Прогноз от Вип-Банка на 13-17 июня 2005

Евроремонт в Америке заканчивается.

 В макроэкономическом плане, минувшая неделя выдалась для США относительно удачной, по крайней мере, в отношении одной из главных «головных болей» американских финансовых властей – размера внешнеторгового дефицита. Так, согласно пятничному сообщению Минторга США, в апреле дефицит вырос до $57,0 млрд, что на 1 миллиард ниже прогнозного значения. Рост дефицита связан с возобновлением импорта из Китая в США, который несколько спал в период китайского Нового года. Немаловажно и то, что мартовский дефицит был пересмотрен всего до $53,6 млрд, тогда как первоначально сообщалось о дефиците в $55,0 млрд. Напомним так же, что в феврале размер дефицита внешней торговли США составил $60,57 млрд, что несколько превышало прогноз ($58,8млрд).

Что касается профицита американского бюджета за апрель, то этот показатель не был пересмотрен и сохранил свое прежнее значение ($57,71млрд). Зато, велика вероятность, что пересмотру в сторону повышения будут подвергнуты цифры по валовому внутреннему продукту США за I квартал.

 

Наиболее значимые макроэкономические события недели

 

Понедельник (13 июня)

Австралия                      – праздничный день (Queen’s Birthday). Внимание: тонкий рынок по AUD/USD.

04.30 Япония                   – Промышленное производство за апрель, пересмотренные данные. Ожидается сохранение темпов прироста на уровне 2,2% в месячном выражении и на уровне 0,6% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

08.30 Великобритания – Отпускные цены производителей за май (PPI Output). В апреле прирост индекса составил 0,7% в месячном выражении и 3,2% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

– Закупочные цены производителей за май (PPI Input). В апреле прирост индекса составил 0,3% (пересмотр.) в месячном выражении и 10,4% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

 

Вторник (14 июня)

06.50 Франция                   – CPI за май (предварит.). В апреле прирост индекса составил 0,2% в месячном выражении и 1,8% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

08.30 Великобритания      – CPI за май. В апреле прирост индекса составил 0,6% в месячном выражении и 3,2% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

12.30 США                        – Розничные продажи (Retail sales) и продажи продуктов питания за май. Ожидается незначительное снижение (-0,1%) продаж по сравнению с предыдущим месяцем, когда рост продаж составил 1,4%.

–                     Розничные продажи (Retail sales) и продажи продуктов питания за май без учета продаж автомобилей. Ожидается небольшое повышение продаж на 0,3%, по сравнению с предыдущим месяцем, когда рост продаж составил 1,1%.

– PPI за май. Ожидается снижение (-0,3%) индекса по отношению к предыдущему месяцу. В апреле прирост данного показателя составил 0,6%. В годовом выражении прирост PPI в апреле составил 4,8%.

– PPI за май без учета цен на продукты питания и энергоносители. Ожидается незначительный прирост – 0,2% индекса, по отношению к предыдущему месяцу. В апреле прирост данного показателя составил 0,3%. В годовом выражении прирост PPI (без продуктов и энергоносителей) в апреле составил 2,6%.

 

Среда (15 июня)

08.00 Италия                   – CPI за май. Ожидается сохранение темпов прироста индекса как в месячном (0,3%), так и в годовом выражении (1,9%).

08.30 Великобритания – Данные по безработице за апрель.

12.30 США                    – CPI за май. Ожидается прирост индекса на 0,1%, по отношению к апрелю, когда прирост составил 0,5%. В годовом выражении в апреле прирост CPI составил 3,5%.

– CPI без учета цен на продукты питания ни энергоносители за май. Ожидается прирост индекса на 0,2%, по отношению к апрелю, когда данный показатель оставался неизменным. В годовом выражении в апреле прирост CPI без учета цен на продукты питания ни энергоносители составил 2,2%.

– Товарно-материальные запасы компаний (Business inventories) за апрель. Ожидается сохранение темпов прироста запасов на уровне 0,4%.

13.15 США                         – Промышленное производство за май. Ожидается прирост производства на 0,2%, против аналогичного снижения в апреле.

– Загруженность производственных мощностей (Capacity utilisation) за май. Ожидаемое значение – 79,3%, что несколько выше апрельского показателя – 79,2%.

18.00 США                       – “Бежевая книга” ФРС (Fed Beige book)

 

Четверг (16 июня)

05.00 Япония                    – Заказы на машины и оборудование (Machinery orders) за апрель. За предыдущий период прирост данного показателя составил 1,9% (пересмотр.) в месячном и 13,2% в годовом выражении.

08.30 Великобритания     – Розничные продажи (Retail sales) за май. В апреле прирост продаж составил 0,5% в месячном и 2,3% в годовом выражении.

09.00 Еврозона                  – согласованный CPI (Harmonized CPI) окончательные данные за май. В апреле прирост составил 0,4%. Ожидается, что прирост Harmonized CPI за май составит 2,0% по отношению к аналогичному периоду прошлого года, против 2,1% за предыдущий период.

– согласованный CPI (без учета энергоносителей) за май. В апреле прирост данного показателя по

отношению к аналогичному периоду предыдущего года составил 0,4%.

Еврозона – Цаседание ЕЦБ.

12.30 США                        – Заявки на пособие по безработице (Jobless claims) за неделю с 5 по 11.06. Ожидается сокращение числа заявок с 330 до 327 тыс.

– Число закладок новых домов (Housing starts) в мае. Ожидается увеличение количества закладок с 2,038млн. до 2,075млн.

– Количество выданных разрешений на строительство (Building permits) за май. Ожидается снижение количества выданных разрешений с 2,129 млн. до 2,110млн.

 

Пятница (17 июня)

05.00 Япония                      – Leading indicators за апрель (окончательные значения). Ожидается сохранение значения данного показателя на уровне 25,0.

06.00 Германия                   – PPI за май. В апреле прирост индекса составил 0,7% в месячном и 4,6% в годовом выражении.

09.00 Еврозона                    – промышленное производство (industrial production) за апрель. За предыдущий период снижение производства составило 0,2% в месячном и 0,1% в годовом выражении.

12.30 США                           – Квартальный баланс платежного счета (Current account) (Q1). Ожидаемое значение – (-188,2 млрд). Предыдущее значение – (-187,9млрд.)

13.45 США                    – Индекс настроений Мичиганского университета (Michigan sentiment index) за июнь (предварительный). Ожидается рост значения индекса до 88,5, против 86,9 в мае.

 

Технический анализ:

 

EUR/USD

Евро достиг обозначенного нами уровня 1,2100 (1,2105). Очевидно, что скорее всего стоит ожидать спадов ниже этого уровня (осталась предположительно еще одна волна интрадэй), хотя в ближайшее время мы уже точно будем знать, каковой окажется реакция на уровень 1,2000. Если 4-я волна начнется за фигуру до этого уровня, то это будет означать существенное замедление тренда по сравнению с текущей скоростью.  Конечно, если произойдет кратковременный прорыв самого уровня, стоит ожидать высокой волатильности в последующих колебаниях.

 

Для коротких позиций стоп по евро: 1,2207

Ключевой уровень: 1,2627

Поддержка: 1,2105; 1,2038; 1,1984

Сопротивление: 1,2351; 1,2490/00

 

GBP/USD

Мы считаем что фунт в ближайшие пару недель вырастет в цене. Нынешняя неделя вероятно закончится на уровне 1,84, так как, кажется, отсутствует третья корректирующая волна (интрадэй) вверх. После этого, скорее всего повышение доллара продолжится, так как цены находятся на 150 пунктов над недельным 100-периодным скользящим средним (см.рисунок). Так же может быть протестирована и линия тренда в среднесрочной (а возможно и в краткосрочной) перспективе.

 

Ключевые  уровни: 1,8400; 1,8075

Поддержка: 1,8075; 1,7920;1,7837; 1,7744; 1,7707

Сопротивление: 1,8357; 1,8431; 1,8507

 

USD/CHF

Как и в случае с евро, на рынке доллар/франк развивается 3-я импульсная волна. Величину давно начавшейся растяжки в этой волне можно только угадывать. Франк пробил 100-периодное среднее и линию тренда. Равновероятно, как продолжения движения, так и возврат к среднему. Очевидно, что франк однозначно коррелирует с евро.

 

Ключевой уровень: 1,2409

Поддержка на начало недели: 1,2585; 1,2409; 1,2260

Сопротивление: 1,2660/00; 1,2785; 1,2721

 

USD/JPY

Ключевые уровни: 106,49; 108,85

Сильная поддержка: 106,00

Следующая поддержка: 105,28/77

Сопротивление: 108,85/90; 109,37

 

GBP/JPY

Ключевой уровень пробит на 196,50 вверх, после ложного прорыва вниз. Все короткие позиции следовало закрыть.

Поддержка: 195,00/194,48; 192,47

Сопротивление: 197,67; 198,54; 199,43

 

EUR/JPY

Сопротивление: 132,59; 133,00; 134,07 (маловероятно)

Ключевой уровень (очень дальний) – 136,00 (сильное сопротивление)

Наиболее вероятный «range»: 131,00-132,50 (на ближайшую неделю – две)

Поддержка: 130,70; 130,00 (попытка пройти этот уровень, скорее всего, будет предпринята в среднесрочной перспективе)

 

AUD/USD

Скорее всего, эта пара зависнет на текущих уровнях – 0,7475 – 0,7700

Ключевой уровень – 0,7648 (он же первое сопротивление) поврежден, но скорее всего это есть несостоявшаяся попытка, которая обозначила верхнюю границу будущего коридора.

Сопротивление: 0,7625; 0,7708; 0,7685; 0,7744

Поддержка: 0,7472; 0,7441

 

USD/CAD

Последние движения этой пары образуют фрактальную форму на недельном графике, что говорит о том, что в ближайшее время котировки могут ощутимо пойти вверх.

Краткосрочный ключевой уровень поврежден на 1,2468, хотя и говорить, что это прорыв преждевременно. Тем не менее, в сложившейся ситуации длинные позиции противопоказаны. По крайней мере, пока дальнейшие небольшие понижения не будут говорить о развороте тренда, так как долгосрочный разворот тренда возможен при прорыве уровня 1,1974.

Важное сопротивление прорыв которого будет означать дальнейший (вполне возможно что ощутимый) рост котировок – 1,2731/40

Следующее сопротивление: 1,2965/1,3000

Поддержка: 1,2355; 1,2314

В целом, на этой неделе, данная пара, скорее всего, будет оставаться в коридоре или немного понижаться, так как движение вверх, по нашему мнению, еще не откорректировано.