Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX на 18 июня 2014 года
Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX по EUR/USD и GBP/USD
Спад в еврозоне продолжается на всех парах. Торговый баланс Италии за апрель вчера показал снижение с 3,89 млрд евро до 3,51 млрд против прогноза 4,27 млрд. Индекс настроений в деловых кругах Германии ZEW, как мы и ожидали, вышел со значительным понижением с 33,1 до 29,8 – тенденция, продолжающаяся полгода и усилившаяся с развитием событий на Украине не по европейскому сценарию. Индекс настроений еврозоны составил 58,4 против ожидания 59,6. Английские данные показали снижение инфляции. Индекс розничных цен в годовом исчислении снизился с 2,5% до 2,4%, индекс потребительских цен снизился ещё больше – с 1,8% до 1,5%, базовый ИПЦ составил 1,6% против 2,0% в апреле.
В США, наоборот, базовый ИПЦ за май увеличился с 0,2% до 0,3%, общий индекс потребительских цен возрос на 0,4%. В годовом исчислении базовый ИПЦ составил ровно 2% против ожидания 1,9%, что теперь полностью соответствует целевому уровню инфляции ФРС. Инвесторов настолько взбодрила новая цифра, что они принялись скупать доллары, уже не обращая внимания на снижение данных по строительству (число выданных разрешений на строительство в мае составило 0,99 млн против прогноза 1,07 млн и число закладок новых домов составило 1,0 млн против 1,04 млн). Теперь инвесторы поняли, на чём основывались слова Йеллен о повышении ставки скорее раньше, чем позже.
Ранее мы не раз отмечали, что действительная инфляция в США выше официальных данных и она занижалась с целью продолжения сверхмягкой политики ФРС. И если в одночасье инфляция официально стала на целевом уровне, это может означать скорое увеличение эмиссии государственного долга с целью финансирования новых потребностей военного ведомства. При этом стало известно, что ФРС разрабатывает штрафные санкции за досрочный возврат облигаций. Все эти меры ведут к укреплению доллара.
Сегодня в 22:00 мск состоится главное событие дня – решение ФРС по монетарной политике. Ожидается очередное сокращение QE на 10 млрд долларов, но уже появляются мнения, что сокращение может составить и 20 млрд (в связи с ростом инфляции). Если так и произойдёт, то ставку могут поднять «ещё раньше». В это же время Комитет по открытым рынкам ФРС (FOMC) представит экономический прогноз. В 22:30 мск начнётся пресс-конференция главы ФРС Джанет Йеллен.
Напомним, что сегодня ЕЦБ прекращает стерилизацию денежной массы по программе SMP 2012-го года и банки в общей сумме получат 108 млрд евро, которые могут быть инвестированы в доллары и облигации.
В 12:30 мск публикуются протоколы с последнего заседания Банка Англии. Недавнее заявление главы ЦБ о вероятном скором повышении ставки, возможно, основано на сдвиге в настроениях членов комитета по монетарной политике. Если эти настроения будут видны явно, фунт стерлингов не сильно снизится к закрытию дня.
Ожидаем снижение евро к 1.3440 и далее к 1.3380 и 1.3300, снижение фунта к 1.6920 и 1.6865/75.
Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX по USD/JPY
Японская йена вчера прибавила 32 пункта на спекулятивных покупках керри трейдеров, использующих разницу в ставках ФРС и Банка Японии, а также в ожидании скорого повышения американской ставки. Японский фондовый рынок сегодня растёт на 0,4% против вчерашнего скромного роста Dow Jones на 0,16%. Здесь повлияло улучшение торгового баланса за май, опубликованного сегодня утром – отрицательное сальдо уменьшилось с -0,88 трлн йен до -0,86 трлн йен, прогноз составлял -1,01 трлн.
Так как спекулятивные факторы усилились, то цена может вернуться в широкий диапазон 102.35/65, где в процессе бокового тренда вполне возможно формирование новых инвестиционных идей. Если таких планов инвесторы не подразумевают, то ожидаем снижение к 101.45 по традиционному сценарию ухода от рисков.
Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX по AUD/USD
Австралийский доллар вчера потерял более 60-ти пунктов на мягких комментариях банка Австралии, показанных в итоговых протоколах с последнего заседания РБА. Главная тема завышенности курса австралийца относительно цен на сырьевые товары вновь была затронута. Также было подчёркнуто, что инвестиции в горнодобывающую отрасль снижаются. На этом фоне сегодня вечером с решением ФРС по монетарной политике ожидаем продолжение снижение австралийца. Цель 0.9275/90.
С уважением,
Аналитик: Юрий Зайцев
