Японская валюта: как скоро пройдет эйфория?
К дальнейшему ослаблению иены против основных мировых валют привела победа либерально-демократической партии Японии на выборах: курс евро/иена практически достиг уровня мартовского максимума, а валютная пара доллар/иена и вовсе его обновила. При этом нельзя сказать, что возвращение бывшей оппозиции к власти не прогнозировалось. Неожиданным оказалось итоговое количество мест, которое получили ее представители в нижней палате парламента.
294 места из 280 и потенциальная коалиция с дружественной правоцентристской партией «Комэйто», имеющей 31 мандат, дает возможность либеральным демократам получить две трети голосов и не зависеть от вето верхней палаты парламента, то есть фактически полностью прибрать к рукам власть в стране. Экономическая платформа, предусматривающая достижение 3%-го роста ВВП и 2%-го увеличения инфляции, пришлась по душе японским избирателям. Фондовый рынок встретил известие о победе либеральных демократов ростом индексов, а вот доходность 10-тилетних облигаций подскочила на 99 базисных пунктов. Такой прирост является максимальным с декабря 1999 года.
В настоящее время пристальное внимание приковано к ближайшему аукциону по размещению 20-тилетних бондов, объем которого оценивается в $14 млрд. По мнению экспертов, Министерство финансов будет вынуждено разместить бумаги с доходностью, которая более чем в 3,5 раза превысит аналогичный показатель, зафиксированный в ходе предыдущего аукциона. Таким образом, г-н Абэ, еще не придя к власти, получил головную боль, связанную с необходимостью увеличения расходов по обслуживанию государственного долга, размер которого более чем в два раза превышает величину ВВП. При этом международное рейтинговое агентство S&P может понизить кредитный рейтинг страны восходящего солнца с AAA- «стабильный» до AAA- «негативный», если официальному Токио не удастся выполнить взятые на себя обязательства по фискальной консолидации. А снижение рейтинга способно привести к еще большему скачку доходности японских облигаций. Рост потребительского налога с целью увеличения доходной части бюджета больно аукнулся демократам, которые в итоге потеряли власть. Чем ответит Абэ – пока неясно.
Многое станет на свои места после заседания Банка Японии, которое намечено на ближайший четверг. Пока же валютная пара евро/иена на дневном графике находится в области сопротивления, продолжая формировать разворотный пин-бар.
Если все завершится на текущих уровнях, то, начиная с завтрашнего дня, у медведей будут основания для развития коррекционного движения. Тем не менее бычий настрой остается доминирующим на рынке, что создает предпосылки для покупок на истощении коррекции. Оптимальным в этом отношении может стать снижение валютной пары до уровня Y107,5, где расположена поддержка (уровень 161,8% по Фибоначчи и EMA21).
Ситуация, возникшая на часовом графике, подтверждает вышеописанный сценарий. Разворотная модель «Три индейца» и образованные на ее основе Волны Вульфа позволяют медведям рассчитывать на откат в область верхней границы предыдущего торгового диапазона. В качестве дополнительного сигнала выступает паттерн Летучей мыши (красным цветом), целью которого является уровень 88,6% или Y109,3 за единицу единой европейской валюты.
|
||
| С уважением, Аналитик: Дмитрий Демиденко |
