Доллар США дождался долгожданной поддержки
Обзор по EUR/USD, GBP/USD
Вчера свершился разворот рынка на укрепление доллара США. Средняя ставка на мартовское заседание повысилась до 0,72%, что соответствовало примерно 50-процентной вероятности её повышения. Причём такой скачок в ожиданиях произошёл благодаря выступлению члена FOMC ФРС Роберта Каплана ещё в понедельник, недвусмысленно заявившему о необходимости повышения ставки «на ближайшем заседании», но из-за повышенной нервозности в ожидании встречи президента Трампа с конгрессменами тогда эта новость не была отработана в полной мере. Конечно, рынки разочаровались и в данных по американской экономике. ВВП за 4-й квартал во 2-й оценке остался без изменения,1,9% против прогноза увеличения до 2,1%. Товарный торговый баланс за январь составил -69,2 млрд долларов против ожидания -66,0 млрд. Оптовые запасы компаний показали сокращение на 0,1% против ожидания увеличения на 0,5%.
Улучшение показали лишь опросные индексы: индекс деловой активности в производственном секторе региона Чикаго за февраль возрос с 50,3 до 57,4, потребительское доверие в соответствии с индексом окрепло со 111,8 до 114,8, деловая активность в производственном секторе Ричмонда возросла с 12 до 17 (прогноз 10). Выступивший поздно вечером Джон Уильямс рынок фьючерсов по федеральным фондам буквально потряс – он уже прямым текстом заявил о вероятном повышении ставки в марте – вероятность повышения ставки согласно фьючерсам подскочила до 67%. Исторически ФРС изменял ставку только тогда, когда рынки «созревали» до вероятности её повышения (понижения) не ниже 50%, исключения составляли периоды острых фаз кризиса. За мартовское повышение высказались У.Дадли и Д.Буллард.
Аналитика форекс: Европейская валюта по прежнему стремится вверх
Ну а выступление Дональда Трампа в Конгрессе не несло в себе никакой конкретики. Как мы и говорили в прошлом обзоре, его эмоциональная речь дублировала уже все известные предполагаемые изменения в медицинском страховании и налоговых изменениях – без цифр и деталей. Тем не менее, задача Конгрессу «сделать Америку великой» поставлена, и падать рынку на фоне ожидания повышения ставки нет оснований.
В еврозоне сегодня выйдет финальная оценка Manufacturing PMI за февраль – прогноз без изменения, 55,5. По Германии выйдут данные по труду – число безработных ожидается сокращением на 10 тыс., уровень безработицы предполагается без изменения, 5,9%. В Великобритании возможна слабость в секторе кредитования: чистый объём новых кредитов, выданных физическим лицам в январе, ожидается 4,0 млрд фунтов против 4,8 млрд в декабре, число разрешений на ипотечное кредитование может показать небольшой прирост – прогноз 68,6 тыс. против 67,9 тыс. ранее. Британский Manufacturing PMI за февраль ожидается понижением с 55,9 до 55,7.
По США прогнозы оптимистичные. Личные доходы потребителей за январь ожидаются ростом на 0,3%, личные расходы на 0,3%, базовый ценовой индекс расходов на личное потребление также ожидается прибавкой на 0,3%. Финальная оценка Manufacturing PMI за февраль от компании Markit ожидается пересмотром вверх до 54,4 (0,1), национальный ISM Manufacturing PMI ожидается ростом с 56,0 до 56,2. Расходы на строительство в январе, по ожиданиям, возрастут на 0,7%. В 21:00 мск ещё раз выступает Роберт Каплан, в 22:00 мск выходит в свет «Бежевая книга» – обзор ФРС по экономическим округам США.
Ждём евро на 1.0460 и далее в диапазоне 1.0375-1.0410, фунт стерлингов на 1.2260 и далее на 1.2130.
Обзор по USD/JPY
Итак, ситуация по йене, которая «требовала поступления дополнительных данных», как мы высказались в прошлом обзоре, разрешилась достаточно быстро. Драйвером роста выступило резкое увеличение ожиданий инвесторов повышения ставки ФРС на мартовском заседании (15 числа). Доходности по японским гособлигациям пошли вверх. На текущий момент по 10-летним бумагам доходность составляет 0,062% против 0,050% в понедельник. Хорошая статистика сегодня вышла по Китаю и Австралии. Китайский Manufacturing PMI в феврале возрос с 51,3 до 51,6 (прогноз был 51,2), по версии компании Caixin, производственный PMI возрос с 51,0 до 51,7. Но непроизводственный индекс Non-Manufacturing PMI показал всё же снижение с 54,6 до 54,2.
В Австралии удивил ростом ВВП за 4-й квартал: 1,1% против прогноза 0,7%. В годовой оценке ВВП составил 2,4% против 1,8% ранее и прогноза 1,9%. В самой Японии Manufacturing PMI снизился с 53,5 до 53,3 при ожидании роста к 53,6, но объём капиталовложений в 4-м квартале показал рост на 3,8% против ожидания 0,6%. Фондовый индекс Nikkei225 резко вырывается вверх: 1,40% против китайского China A50 на 0,38% и индийского Nifty50 на 0,61%.
Ждём продолжение роста йены в диапазон 115.00/45.
