Трамп продолжает вести игру на повышение

Трамп продолжает вести игру на повышение, что во вторник снова взбудоражило мировые финансовые рынки.

Заявление американского президента во вторник о том, что он готов расширить меры таможенной войны с Китаем еще на 200 млрд долларов, ударило по мировым рынкам акций. Китайский основной фондовый индекс обвалился на 3%, но также под заметным давлением оказались индексы в Европе и США. Прежде всего пострадали акции компаний сырьевого, производственного и технологического сектора. При этом американский доллар получил поддержку в долларовом индексе, в целом прибавляя против корзины основных валют. Это, вероятно, связано с тем, что пока рынки считают, что Федрезерв будет и далее придерживаться планов на ужесточение монетарной политики, а американская экономика в торговых войнах пострадает меньше, чем другие.

Но здесь кроется опасность и для доллара, которая, возможно, действительно меньшая, чем у его визави на валютных рынках. Конечно, фактор продолжения хоть и плавного, но повышения процентных ставок на фоне торможения этого процесса для других валют из-за осторожности центральных банков, которые их имитируют, является основным для доллара. Инвесторы ожидают, что изоляционистская политика США приведет к росту внутренних цен на товары и сырье, а это приведет к усилению инфляционного давления, и ФРС в этой ситуации ничего не останется делать, как продолжать повышать ставки.

Но здесь как раз и кроется «черт в деталях». Повышение ставок будет оказывать охлаждающее действие на экономический рост, что в конечном итоге приведет к новой рецессии или экономическому спаду. Но здесь возникает вопрос, а успеет ФРС в росте ключевой процентной ставки достигнуть заметно более высокого уровня, например 4.0%, или нет. То, что это произойдет, вызывает сомнение, а значит запаса в размере ставок может не хватить для того, чтобы сдержать падение экономики новыми стимулирующими мерами. Вот почему существует риск того, что либо Федрезерв будет в перспективе тормозить с повышением ставок, пытаясь сохранить экономический рост, либо Трамп в значительной мере ослабит свое давление в торговых войнах. Если ситуация будет развиваться по этому сценарию, рост доллара будет замедляться, а стабилизация мировых рынков и снижение градуса напряженности поддержит другие основные валюты против доллара.

Что касается сегодняшней возможной динамики валютного рынка, то вероятное снижение напряженности может оказать локальное давление на курс доллара в парах с товарными и сырьевыми валютами, а спрос на защитные активы может снизиться.

Прогноз дня:

Пара USDCAD демонстрирует снижение восходящего потенциала на фоне восстановления спроса на рискованные активы и некоторого снижения напряженности. Вероятно, что эта ситуация окажет поддержку канадской валюте, и пара, снизившись от отметки 1.3260, может упасть к 1.3160, что будет соответствовать 23% откату по Фибоначчи.

Пара AUDUSD корректируется вверх на волне снижения напряженности на рынках и восстановления цен на товарные и сырьевые активы. Пара может подняться на этом фоне к 0.7425, а затем к 0.7475, если удержится выше уровня 0.7400.