Банк Англии сегодня будет в “голубином” настрое

EUR/USD, GBP/USD

Как и ожидалось, рынок не стал предпринимать неординарных действий перед заседанием Банка Англии и пятничным релизом американского Министерства труда. Правда, евро краткосрочно вышел на верхнее сопротивление диапазона 1.1780-1.1875, но это связано с тонким рынком на тот момент.

Вчера выступил член FOMC ФРС Джон Уильямс и ещё раз объяснил инвесторам очевидные вещи: сокращение баланса ФРС начнётся в сентябре, ставка по плану будет повышена в декабре и в дальнейшем будет повышаться по причине естественного замедления экономики до 1,5% в год. И ФРС превысила план по полной занятости, то есть выполнила мандат.

Выступала также Лоретта Местер, она подтвердила тезис по занятости, но более оптимистично посмотрела на перспективы экономики. То есть ФРС готова повышать ставки при любой скорости экономики в долгосрочной перспективе. Вполне дипломатичные заявления перед заседанием Банка Англии.

Решение по монетарной политике Банк Англии объявит в 14:00 мск. В 14:30 мск выступит его глава Марк Карни. Мы полагаем, что в связи с понижением деловых индексов PMI, неоднозначных и противоречивых данных по розничным продажам на фоне снижения потребительских настроений и снижении потребительской инфляции (-0,4%), падении производственных заказов (а это потенциальное снижение промпроизводства и без того сокращающееся 5 месяцев в годовых темпах), Банк Англии будет достаточно «мягок». Также ранее чиновники ЦБ предлагали присмотреться к переговорному процессу по «Брексит», прежде чем корректировать монетарную политику.

Вчера данные по рабочим местам в частном секторе США показали прирост за прошлый месяц на 178 тыс. прогноз составлял 187 тыс., но июньский показатель был пересмотрен на 33 тыс. в сторону повышения (191К), поэтому имеются основания для очень хорошего завтрашнего показателя по рабочим местам вне сельскохозяйственного сектора (прогноз 181К). При этом еженедельные заявки на получение пособий по безработице сегодня ожидаются понижением с 244К до 242К. Деловая активность в непроизводственном секторе (ISM Non-Manufacturing PMI) за июль может понизиться с 57,4 до 56,9, но по фабричным заказам за июнь прогнозируется рост на 2,9%.

Таким образом, мы ждём глубокую коррекцию по британскому фунту к 1.3050 и, возможно, далее в диапазон 1.2935/70. По евро вероятно снижение к 1.1650.

USD/JPY

Японская йена совершает вторую попытку роста после падения от 114.40 с 11 июля. Первая такая попытка была 24-25 июля, и теперь задачей йены является закрепление над 111-й фигурой. Вчера индекс потребительского доверия в Японии за июль повысился с 43,3 до 43,8 при ожидании 43,5. В пятницу средняя заработная плата за июнь ожидается ростом на 0,5%-0,6% г/г. Но мешает йене выйти на важный уровень (111.00) фондовый рынок. Несмотря на вчерашний рост американского рынка (при котором Dow Jones установил очередной исторический рекорд 22034), индексы на азиатских площадках снижаются – закрываются длинные позиции перед вечерними данными по американскому рынку труда: Nikkei225 -0,24%, S&P/ASX200 -0,34%, Shanghai Composite -0,24%.

Премьер-министр Японии С. Абэ сегодня проводит замены в составе кабинета министров. Планируется заменить около половины всего состава министров. Вероятно, это делается для повышения интереса к правящей партии и нового импульса для развития «Абэномики». Традиционно перестановки в кабинете министров Японии вызывают положительные эмоции, хотя и краткосрочные.

Китай, по всей видимости, может попасть под ущемление своих возможностей в торговле с США. Президент Трамп рассматривает вероятность введения односторонних ограничений в торговле с Китаем из-за агрессивной торговой политики самого Китая и его «недостаточного» давления на КНДР. Если некоторые ограничения приняты будут, йена также испытает затруднения.

Ждём йену на 111.70 в основном благодаря американским данным по труду. Далее 112.75.