Евро и фунт продолжили демонстрировать рост

EUR/USD, GBP/USD

В среду, как мы и ожидали, сопроводительное заявление FOMC ФРС действительно несло в себе явно «ястребиную» направленность – Комитет заявил, что сворачивание баланса начнётся в сентябре («Комитет планирует начать реализацию программы нормализации баланса в относительно короткие сроки»), то есть все сомнения инвесторов развеялись – если сворачивание начнётся в сентябре, то повышение ставки будет в декабре. Причём ещё до сентября Конгресс должен поднять потолок госдолга, итого, три мощных фактора будут работать на укрепление доллара в действительно короткие сроки. Но евро и фунт были выкуплены против новости. Евро прибавил 86 пунктов, фунт 96 пунктов. Вслед за ними стали укрепляться и другие валюты.

Агентство Bloomberg сделало неуклюжую попытку объяснить происходящее опасениями инвесторов возможного дефолта США, если потолок госдолга не будет поднят. Но только и доходности по облигациям снизились. Продажи новых домов в США оказались чуть ниже прогноза – 610К против 615К, что, в целом, подтверждает наше высказанное ранее предположение о росте продаж первичного жилья на фоне снижения их продаж на вторичном, и это позитивный признак потребительских инвестиций. В Великобритании ВВП за 2-й квартал составил ожидаемые 0,3%.

Для чего рынки вытягивают вот уже три месяца – остаётся загадкой до сих пор. Но ещё большей загадкой остаётся время прекращения этой игры. Это может быть сентябрьское заседание ФРС, может быть августовское решение Конгресса по лимиту госдолга, может быть конгресс в Джексон Хоуле или другое событие.

Сегодня по США ожидаются хорошие данные, но в очередной раз они могут быть приняты как стимул к риску; объём заказов на товары длительного пользования за июнь ожидаются ростом на 3,5%, прогноз по базовым заказам составляет 0,4%, товарный торговый баланс в июне ожидается -65,0 млрд долларов против -65,9 млрд в мае, оптовые запасы могут показать июньский прирост на 0,3%. В Великобритании баланс розничных продаж от CBI за июль ожидается понижением с 12 до 10.

Вероятен рост евро к 1.1875, рост британского фунта к 1.3215.

AUD/USD

Австралийский доллар в полной мере использует слабость американской валюты и следующих за ней рост сырьевых товаров. Железная руда прибавила вчера 1,4%, преодолев психологический уровень 70 долларов (70,43$), нефть 0,41%, но после предшествующего роста на 4,28% и меньший рост рассматривается как хороший. Этот ажиотаж не смогли успокоить ни глава РБА Филипп Лоу, заявивший о нежелательности такого роста национальной валюты, ни слабые квартальные инфляционные показатели – ИПЦ за 2-й квартал прибавил всего 0,2% против ожидания 0,4%, в годовом исчислении ИПЦ снизился с 2,1% до 1,9%. Цены на импорт во 2-м квартале снизились на 0,1%, на экспорт на -5,7% (против роста в 1-м квартале на 9,4%).

Помогают сегодня «австралийцу» и азиатским фондовым рынкам данные по росту прибыли китайских промышленных компаний – июньская прибыль в среднем составила 19,1% г/г после 16,7% г/г в мае.

Завтра по Австралии и Китаю макроэкономических показателей нет, но они выходят по Японии, и ожидания по ним позитивные. Ждём продолжения роста «австралийца» к 0.8135, далее к 0.8220.