USDCHF,USDCAD Рынок ждет ключевых данных, публикуемых во вторник и в среду…

Сегодня в США выходной день и некоторые финансовые рынки работать не будут.

Предстоящая встреча G7 4-5 февраля продолжает оказывать давление на европейские валюты против азиатских. Причиной этого давления служит надежда на то, что лидерам Большой Семерки наконец то удасться сподвигнуть власти КНР на ревальвацию своей валюты.
На этом фоне снижение кроссов евро/йены и фунт/йены продолжает оказывать давление на курсы евро/доллар и фунт/доллар. Однако, уже завтра, во вторник, ситуация на рынках может кардинально измениться – рынок ждет публикации отчета Казначейства США о притоках портфельного капитала в США.

Эти ожидания вносят определенное беспокойство у инвесторов поскольку после последних рекордных цифр по торговому дефициту в ноябре, значение которого достигло $ 60.3 млрд., игроки не исключают повторения подобных "сюрпризов" уже в цифрах притока капитала.
При этом, в целом, экономисты предполагают, что частные притоки из Японии, скорее всего, в ноябре увеличились, однако, есть некоторые опасения того, что уровень официального спроса в целом снизился.

Однако, пока же, пятничные данные продолжают поддерживать доллар. Напомним, что промышленное производство в США выросло в декабре на 0.8%, при этом экономисты ожидали роста на 0.4%. Причем, согласно пересмотренным данным, месяцем ранее увеличение промпроизводства в США составляло 0.2%, а не 0.3% как сообщалось ранее.
Кроме этого, использование производственных мощностей предприятиями в декабре увеличилось до 79.2% по сравнению с 78.6% в октябре. Напомним, что экономисты ожидали менее значительного роста этого показателя – до 78.9%.

Кроме ожидаемого завтра отчета по притоку капитала, другим ключевым событием этой недели станут, публикуемые в среду, данные по декабрьскому индексу потребительских цен в США.
Напомним, что в протоколе заседания FOMC от 14 декабря, текст которого был опубликован сразу после новогодних праздников, была отмечена обеспокоенность инфляционными перспективами у ряда членов заседания.

Предполагается, что цены на бензин будут удерживать декабрьские цены на потребительские товары. Позитивные пятничные данные по уровню оптовых цен предполагают, что показатель индекса потребительских цен в декабре останется стабильным по сравнению с предыдущим месяцем. Прогнозируется, что основной индекс CPI, исключающий продукты питания и цены на энергоносители, может вырасти на 0.2 процента. При этом, средний ежегодный показатель может показать ускорение инфляции в прошлом году. В итоге, если инфляция за декабрь окажется в соответствии с прогнозами, то годовой показатель может составить 3.6%. Напомним, что уровень инфляции в 2003 году равнялся 1.8%.
В результате, данные, соответствующие среднему уровню прогнозов, укрепят уверенность рынка в продолжении заявленной членами FOMC стратегии дальнейшего ужесточения кредитно-денежной политики в 2005 году. Что в итоге, как мы полагаем, приведет к дальнейшему укреплению курса американской валюты.

Заметим, что также в среду станут известны данные по индексу потребительских цен в Канаде. Это (разница инфляционного давления в обоих странах) и станет, скорее всего, ключевым фактором, в принятии торговых решений игроков курса доллар/канадец, и в итоге, приведет курс к выходу за границы торгового диапазона 1,1940 – 1,2395.
Верхнее пробитие диапазона создаст сильный сигнал дальнейшего роста пары, следующими целями которого станут уровни 1,2680 – 1,2750.
Нижнее же пробитие канала приведет к новому тесту 13-ти летнего минимума пары на уровнях, близких к 1,17.
Поэтому мы рекомендуем принимать решения лишь после публикации этих показателей, либо (если это произойдет раньше) после формирования технического сигнала – устойчивого преодоления границ торгового диапазона.
Касательно же курса доллар/франк, то здесь возможно открытие долгосрочных "лонгов" в случае очередного снижения пары к отметке 1,1670. Однако, до публикации отчета TIC во вторник, любые позиции будут нести в себе повышенные риски.
В случае роста пары, ее следующей целью станет отметка 1,2140, хотя мы предполагаем продолжение роста к уровню 1,2260.
Пока же, до вторника (публикации отчета TIC), следует не открывать новых позиций. Сохраняющим же длинные стратегические позиции по доллару, следует их обезопасить защитными стопами у границ торговых диапазонов: 1,1940 для курса доллар/канадец; и 1,1625 для курса доллар/франк.