Финансовая грамотность: внебиржевые рынки (рассказывает банкир)
Финансовые термины все активнее входят в жизнь рядовых граждан, часта вызывая множество вопросов по их содержанию. Да что там говорить, по мнению ряда экспертов, финансовая грамотность хромает не только в среде частных обывателей, но и в среде малого и даже среднего бизнеса – не все предприниматели используют свое возможности на полную мощность.
Для того, чтобы расширить финансовый кругозор наших читателей мы решили пообщаться с экспертами, чтобы те поделились своим компетентным мнением и поведали о базовых, но важных финансовых терминах и инструментах. Сегодня речь пройдет про внебиржевые рынки.
Раскрыть указанную тему в беседе с нашим корреспондентом согласились сотрудники “ЦентроКредит” Банк, специализирующиеся на оказании услуг брокера в покупке или продаже валюты. Вот, что они поведали в итоге.
Внебиржевые рынки (OTC markets) – это рынки, на которых участники торгуют между собой, независимо от их правового статуса и без участия централизованного механизма регулирования и контроля потоков, строго используемого на стандартных фондовых биржах лицом к лицу.
В результате условия, при которых происходит торговля и процесс ценообразования, достигаются индивидуально и на двусторонней основе между сторонами в каждом отдельном случае. Это условие является существенным отличием от системы фондового рынка.
В отличии от начального исторического периода своего функционирования, нынешняя внебиржевая торговля больше не имеет преимущества краткосрочных контрактов, поскольку условия спотовой торговли на обычной фондовой бирже стали почти такими же короткими.
1. Отличительные характеристики ОТС
По своей сути, биржевые рынки являются аукционными рынками. Трейдером публикуется цена на акцию, а затем инвесторы делают предложения по ней, торгуясь друг с другом.
Компании, чьи ценные бумаги фигурируют во внебиржевой торговле, считаются публичными, но не включенными в фондовый листинг. Это означает, что их акции можно открыто покупать и продавать, но они не котируются на крупных биржах, таких как NYSE или NASDAQ.
Таким образом, акции, циркулирующие на площадках ОТС подчиняются правилам и требованиям, которые эти биржи предъявляют к своим зарегистрированным компаниям. Но, в то же время, ни один государственный регулятор рынков ценных бумаг не следит за ними.
2. Предмет торговли на ОТС
Наиболее часто и интенсивно торгуемые внебиржевые продукты включают в себя акции, ценные бумаги, векселя, производные финансовые инструменты и различные валюты. Внебиржевые рынки лучше, чем фондовые биржи, подходят для облигаций из-за большого объема торгов и их количественного оборота.
Основной привлекательностью условий этого типа опционного рынка является возможность продажи или покупки любых объемов вышеупомянутых финансовых ценных бумаг.
3. Риски и недостатки ОТС
Внебиржевая торговля имеет сомнительную репутацию. Отчасти это связано с основным способом его работы. В отличие от полной прозрачности фондовых бирж, где цены отображаются для всеобщего обозрения, внебиржевой рынок –э то покупатель и продавец, тайно договаривающиеся о цене.
Неудивительно, что внебиржевые рынки были местом мошенничества и преступной деятельности. Торговля дешевыми акциями открывает двери для незаконных схем накачки и сброса, в которых спекулянт сначала продвигает (накачивает) акции, а затем продает (сбрасывает) их после того, как инвесторы стали реагировать, покупая эти акции по намеренно «перекачанной» цене.
Мошенничество с бонусами также является серьезным риском, учитывая наличие недобросовестных «брокерских» компаний, которые заманивают новичков в торговлю, предлагая им большие бонусы на депозит.
Для обычных инвесторов единственный безопасный способ купить (или продать) внебиржевые акции – это работа через лицензированного брокера-дилера, использующего одну из двух основных внебиржевых онлайн-платформ: OTC Markets или OTCBB.
