Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX на 18 сентября 2014 года
Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX по EUR/USD и GBP/USD
Итак, сегодня в Шотландии день голосования по вопросу независимости от Англии. Последние опросы показывают небольшое преимущество сторонников сохранения единства. Мы также полагаем, что Лондону удалось в последние дни выправить ситуацию в свою пользу и Великобритания сохранит единство. После объявления результатов голосования фунт стерлингов может укрепиться, но, на наш взгляд, не сильно, потому что в итоге ничего не изменилось даже в котировках британского фунта, и рынки скоро забудут этот политический фактор. Вчера в Англии был макроэкономический позитив – уровень безработицы сократился с 6,4% до 6,2%, средняя заработная плата за июль возросла на 0,6% против ожидания 0,5%. В еврозоне финальная оценка августовского индекса потребительских цен в годовом исчислении повышена с 0,3% до 0,4%. В США инфляция снижается третий месяц подряд, за август ИПЦ снизился на 0,2% против ожидания роста на 0,1%, корневой индекс ИПЦ показал нулевое изменение. Платёжный баланс США показал дефицит в 99 млрд долларов против ожидания -114 млрд долларов.
Главное событие вчерашнего дня – объявление результатов двухдневного заседания ФРС было нейтральным – в заявлении была сохранена фраза о достаточно долгом удержании низких ставок после окончания выкупа активов, но глава ФРС Джанет Йеллен на конференции заявила о возможном более раннем повышении ставки. Евро и фунт попали под распродажи, пропустив важное замечание Йеллен, что если экономические показатели разочаруют, то ставка может быть повышена даже позже средне-ожидаемого времени, причём прогноз по росту экономики от ФРС был немного понижен. Фунт в итоге всё же закрыл день всего на 2 пункта ниже открытия.
Хорошее настроение английских инвесторов в день шотландского референдума могут поддержать данные по розничным продажам в Великобритании за август, прогноз роста 0,4% против 0,1% в июле. Баланс производственных заказов за сентябрь ожидается с понижением до 9 пунктов против 11 в августе.
Сегодня ЕЦБ проводит первый раунд LTRO-3, второй раунд намечен на декабрь. Впрочем, как и американское QE-3, прозванное в своё время «бесконечным», LTRO-3 от ЕЦБ может также стать «бесконечным», потому что предоставление ликвидности будет продолжаться весь будущий год и начало 2016-го. Инвесторов сегодня будет интересовать объём взятых банками кредитов. Средний прогноз составляет 350 млрд евро. Как нами не однажды высказывалось мнение, ЕЦБ принуждает банки вкладывать полученные кредиты в гособлигации США. В связи с этим, чем большую сумму выберут банки, тем больше они потом купят долларов для приобретения облигаций. Покупки долларов будут оказывать давление на евро в среднесрочной перспективе. В локальной ситуации инвесторы могут более охотно евро покупать.
По США сегодня оптимизма не ожидается. Позитивный прогноз только по еженедельным заявкам на пособия по безработице, прогноз 312К против 315К неделей ранее. Число закладок новых домов в августе ожидается 1,04 млн (г/г) против 1,09 млн месяцем ранее, число выданных разрешений на строительство нового дома ожидается в 1,04 млн против 1,06 млн. Индекс деловой активности Филадельфии за сентябрь ожидается снижением с 28,0 до 22,8. Также в 16:45 мск начинается выступление Джанет Йеллен.
Ждём роста евро к 1.2955, далее в диапазон 1.3000/25, цели по фунту стерлингов: 1.6380-1.6400, 1.6460/90, 1.6535.
Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX по USD/JPY
Японская йена вчера и сегодня получила неожиданный позитив со стороны ФРС США и японского торгового баланса. Джанет Йеллен вчера заявила о возможности более раннего повышения ставки и сегодня торговый баланс Японии за август подправился с -1,02 трлн йен до -0,92 трлн йен против ожидания -0,99 трлн. В 10:35 мск выступает глава ЦБ Харухико Курода, и, вероятно, он воспользуется данным фактом, чтобы заявить об эффективности проводящегося монетарного стимулирования. Фондовый индекс Nikkei225 сегодня прибавляет 1,01% против вчерашнего роста Dow Jones на 0,15%. Это является признаком чрезмерного оптимизма инвесторов и в краткосрочной перспективе вероятна консолидация. Основанием для критического восприятия улучшения торгового баланса является снижение не только импорта (-1,5% г/г), но и экспорта (-1,3% г/г). Завтра выходит индекс деловой активности за июль и прогноз по нему 0,4% против -0,4% в июне. Ждём в итоге рост йены к 109.15.
С уважением,
Аналитик: Юрий Зайцев
