Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX на 23 января 2014 года
EUR/USD, GBP/USD.
Вчера английский фунт стерлинг вновь радовал инвесторов на спокойном рынке. Отличные данные по безработице за ноябрь (7,1% против 7,4% в октябре и прогноза 7,3%) выдернули фунт вверх на 100 пунктов. Свою роль сыграли и спекуляции на тему скорого повышения Банком Англии процентной ставки. В частности, Citigroup перенёс прогноз по увеличению ставки со 2-го квартала 2015 года на 4-й квартал 2014 года. Данные слухи также надавили на фондовый рынок – британский FTSE100 закрыл день снижением на 0,12%. Но и тут не обошлось без влияния фондового рынка США. Такие крупные компании как IBM, Bancorp, Advanced Micro Devices и United Technologies показали снижение квартальной прибыли и потянули за собой весь рынок. В итоге Dow Jones снизился на 0,25%, S&P500 закрыл день ростом на 0,07%. Фондовый рынок неделю стоит на месте и именно это обстоятельство указывает на верное настроение инвесторов – ожидание заседания ФРС 29 января. В данной ситуации потенциал для дальнейшего роста фунта исчерпан. Сегодня уже стал известен индекс деловой активности в производственном секторе Китая за январь, он снизился с 50,5 до 49,6 против ожидания повышения до 50,6. Китайский индекс опережающих индикаторов от Conference Board, составленный из десяти экономических показателей, прирос на 0,4% против 1,4% в декабре. В 15:00 мск выходит баланс розничных продаж Великобритании от CBI за январь и прогноз составляет 25-28 против 34 в декабре.
По еврозоне ожидаются позитивные показатели. Инвесторы надеются увидеть рост индексов деловой активности за текущий месяц – производственные: по Германии 54,7 против 54,3, по Франции 47,6 против 47,0, по еврозоне в целом 53,2 против 52,7. По индексам в сфере услуг: по Германии 54,1 против 53,5, по Франции 48,2 против 47,8, по еврозоне 51,5 против 51,0. В этом позитивном прогнозе настораживает то обстоятельство, что индексы настроений ZEW Германии, опубликованные во вторник, показали снижение (61,7 vs 63,4). Платёжный баланс еврозоны за ноябрь ожидается с понижением: 19,2 млрд евро против 21,8 в октябре.
По США ожидаются позитивные данные: индекс деловой активности в производственном секторе 55,2 против 54,4 в декабре, продажи домов на вторичном рынке в декабре ожидается 4,94-4,99 млн (г/г) против 4,90 млн в ноябре. Первичные обращения за пособиями по безработице ожидаются в количестве 331К против 326К неделей ранее. При ожидаемом показателе четырёхнедельная средняя по заявкам будет снижаться, поэтому не критично.
Итак, ожидаем давление на евро и фунт. По евро цель остаётся неизменной – 1.3450/65, по фунту ожидаем охлаждение рынка (что не исключает шумового движения вверх) и снижение к ближайшей цели 1.6515 и далее 1.6460/70.
USD/JPY.
В среду глава Банка Японии Харукидо Курода, выступая на конференции после двухдневного заседания Центробанка, сказал, что в случае устойчивого развития японской экономики дополнительное количественное смягчение может не понадобиться. Вопрос роста зарплат, являющийся важным фактором стимулирования экономики, тем не менее, не будет рассматриваться до марта. Вполне вероятно, что долгосрочные инвесторы начнут фиксировать прибыль и занимать выжидающую позицию относительно йены. Но для таких действий нужны сигналы в виде экономических показателей или реальных действий политиков. Во всяком случае предупреждение получено. Возможно, давление на рынки усилится с дебатами в Конгрессе США по вопросу очередного повышения потолка государственного долга. Министр финансов США Джейкоб Лью призвал Конгресс это сделать до 7 февраля. У минфина есть небольшие возможности для удержания ситуации на плаву ещё на 2-3 недели после указанной даты, и именно в это время инвесторы будут испытывать наибольший стресс.
В локальной ситуации цена находится в условиях неопределённости. Сейчас на первый план выдвигаются психологические факторы, и неизвестно в какой момент какая идея захватит крупных игроков. В среднесрочной перспективе мы ожидаем снижение цены ниже минимума 13 января, в диапазон 102.15/50 или ниже к 101.70/80. Пока бычьи настроения ещё имеют силу и достижение 105.45 или выше вполне возможно.
С уважением,
Аналитик: Юрий Зайцев
