USDCHF,USDCAD Ожидание пятничного релиза или очередная спекуляция…

Не поддаются разумному объяснению причины происходящего в последние дни на рынке. Фундаментальному – тем более.
Всем уже давно очевиден растущий дифференциал в процентных ставках между Европой(12) и Америкой. Тем более, не трудно понять, что этот дефференциал и далее будет расти.
Текущие экономические показатели, при их сравнительном анализе, не оставляют никакого позитива за единой европейской валютой и ее младшими "коллегами" по континенту.
Традиционная тема большой перекупленности доллара уже стара как мир, и ее обычно вспоминают тогда, когда небходимо хоть чем то мотивировать очередное снижение курса американской валюты.
Ну а более свежая тема "угрожающе растущего дефицита" по всем канонам рынка уже должна была порядком поднадоесть инвесторам: ведь эта "страшилка" была основным драйвером роста основных валют против доллара на протяжении трех последних лет.

Также совсем неубедительной для оправдания последнего sell off выглядит тиражируемая рыночными СМИ причина: член Управляющего совета Европейского центрального банка Веллинк заявил вчера, что избыточная денежная масса в Европе(12) создает в среднесрочной перспективе опасность роста инфляции.
Для предупреждения этого будет необходимо во время принять соответствующие меры.
Контекст заявления Веллинка дает возможность предположить, что в данном случае речь идет о возможности повышения процентных ставок в ответ на рост уровня цен.
Напомним, что дилеры заявляют, что именно после этих высказываний курс евро продолжил рост.

Другими причинами вчерашнего роста европейских валют против доллара называют также рост курсов драгоценных металлов и цен на нефть. Напомним, что курс золота вырос вчера в течение дня с уровня 433.70 до 439.80 доллара за унцию, а цена на нефть в Нью-Йорке выросла на 1.01 доллара до уровня 54.90 доллара за баррель. После этого увеличились также объемы покупок канадских, австралийских и новозеландских долларов.

Однако, наиболее убедительным выглядит фактор тревожного ожидания пятничных релизов со стороны краткосрочных участников рынка. Напомним, что уже сейчас игроки сосредотачивают свое внимание на американских проблемах, связанных с дефицитом по текущим операциям перед публикацией в пятницу торговых данных.
Очередной возможный рост дефицита торгового баланса в США наверняка повлечет за собой снижение спроса на американскую валюту.
Результатом этого могло стать вчерашнее давление на доллар, которое началось с самого утра и усилилось на американской сессии, когда сначала канадский доллар, а затем и евро преодолели ключевые уровни сопротивлений. Затем происходящие движения потянули доллар вниз и против других валют.

Напомним, что очередное воинственное заявление министра финансов Японии Танигаки, зявившего сегодня, что руководство его министерства готово принять необходимые меры по предотвращению резких колебаний курсов валют на рынке форекс, не смогло привести курс доллар/йены к заметной коррекции.
Заметим, что в данной ситуации речь идет о возможности проведения Банком Японии валютной интервенции с целью предотвращения чрезмерного усиления курса йены, что могло быть значительно поддержать курс доллара.

В результает, в условиях беспокойства относительно возможного роста дефицита торгового баланса в США спрос на доллары снизился. В это же время увеличились объемы покупок канадских, австралийских и новозеландских долларов. Поддержку этим валютам оказывает рост курсов драгоценных металлов и цен на нефть.

Несмотря на вчерашние движения, мы по-прежнему ждем возобновления глобального роста доллара против основных валют.
Поэтому, рекомендуем, находясь вне рынка, дождаться появления ранних сигналов смены тенденций. После этого станет возможным рассмотрение решений об открытии стратегических "лонгов" по доллару.