Участники валютного рынка ждут новых ориентиров
Ключевое событие недели – очередное заседание Комитета по открытым рынкам ФРС США, которое состоится в среду, 17 сентября. Основную интригу, как обычно, представляет текст сопроводительного заявления, из которого игроки попытаются узнать о корректировках планов ФРС. Два пункта, на которые рынок обратит особое внимание – это тональность относительно восстановления рынка труда и фраза о продолжительности периода низких ставок.
Несмотря на то что в течении всего первого полугодия рынок труда показывал отличную динамику, создавая в каждом месяце рекордное количество рабочих мест, Джанет Йеллен практически в каждом своем выступлении не уставала повторять о проблемах частичной занятости и недостаточных темпах роста этого важнейшего сектора экономики. Очевидно, она знала, что говорила – все сентябрьские отчеты вышли хуже прогнозов. Эйфория оказалась недолгой, приближается зима, а мы знаем, какой сокрушительный эффект имеет это время года на территории США. Возможно, тон заявления будет мягче, чем обычно, что даст доллару возможность наконец-то провести полноценную коррекцию.
Кроме рынка труда, поступают сигналы о том, что и в производственном секторе не все в порядке. Производственные заказы в июле показали рост менее ожидаемого, а промышленное производство в августе и вовсе оказалось ниже июльского значения на 0.1%, хотя экспертами ожидался рост на 0.3%.
В свою очередь из Европы начали поступать и положительные новости. Торговый баланс увеличил свой профицит, промышленное производство в июле показало рост 2.2% в годовом выражении, что на фоне 0.2% месяцем ранее выглядит просто превосходно, на 0.4% вырос уровень занятости во 2 квартале.
Сегодня в 13.00 мск институт ZEW опубликует индекс деловых ожиданий в Германии и Еврозоне в целом. Ожидания остаются негативными – предполагается, что оба индекса выйдут с понижением, что может спровоцировать новую волну распродаж евро. В среду и Еврозона, и США представят отчёты по потребительским ценам в августе, и в обоих случаях ожидается замедление.
Вторым основным драйвером недели остается британский фунт. Помимо легкой паники, которую приносит с собой ожидание референдума по независимости Шотландии, в течение ближайших двух дней будет выходить большой объем макроэкономической статистики из Великобритании. Сегодня будут опубликованы различные ценовые индексы. По индексам цен производителей эксперты прогнозируют в целом те же параметры, что месяцем ранее, а вот индекс потребительских цен, характеризующий уровень инфляции в стране, ожидается с понижением до 1.5% против 1.6% месяцем ранее. Снижение ожиданий по инфляции оказывает дополнительное давление на фунт.
В среду будет опубликован протокол последнего заседания Банка Англии и отчёт по рынку труда. Надо сказать, что предыдущий отчет во многом оказался катализатором резкого снижения фунта, поскольку выяснилось, что темпы роста заработной платы вдвое меньше прогнозируемых и в целом опустились ниже уровня инфляции. И даже ожидание снижения уровня безработицы и повышение занятости не принесет значительной корректировки планов по фунту, пока рынок не увидит, что рост заработной планы начал приходить в норму.
В ситуации постоянного давления у фунта мало шансов на продолжение восходящей коррекции. Напротив, падение может ускориться, особенно на фоне тревожных результатов опросов среди шотландцев – отмечается, что число сторонников отделения продолжает расти. Ближайшая поддержка 1.6169/93, если она будет пройдена в ближайшие два дня, то это будет означать возврат к основной тенденции, и следующей целью медведей будет поддержка 1.5973/6002.
Вечером в среду Бюро Статистики Новой Зеландии наконец опубликует отчет по ВВП за 2 квартал. Прогноз экспертов нейтрален – ожидается, что рост составит ту же величину, что и кварталом ранее, а именно 3.8% в годовом выражении. Это очень хороший показатель, и выход данных не хуже прогнозов окажет долгожданную поддержку новозеландскому доллару, который уже два месяца занят поиском локального дна. Пока же киви продолжает распродаваться, о чем свидетельствует устойчивая отрицательная динамика и на рынке фьючерсов и опционов, согласно последнего отчета CFTC, и продолжающееся падение доходности долгосрочных государственных облигаций. До четверга изменения тенденции, вероятнее всего, не произойдет, ближайшие поддержка 0.8072/86 и 0.8043/51.
Прогноз по EUR/USD
Вероятность развития коррекции сохраняется, старший long-канал сигнализирует об исчерпанности нисходящего потока, но на младших ТФ восходящий импульс развития не получает. В случае прохождения поддержки 1.2886/2923 целью будет поддержка 1.2715/44, сопротивлением выступает уровень 1.3027/39.
На Н4 поток уверенно нисходящий, признаки развития коррекционного роста практически отсутствуют. Основной целью остается поддержка 1.2715/17, если же евро неожиданно получит драйвер к росту, то может быть достигнуто сопротивление 1.3027/39.
С уважением,
Аналитик: Юрий Вишневецкий
