Евро и фунт вряд ли смогут навязать доллару борьбу в ближайшее время
EUR/USD, GBP/USD
Вчерашнее падение евро и фунта началось под закрытие азиатской сессии, что обнажает спланированность текущих действий крупнейшими игроками рынка. С открытия лондонской сессии падение контрдолларовых валют получило новый импульс. Третий импульс пришёлся на публикацию протоколов с последнего заседания ЕЦБ. В протоколе было отведено значительное место существенного роста евро летом этого года. Было также сказано и о том, что экономика нуждается в продолжение стимулирования. Трудно представить более чёткие указания для инвесторов. Мы не помним, чтобы такие волнения о росте евро звучали с начала 2000-х годов, когда за аналогичное время евро прибавлял более тысячи пунктов, и его цена была даже выше текущих уровней.
В американскую сессию выступали представители ФРС П.Харкер, Д.Уильямс и высказались за повышение ставки в декабре. Четвёртый импульс они уже не смогли задать – и без них всё было ясно. Средневзвешенная ожидаемая ставка на декабрь по фьючерсам на федеральные фонды составляла уже 1,2625%. Торговый баланс США за август вышел лучше прогноза: -42,4 млрд долларов против -42,7 млрд. Объём фабричных заказов в августе повысился на 1,2% против ожидания 1,0%.
Форекс стратегии: M1 / M5 RSG System
Таким образом, рынки готовы к встрече американских данных по труду. Нам представляется, что доллар будут выкупать при любых данных, подобрать объяснение росту доллара как на хороших, так и на посредственных показателях одинаково легко. В частности, есть и прямой повод – рост средней почасовой заработной платы за сентябрь ожидается на 0,3% – достаточно высокий показатель за весь послекризисный период, прирост выше 0,3% был всего 12 раз с 2008 года.
У британского фунта были особенные причины для падения. Около 30 парламентариев от Консервативной партии подготовили письмо к Терезе Мэй с призывом подать в отставку. По регламенту переизбрание лидера партии может быть инициировано 48 парламентариями, и The Telegraph полагает, что к середине декабря такое их число наберётся. По этой причине Банк Англии может не спешить с повышением ставки.
Возвращаясь к выступлениям Харкера и Уильямса, мы полагаем, что это был ответ Д.Йеллен на рассмотрение Д.Трампом кандидатур на пост председателя Центробанка. Косвенно это подтверждает наше предположение о сохранении договорённостей по Йеллен на второй срок.
Итак, прогноз по новым рабочим местам в несельскохозяйственном секторе ожидается в 75-90 тыс. против 156 тыс. в августе. Уровень безработицы прогнозируется без изменения, 4,4%. Вечером выступают члены FOMC ФРС Р.Бостик, У.Дадли, Р.Каплан, Д.Буллард, очевидно, они продолжат тематику скорейшего ужесточения монетарной политики.
Ждём дальнейшее падение евро к 1.1580, далее 1.1485. Снижение фунта стерлингов можно ожидать до 1.3010, 1.2960, 1.2910.
USD/JPY
С начала недели йене трудно выйти из 70-пунктного диапазона на широком обсуждении перспектив действующего премьер-министра Синдзо Абэ перед досрочными выборами 22 октября. Но пока позиции Абэ выглядят оптимистично, его рейтингу помогает политическая напряжённость с Северной Кореей. Американский фондовый рынок с начала недели прибавил 1,44%, японский подрастает на 1,39%. Макроэкономические показатели выходят хорошими. Сегодня средняя заработная плата за август показала прирост на 0,9% против ожидания 0,5%. Индекс опережающих экономических индикаторов Японии за август будет опубликован позднее, в 8:00 мск, прогноз предполагает рост с 105,2% до 107,2%. Очевидно, в текущих условиях у йены нет причин для падения. Остаётся дождаться выхода американских данных по труду и вместе с долларом продолжить рост (фактически рост доллара против йены, что и считается оптимизмом для японских инвесторов и политиков).
Ждём рост йены к 114.40 и выше в диапазон 115.50-116.10.
