерную программу. Другой крупнейший поставщик нефти, Венесуэла, подтвердила свои намерения усилить государственный контроль над месторождениями нефти, находящимися в собственности иностранных компаний. Кроме того, беспокойство относительно возможных перебоев с поставками бензина в США по-прежнему оказывает поддержку высоким ценам на нефтепродукты.
Рынок металлов
В понедельник цена июньского фьючерса на золото упала почти на 12 долл. до 622.10 долл. за т.у. в результате фиксации игроками прибыли после того, как на прошлой неделе золото поднялось на максимальные за последние 25 лет уровни. Однако к закрытию торгов по золоту цены поднялись со внутридневных минимумов благодаря резкому падению курса доллара относительно японской йены. Кроме того, поддержку рынку драгметаллов оказало заявление МИДа Ирана о том, что программа обогащение урана «необратима». Это заявление прозвучало накануне наступления установленного ООН крайнего срока прекращения иранской исследовательской программы. Аналитики прогнозируют, что цена на золото будет расти в длительной перспективе, несмотря на периодическую фиксацию прибыли участниками рынка.
