Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX на 17 февраля 2014 года
EUR/USD, GBP/USD.
Минувшая пятница для еврозоны, несмотря на вышедший лучше ожидания ВВП за 4-й квартал, оптимизма инвесторов не вызвала. Наибольшие объёмы торгов приходились на чёрные свечи, то есть на формальном позитиве инвесторы предпочли закрывать покупки. ВВП еврозоны за 4-й квартал в первой оценке вырос на 0,3% против ожидания 0,2%. Торговый баланс за декабрь при этом уменьшился с 16,0 млрд евро в ноябре до 13,7 млрд. По британскому фунту инвесторы продолжали загонять цену по неизвестным причинам, к закрытию торговых суток фунт прибавил 90 пунктов. По США промышленное производство разочаровало. За январь индекс обвалился на 0,3% против ожидания роста на 0,2%, подиндекс перерабатывающей промышленности сократился на 0,8% против прогноза +0,1%, загрузка производственных мощностей составила 78,5% против ожидания 79,4%. Индекс настроения потребителей за февраль остался на уровне прошлого месяца – 81,2.
В выходные президент США Барак Обама подписал закон, принятый на прошлой неделе Конгрессом о повышении лимита госдолга без ограничения по сумме до марта 2015 года. На текущий момент долг США составляет 17,211 трлн долларов. Пока объявлены аукционы на 18 и 20 февраля: 18 по размещению 13- и 26-недельных векселяй на 60 млрд долларов и 30 – 30-летних TIPS (бумаги, защищённые от инфляции) на 9 млрд долларов. Ожидаем значительное увеличение предложения и как следствие спрос на доллары.
А в Италии с новой силой вспыхнул политический кризис. Премьер-министр Энрико Летта под давлением парламентского большинства демократической партии (Маттео Рензи) в пятницу подал в отставку. Очевидно, М.Рензи станет новым премьером и он приступит к формированию нового правительства.
По Англии во вторник выходят индексы инфляции и они опять указывают на её снижение, фактически на дефляцию. В четверг ожидается снижение розничных продаж. Ближайшим техническим сопротивлением по фунту выступает диапазон максимумов ноября 2009 года – 1.6820/78 и мы не исключаем, что спекулянты могут продолжать покупки против новостей.
По евро ждём снижение к ближайшим уровням 1.3630, 1.3600 с последующим возвратом в диапазон накопления 1.3510/25. В перспективе трёх недель ожидаем цену в диапазоне 1.3375-1.3420.
AUD/USD.
После провальных данных по безработице в Австралии в прошлый четверг, осси упал на 100 пунктов, но ещё в пятницу полностью отыграл падение на слабых данных по промпроизводству в США и общем ослаблении доллара. Вышедшие сегодня данные по продажам автомобилей за январь показали сокращение на 3,5% против роста на 1,4% в декабре (понижено с 1,7%). Завтра в 04:30 мск публикуется протокол с последнего заседания РБА, в котором мы всё же можем увидеть более чёткое настроение банка по монетарной политике. Других важных событий на текущей неделе по Австралии, а также по Китаю нет, инвесторы будут ориентироваться американские события.
Сегодня в США выходной праздничный день, в среду ожидается снижение цен производителей и снижение данных по строительству и продажам жилья.
Ожидаем снижение австралийца под давлением американских данных, но так как это будет движение косвенным, проходить оно может с упорством. Цели: 0.8940, 0.8880.
USD/JPY.
Сегодня вышли данные по ВВП Японии за 4-й квартал во 2-й оценке, которые разочаровали инвесторов. Ежегодный ВВП показал прирост всего на 1,0% против 2,8%, квартальный ВВП показал рост в 0,3% против 0,7%. Ценовой индекс ВВП в годовых темпах снизился на 0,4% против ожидания -0,2%. С открытия торговой сессии японский индекс Nikkei225 падал на 0,5%, но к 7:00 мск уже был в плюсе на 0,40%. Именно выкуп фондового рынка против новостей служит нам признаком дальнейшего роста йены и основанием для сохранения ранее высказанного прогноза движения цены к 102.90 и выше к 103.35/45. Инвесторы теперь будут пользоваться любым поводом для покупок (доллара против йены). Но инвесторам ещё предстоит пережить данные по промпроизводству за декабрь, которые публикуются сегодня в 8:30 мск (прогноз 1,1% – на уровне ноябрьского роста). Американский рынок сегодня закрыт в связи с национальным праздником и поддержки японская йена сегодня не получит. Завтра Банк Японии принимает решение по дальнейшей монетарной политике и выступает глава ЦБ Харухико Курода.
Мы высказывали предположение, что Банк Японии взял паузу в выкупе доллара против йены и более того проводил продажи. Не думаем, что на одной сегодняшней новости, пусть это даже и ВВП, Банк резко сменит стратегию. Более того, данные свидетельствуют, что предложение избыточной ликвидности не помогает развитию бизнеса, а чём мы также писали. Иными словами, Банк Японии на текущем этапе не станет увеличивать выкуп гособлигаций, но Х. Курода может провести вербальную интервенцию. Завтра, когда откроются американские рынки (в Канаде также выходной), ожидаем их рост и, как следствие, продолжение локального роста японской йены.
С уважением,
Аналитик: Юрий Зайцев
