Евро может сильно упасть на фоне нейтрального выступления Драги

EUR/USD, GBP/USD

В качестве реакции на политические события в США, неумение Дональда Трампа собрать работоспособную команду, его расточительства федеральных средств на содержание семьи президента (в 12 раз больше, чем у Обамы), провал политики в Афганистане (хотя начал кампанию ещё Дж.Буш), евро вчера прибавил 55 пунктов. Трамп заявил, что он усилит военное присутствие в Афганистане, чтобы провести военную кампанию против терроризма до победного конца. В этом он повторяет политику Б.Обамы, который также сначала хотел вывести войска из Афганистана, но в конечном итоге затянул тлеющий конфликт.

По выступлениям Д.Йеллен и М.Драги в Джексон Хоуле поступает противоречивая информация. На текущий момент фон следующий – Йеллен сообщит о сворачивании баланса ФРС с сентября, Драги будет нейтральным и не укажет новых сроков или темпов ужесточения политики ЕЦБ. Фактически, конечно, в этом случае ничего нового главы ЦБ не скажут, но сдвиг в настроениях инвесторов относительно евро произойдёт более сильным.

Недавно мы отмечали, что текущая напряжённость США-Северная Корея сойдёт на нет из-за отсутствия главного признака развития военного конфликта, принятого в США, – провокации в отношении какой-либо страны. Но ситуация оказалась серьёзнее. Вчера ООН опубликовала доклад, сообщающий о неких тайных поставках Северной Кореей химического оружия в Сирию. Даже агентство Reuters удивилось отсутствию каких-либо подробностей об этих поставках в 37-страничном документе.

В Великобритании по-прежнему обсуждаются потери от выхода из ЕС. Вчера правительство заверило, что всё же будет заключено новое торговое соглашение, не указав, как обычно, даже каких-либо общих перспектив. Сегодня публикуются данные о заимствованиях государственного сектора за июль. Ожидается, что их будет 0,0 млрд, то есть отсутствие дефицита бюджета. Но в июле традиционно наблюдается профицит бюджета (весьма малый) и прогнозируемая цифра вряд ли окажет заметное влияние на рынок. Баланс производственных заказов в Великобритании от CBI за август ожидается понижением – до 8 против 10 в июле.

Индекс настроений в деловых кругах еврозоны ZEW за текущий месяц прогнозируется понижением с 35,6 до 54,2. По Германии ожидается понижение данного индекса с 17,5 до 14,8.

В США июньский индекс цен на дома прогнозируется ростом на 0,5% после 0,4% в мае. Индекс деловой активности в производственном секторе Ричмонда за август ожидается понижением с 14 до 11.

В текущей ситуации настроение рынка неопределенно. Спекулятивно накоплены большие объёмы в покупку евро, максимальные за последние 4 года (Bank of America со ссылкой на CFTC), и, с одной стороны, хочется продолжить тренд, но ещё большее желание зафиксировать прибыль (Wells Fargo). Мы ждём продолжение торговли в диапазоне 1.1780-1.1875 и затем в качестве основного сценария принимаем снижение евро к 1.1560. Британский фунт визуально не может достичь сопротивления 1.2950, ждём снижение к 1.2755.

AUD/USD

В Австралии, как обычно, относительно спокойно, и инвесторы продолжают наблюдать за событиями в США и Европе. Национальная валюта, не имея в настоящее время собственных катализаторов к росту или падению, следует за общей тенденцией американского доллара. Вчера он немного ослаблялся, и «австралиец» прибавил 8 пунктов, поддерживаемый с пятницы небольшим ростом цен на железную руду (75.36 долларов). Фондовый рынок Австралии оптимистичен (S&P/ASX200 +0,35% против вчерашнего роста S&P500 на 0,12%) на хороших экономических показателях крупных компаний. Медь, никель держатся на годовых максимумах. Сельскохозяйственные культуры испытывают сильное ценовое давление, пшеница на минимуме с апреля текущего года. Доходности по австралийским гособлигациям растут третий день. В сложившейся картине мы видим результат перекупленного евро. Как на валютном, так и на сырьевом рынке возникает естественное желание зафиксировать прибыль, особенно перед закрытием текущих фьючерсных контрактов: медь 28 августа, палладий 29 августа, нефть (Brent) 30 августа.

Ждём снижение австралийского доллара в диапазон 0.7710/30.