Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX на 27 октября 2014 года
Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX по EUR/USD и GBP/USD
Баланс макроэкономических показателей в пятницу оказался на стороне Старого Света. Индекс потребительского доверия в Германии за ноябрь возрос с 8,4 (пересмотренного с 8,3) до 8,5 против прогноза 8,1. Индекс настроений в деловых кругах Бельгии за октябрь подрос с -7,2 до -6,8. В Великобритании данные по ВВП за 3-й квартал вышли на уровне ожидания 0,7%, что на общем фоне замедления экономики в 3-м квартале считается хорошим показателем. В США продажи новых домов за сентябрь вышли хуже ожиданий: 467 тыс. против 473 тыс., причём августовские данные пересмотрены со значительным понижением с 504 тыс. до 466 тыс. В итоге евро вырос на 23 пункта, фунт на 60 пунктов.
В воскресенье ЕЦБ опубликовал результаты по стресс-тестам 130 европейских банков. Не прошли проверки на случай возможного кризиса 13 банков, то есть они имеют капитал первого уровня (ликвидные акции, нераспределённая прибыль и др.) ниже порога в 5,5%. Общий недостаток необходимых активов по 24-м «худшим» банкам в перспективе трёх лет составляет 24,6 млрд евро. Банкам предписано в двухнедельный срок предоставить в ЕЦБ планы по восполнению недостаточных капиталов. На наш взгляд, ситуация вполне стабильная, банки смогут найти необходимые средства, как это уже сделали в текущем году другие 12 банков, вошедшие в число 24-х слабейших. Собственно, это и показывает позитивное открытие рынка. На докапитализацию определён 9-ти месячный срок.
Пятничная ситуация не в пользу доллара может оказаться частным случаем – сегодня, завтра и в среду макростатистика вновь ожидается в пользу доллара. Сегодня в 13:00 мск выходит индекс настроений в деловых кругах Германии IFO за октябрь, прогноз 104,6 против 104,7 в сентябре. Баланс розничных продаж в Великобритании за октябрь ожидается 35 против 31. В США индекс деловой активности в сфере услуг за октябрь ожидается с понижением до 57,9 с 58,9 в сентябре, но вероятен рост незавершенных продаж на вторичном рынке жилья за сентябрь на 1,1%. Завтра данных по еврозоне нет, а по США ожидается ряд позитивных данных по заказам на товары длительного пользования и доверия потребителей. В среду ожидается ухудшение данных по кредитованию в Великобритании и центральное событие недели – результаты заседания ФРС.
Ожидаем снижение евро к 1.2595, фунта стерлингов к 1.6010/30 и ниже к 1.5940/55.
Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX по USD/JPY
Японская йена продолжает следовать за ростом американского фондового рынка. Достаточно сравнить дневные графики Dow Jones и USD/JPY в последние 2 недели. Факторы риска для фондового рынка – это заседание ФРС в среду и публикация ВВП США за 3-й квартал в 1-й оценке в четверг. Сегодня вышел индекс цен на корпоративные услуги в Японии – в сентябре индекс сохранился на уровне 3,5% г/г. Завтра будут опубликованы розничные продажи за сентябрь в годовой динамике – прогноз 0,9% против 1,2% в августе. В среду – объём промышленного производства за сентябрь, прогноз 2,3% против -1,9% в августе. В США ожидается рост заказов на товары длительного пользования.
Локальное давление на азиатский рынок может оказать пессимистичный прогноз по росту экономики Китая в 2015 году на 7% (китайский государственный научно-исследовательский институт), основной причиной которого будет перегретый рынок недвижимости и падение экспорта.
Ожидаем рост йены в диапазон 108.60-109.15.
С уважением,
Аналитик: Юрий Зайцев
