Среда, Май 11, 2005 | Posted by ForexTimes

прогноз от Вип-Банка на 9-13 мая 2005

Краткосрочная коррекция вверх по рынку нефти

В информационном плане, прошедшую неделю вполне можно было бы отнести к разряду наиболее удачных. По крайней мере, для американской экономики…

Вышедшие данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства, уверенно превысило прогнозы: за апрель, данный показатель вырос на 274 000, при том, что накануне, прогнозы его роста ограничивались цифрой – 175 000. Это в полной мере подтверждает позитивные ожидания бизнеса и говорит о хорошем состоянии экономики: предприятия не стали бы увеличивать число сотрудников, если бы спрос на их продукцию был бы низким. Измененные данные позволяют предположить, что ФРС США начинает испытывать больше доверия к экономике. В связи с этим, аналитики крупнейших инвестбанков высказывают предположения о том, что к концу 2006 процентная ставку в США достигнет 5%.

Что касается рынка нефти, то в ближайшие недели вряд ли стоит ожидать падения котировок ниже уровней недели минувшей. Более того, не исключен их рост до $55,9 за баррель.

И все же, на наш взгляд, наиболее вероятным видится исход, при котором, к концу недели цены окажутся в районе $52,5 за баррель. В череде понижений в ближайшие несколько недель мы ожидаем еще одну волну вниз, хотя это не обязательно приведет к достижению новых минимумов.

Наиболее значимые события недели

Понедельник (9 мая)

05.00 Япония – Обнародование протоколы заседания Банка Японии, состоявшегося 15-16 марта.

08.30 Великобритания – Данные по состоянию обрабатывающей промышленности за март. Ожидается возобновление роста на 0,1% в месячном выражении, против (-0,5%) за февраль. А так же рост на 0,8% в годовом выражении, против 0,9% за предыдущий период.

– Данные по промышленному производству за март. Ожидается прирост на 0,1%, против (-0,4%) за предыдущий период. По отношению к аналогичному периоду прошлого года, тенденция к снижению сохранится и даже усилится. Ожидается снижение показателя – (-0,3%), против – (-0,1%) за предыдущий период.

– Индекс закупочных цен производителей за апрель. Прогнозируется снижение показателя. Ожидаемые изменения – (-0,2 %м/м; +10,1 г/г). Предыдущие изменения – (+1,8% м/м; +11,4% г/г).

– Индекс отпускных цен производителей за апрель. Ожидаемые изменения – (+0,3% м/м; +2,8%г/г). Предыдущие изменения – (+0,6% м/м; +2,8% г/г).

10.00 Германия – Данные по промышленному производству за март (с учетом коррекции). По отношению к предыдущему месяцу, ожидается, сокращение темпов снижения до 0,5%, против 2,1% в феврале. В годовом выражении (без учета коррекции) прогнозируется прирост производства на 2%, против 1,6% за предыдущий период.

11.00 Великобритания – Решение Банка Англии относительно процентных ставок. Ожидается, что ставки сохранятся неизменными на уровне – 4,75%. Несмотря на то, что годовые темпы базовой инфляции выросли до 1,9%, опасно приблизившись к целевому уровню правительства 2%, решение о сохранении уровня ставок может быть объяснено ростом цен на нефть.

14.00 США – Данные по оптовой торговле за март.

15.00 США – Производственный индекс ФРС Канзас-Сити за апрель. Предыдущее изменение – (+44).

Среда (11 мая)

05.00 Япония – Опережающие индикаторы за март

06.45 Франция – Данные по промышленному производству за март. Ожидаемый прирост – (-0,2% м/м; +0,6% г/г). Предыдущие изменения – (-0,5% м/м; +1,2% г/г).

– Данные по производству в обрабатывающей промышленности. Ожидаемый прирост – (+0,2% м/м; +1,2% г/г). Предыдущие изменения – (-1,0% м/м; +1,6% г/г).

08.30 Великобритания – Дефицит внешней торговли товарами за март. Ожидается увеличение дефицита до 5,0 млрд. фунтов, против 4,809 млрд. фунтов, за предыдущий период.

– Дефицит внешней торговли товарами без учета стран ЕС за март. Так же ожидается небольшой рост дефицита, с 2,782 млрд. фунтов, до 2,8 млрд. фунтов.

09.30 Великобритания – Инфляционный отчет Банка Англии. В центре внимания окажется прогноз комитета по инфляции потребительских цен. В марте годовые темпы инфляции в Великобритании составили 1,9%, что является самым высоким показателем, с мая 1998 года, когда инфляция выросла на 2,1%.

12.30 США – Дефицит внешней торговли за март. Предыдущее значение – (-$61,04 млрд.).

18.00 США – Отчет Минфина о балансе бюджета за апрель. Предыдущее значение – (-$71,2 млрд.).

23.00 Япония – Денежная масса за апрель. Предыдущее изменение – (+2,1% г/г).

Четверг (12 мая)

06.00 Германия – Предварительные данные по ВВП за первый квартал. Прогнозируется выход на положительную динамику роста в квартальном выражении и плавное нарастание темпов, по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Ожидаемые изменения – (+0,5% к/к; +0,6% г/г). Предыдущие изменения – (-0,1% к/к; +0,5% г/г).

06.45 Франция – Предварительные данные по ВВП за первый квартал. Предыдущие изменения – (+0,9% к/к; +2,3%% г/г).

07.00 Испания – Предварительные данные по ВВП за первый квартал. Прогнозируется плавное нарастание темпов роста в квартальном выражении, и незначительное снижение, по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Ожидаемые изменения – (+0,7% к/к; +2,6% г/г). Предыдущие изменения – (+0,8% к/к; +2,7% г/г).

08.00 Италия – Промышленное производство за март. Прогнозируется отсутствие прироста в месячном выражении и снижение отрицательной динамики в годовом. Ожидаемые изменения – (0,0% м/м; -1,8% г/г). Предыдущие изменения – (+0,1% м/м; -2,5% г/г).

09.00 Италия – Предварительные данные по ВВП за первый квартал. Прогнозируется выход на положительную динамику роста в квартальном выражении и незначительное снижение, по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Ожидаемые изменения – (+0,3% к/к; +0,7% г/г). Предыдущие изменения – (-0,4% к/к; +0,8% г/г).

09.00 Еврозона – Предварительные данные по ВВП за первый квартал. Прогнозируется ускорение темпов роста в квартальном выражении, и продолжение замедления, по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Ожидаемые изменения – (+0,5% к/к; +1,3% г/г). Предыдущие изменения – (+0,2% к/к; +1,6% г/г).

12.30 США – Первичные заявки на пособие по безработице за неделю 1-7 мая. Предыдущее изменение – (+11 000).

Пятница (13 мая)

06.45 Франция – Данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства, за первый квартал. Прогнозируется незначительный прирост (+0,1%), по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

06.50 Франция – CPI за апрель. Ожидаемые изменения – (+0,3% м/м; +1,9% г/г). Предыдущие изменения – (+0,6% м/м; +1,9% г/г).

07.00 Испания – CPI за апрель. Прогнозируется заметный рост показателя в месячном выражении и небольшое увеличение, по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Ожидаемые изменения – (+1,5% м/м; +3,5% г/г). Предыдущие изменения – (+0,8% м/м; +3,4% г/г).

Так же на неделе:

Германия – Окончательный CPI за апрель. Ожидаемые изменения – (0,0% м/м; +1,5% г/г). Предыдущие изменения – (+0,3% м/м; +1,8% г/г).

Технический анализ:

Доллар/иена

Движение 108,89 – 104,20 скорее всего, уже закончено. Мы ожидаем коррекции вверх по доллару в течении ближайших 1-2 недель. Наиболее вероятно, что цены останутся в диапазоне прошлой-позапрошлой недели (104,20 – 106,39).

Ближайшая поддержка: 104,20; 103,68

Сильная поддержка: 102,35

Сопротивление: 105,50; 106,39

Фунт/иена

Поддержка: 197,47. Если и будет осуществлена попытка прорыва (вниз) то, исходя из важности данного уровня, в ближайшие пару недель, цены, скорее всего, останутся вблизи него.

Сопротивление: 199,40; 200,83

Ключевой уровень: 205,31

Поддержка: 197,88; 197,47; 194,50 (на этой неделе маловероятно)

Евро/иена

Прорыв поддержки 134,79/89 выглядит как «последний» в этой череде понижений. Скорей всего, коррекция пары затормозится. На ближайшие пару недель мы предполагаем, в целом, нулевой performance рынка против иены.

Ранее мы уже говорили о том, что отскоки, в связи с достаточно резкими повышениями иены, могут также быть весьма масштабными. Объективный стоп-приказ, надо отдавать себе отчет, сейчас слишком далеко от рынка, поэтому в начале недели мы рекомендуем закрыть 2/3 позиций.

Ключевой уровень: 140,50; 133,66; 133,00

Сопротивление: 135,78; 137,30

Фунт/доллар

Фунт пока еще растет по кросс-курсам против евро и швейцарского франка, находясь вблизи ключевых уровней (по евро уже пробит). Мы ожидаем фунт на 1,93/1,88 (разнонаправленный рынок), более вероятны небольшие повышения котировок.

Ключевой уровень: 1,8888

Поддержка: 1,8759

Сопротивление : 1,9075; 1,9159; 1,9216; 1,9292