Четверг, Апрель 14, 2005 | Posted by ForexTimes

прогноз от Вип-Банка на 11-15 апреля 2005

Цены на нефть решают все. По крайней мере, пока…

В анализе макроэкономической ситуации в еврозоне, похоже, наступил кризис жанра. Аналитики продолжают рассматривать инфляционные и прочие показатели Франции и Италии, чтобы потом сойтись во мнении, что в конечном счете, все будет определяться ценами на нефть. Что касается нефти, то как мы и предполагали, на прошлой неделе цены оставались в коридоре, а прорыв вверх оказался ложным. Пока мы остаемся при своем прежнем мнении, что на нефтяных фьючерсах вероятен еще один – последний, но вполне возможно, что значительный, рывок вверх. Как очень приблизительный ориентир можно назвать уровень в 60 долларов за баррель, чтобы попытаться описать масштаб прогноза:

Наиболее значимые макроэкономические данные этой недели

Понедельник (11 апреля)

Япония

– Текущий счет платежного баланса за февраль. Ожидаемое значение – 1,94 трлн. иен.

08.30 Великобритания

– PPI (сырье и комплектующие) за март. Индекс цен производителей на сырье и комплектующие в феврале вырос всего на 0,1%, но на этот раз экономисты ожидают более высоких темпов инфляции в этом секторе – 2%. В годовом исчислении темпы роста цен на сырье и комплектующие в феврале были самыми высокими с апреля 1995 года и составляли 10,8% годовых. Высокие темпы роста цен сохранятся и по итогам прошедшего месяца, хотя по итогам марта значение PPI и несколько опустится – до 10,5%.

– PPI (готовая продукция) за март. Как и в случае с ценами производителей на сырье и комплектующие, в секторе готовой продукции в марте так же продолжал наблюдаться рост цен. Ожидаемое изменение PPI – (+0,3% м/м; +2,6% г/г). Предыдущие изменения – (+0,4% м/м; +2,8% г/г).

– Базовый PPI (готовая продукция) за март. Здесь так же ожидается продолжение роста цен. Как и в феврале, в марте базовый PPI в месячном выражении вырос на 0,3%. В годовом выражении, мартовский рост индекса так же совпал с февральским значением и составил 2,6%.

– Выход данных по дефициту внешней торговли товарами за февраль. Ожидается незначительное снижение дефицита до -5,0 млрд. фунтов, против -5,174 млрд. фунтов, за предыдущий период.

– Выход данных по дефициту внешней торговли товарами со странами вне ЕС за февраль. Ожидается рост дефицита до -2,8 млрд. фунтов, против -2,182 млрд. фунтов за предыдущий период.

08.45 Франция

– Данные по промышленному производству за февраль.

09.30 Великобритания

– Отпускные цены производителей за март

-Закупочные цены производителей за март

15.00 США

– Производственный индекс ФРС-Канзас-Сити за март. Предыдущее изменение – (+32).

Вторник (12 апреля)

12.30 США

– Дефицит внешней торговли за февраль. В предыдущем месяце размер дефицита составил – $58,27 млрд.

12.55 США

– Индекс розничных продаж Redbook за неделю 3-9 апреля. За предыдущий период данный показатель снизился на 0,7%.

18.00 США

– Баланс бюджета Министерства финансов за март. Предыдущее значение – (-$113,9 млрд.).

21.00 США

-Индекс потребительского доверия ABC/Washington Post за неделю 3-9 апреля. Изменение за предыдущий период – (-17).

23.50 Япония

– Индекс цен на промежуточные товары. Предыдущее изменение -(+1,3% г/г).

Среда (13 апреля)

06.45 Франция

– CPI за март. Ожидается рост значения индекса. Ожидаемые изменения – (+0,5% м/м; +1,8% г/г). Предыдущие изменения – (+0,5% м/м; +1,8% г/г).

07.00 Испания

– CPI за март. Ожидаемые изменения – (+0,8% м/м; +3,4% г/г). Предыдущие изменения – (+0,3% м/м; +3,3% г/г).

08.00 Италия

– Промышленное производство за февраль. Изменения за предыдущий период – (+0,1% м/м; -1,5% г/г).

08.30 Великобритания

– Число заявок на пособие по безработице за март. Ожидаемое изменение – (-3000). Предыдущее изменение – (-700).
– Уровень безработицы за март. Ожидаемое изменение – (+2,6%). Предыдущее изменение – (+2,6%).

11.00 США

– Индекс рефинансирования Ассоциации ипотечных банков США. Изменение за предыдущий период – (-3,1%).

12.30 США

– Розничные продажи и продажу продуктов питания за март. Изменение за предыдущий период – (+0,5%).

– Розничные продажи и продажу продуктов питания за март без продаж автомобилей. Изменение за предыдущий период – (+0,4%).

Япония

– Ежемесячный экономический отчет

Четверг (14 апреля)

08.00 Италия

– Окончательный CPI за март. Предположительно, темпы роста CPI в марте будут равны февральским. Ожидаемое изменение – (+0,3% м/м; +1,9% г/г). Предыдущие изменения – (+0,3% м/м; +1,9% г/г).

09.00 Еврозона

– Окончательная оценка GDP за IV квартал. Ожидаемый прирост – (+0,2% к/к; +1,6% г/г). Изменения за предыдущий период – (+0,2% к/к; +1,6% г/г).

12.30 США

– Товарно-материальные запасы компаний за февраль. Предыдущее изменение – (+0,9%).

– Первичные заявки на пособие по безработице за неделю 3-9 апреля. Изменения за предыдущий период – (-19 000).

14.00 Франция

– Экономический прогноз для еврозоны

21.00 США

– Управляющий ФРС Бернанке выступит с докладом о переизбытке накоплений в мире и дефиците текущего счета платежного баланса США в ФРС-Сент-Луис

Пятница (15 апреля)

Япония

– Промышленное производство (пересмотренные данные)

Технический анализ:

Главной идеей рынка в краткосрочной перспективе будет удержание доллара в рамках коридора (применительно к евро) – 1,28 -1,35. Это будет происходить, невзирая на то, что цены на нефть пытаются пробит максимумы и в ближайшее время такой прорыв вполне вероятен. Наш прогноз пока остается неизменным – технически, доллар будет корректироваться (снижаться). По евро двойное дно; отскок на рынке фунт/доллар тоже говорит о том что эта пара какое-то время будет расти.

Английский фунт

Ключевой уровень: 1,9019
Поддержка: 1,8670; 1,8592; 1,8507
Сопротивление: 1,8992
Прогноз: ожидается сдержанный рост котировок

Швейцарский франк:

Ключевой уровень: 1,1745
Поддержка: 1,1888; 1,1850
Сопротивление: 1,2242-61

Евро

Ключевой уровень: 1,3220
Сопротивление: 1,3056; 1,3168
Поддержка: 1,2799-2807; 1,2727

Канадский доллар

По канадскому доллару произошел прорыв ключевого уровня 1,2265 (об окончательном прорыве пока говорить преждевременно, однако сам прорыв, похоже, состоялся). ADX на начало недели – 14,3% что пока не подтверждает прорыва, хотя индикатор может и запаздывать.

Ближайшее сопротивление: 1,2350; 2451 -93
Поддержка: 1,2163; 1,2064

Австралийский доллар

Завершено первое понижение в нисходящем тренде, началась промежуточная коррекция.

Текущая поддержка: 0,7625, она же ключевой уровень для понижений. Далее следуют: 0,7608 и 0,7503. На этой неделе возможно небольшое повышение этой пары.
Ключевой уровень: 0,7925
Сопротивление: 0,7750; 0,7775; 0,7828

Доллар/иена

Движение в промежутке 103,60 – 108,90 скорее всего закончилось. Ключевой уровень на начало недели на внутридневном тренде – 108,08, на дневном – 104,84. Однако, достаточно скоро этот уровень будет пересматриваться вверх, хотя и прорыв его в ближайшее время маловероятен.

Ориентир: 106,84 – 62

Сопротивление: 108,89; 110,19

Фунт/иена

Эта пара находится на уровнях сильного кластера сопротивлений 203,68-205,16. Из-за того, что главный ориентир – доллар/иена в последнее время сильно снижался, доллар рос против фунта и иены, а фунт как самый дорогой по ставкам, дорожал по кросс-курсам против остальных валют. Сейчас фунт должен немного повысится против доллара, равно как и иена.

Ключевой уровень – 197,47 вряд ли будет достигнут на этой неделе.

На наш взгляд, в среднесрочной перспективе недельный тренд вряд ли выйдет из большого коридора, хотя этот прогноз и основывается только на анализе волн. Волновой анализ говорит о том, что тренд, начавшийся в сентябре 2000 года (его восходящая часть) скорее всего завершен в марте 2004-го. Кроме того, положение дел вокруг пары евро/иена обстоит не так как с парой фунт/иена – она не пробила локальные максимумы и даже не дошла до них.