Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX на 3 февраля 2014 года
|

Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX на 3 февраля 2014 года

Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX на 3 февраля 2014 годаEUR/USD, GBP/USD.

В пятницу экономические показатели еврозоны вышли хуже ожиданий, что вполне естественно при ухудшении американской статистики. Розничные продажи в Германии за декабрь показали снижение на 2,5% против ожидания прироста в 0,2%. Данные за ноябрь были понижены с 1,5% до 0,9%. Индекс потребительских цен в еврозоне за январь прирос на 0,7% (г/г) против ожидания 0,9% и 0,8% в декабре. Этот индекс особенно взволновал инвесторов и вновь пошли слухи о возможном снижении ставки ЕЦБ в ближайшее время.

Также официальные представители Германии и Франции провели секретное совещание в Брюсселе по программам финансового спасения Греции (без участия представителей Греции). Судя по росту доходности 10-летних греческих гособлигаций с 7,71% до 8,61% за три недели, общей ситуации пробуксовки реформ правительства и уровня безработицы в 27,0%, ничего хорошего от данного заседания ждать явно не приходится.

По США увеличились расходы потребителей на 0,4% против прогноза 0,2%, но личные доходы не изменились с ноября.

Сегодня в 21:00 мск по США выходит индекс настроений в промышленности за январь, прогноз 56 против 57. Расходы на строительство ожидаются ростом на 0,2% против 1,0% в ноябре.

По Великобритании настроения в промышленности за январь ожидаются 57,1 против 57,3 в декабре.

На текущей неделе главные экономические индикаторы еврозоны, Англии и США ожидаются с ухудшением.

Снижение приобретает значительную силу и мы ожидаем увидеть цену по евро на уровне 1.32 через две недели. Ближайшая цель – диапазон 1.3375-1.3420. По британскому фунту цели снижения 1.6360, 1.6290 и 1.6220.

USD/JPY.

Японская йена так и не смогла в пятницу развить коррекцию на хороших экономических данных из-за давлением фондового рынка. Европейские фондовые индексы большую часть дня падали, лишь к закрытию торгов немного отыграв падение. Германский DAX терял в моменте 2,0%, закрыв день на -0,72%, общеевропейский Stoxx600 снижался на 1,71%, закрыв день на -0,1%. Американский фондовый индекс S&P500 закрыл день снижением на 0,62%. Но у нас возникает подозрение, что и Банк Японии, защищаясь от убытков, начинает продавать доллара против йены, позволяя цене снижаться. Действительно, в текущей ситуации бегства инвесторов из развивающихся рынков и снижения темпов экономического роста, продолжать девальвировать йену просто нет смысла. Через какое-то время ситуация уляжется и для нового стимулирования роста будут более подходящие условия. Косвенным подтверждением нашего предположения служит сокращающийся объём денежной базы в экономике Японии. Если в ноябре мы наблюдали пик предложения в 52,5%, то в декабре уже 46,6%. Показатель за январь будет опубликован 4 февраля и если он покажет очередное снижение, то мы очень близки к истине. В этой связи мы ожидаем снижение йены в диапазон 99.50-100.00.

В субботу с понижением вышел индекс деловой активности Китая в производстве за январь: 50,5 против ожидания 50,6 и 51,0 в январе. Сегодня по США также ожидается с понижением индекс настроений в промышленности за январь с 57 до 56. Расходы на строительство за декабрь ожидаются приростом на 0,2% против 1,0% в ноябре. Итак, наша цель 99.50-100.00. Промежуточные цели: 101.15/35, 100.45/60.

Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX на 3 февраля 2014 года
Смотреть полное изображение
 

USD/CAD, EUR/ CAD.

В обзоре по канадскому доллару от 27 января мы высказывали мысль, что ЦБ Канады может ослабить интервенции и в диапазоне 1.1175-1.1290 может быть разворот или коррекция. В пятницу, 31 января, цена резко вышла из диапазона вниз на данных по снижению ВВП за ноябрь с 0,3% до 0,2%, в годовом исчислении ВВП составил 2,6% против 2,7% месяц назад, то есть на слабых данных канадец укреплялся. Баланс бюджета при этом вышел с улучшением до -0,61 млрд долларов против -2,55 млрд в октябре. Сегодня в 18:30 мск выходит индекс PMI в производственной сфере за январь, прогноза нет, в декабре индекс составлял 53,5. На фоне повально слабых индексов настроений в других регионах, по Канаде мы не ожидаем исключения. В среду всё же ожидается позитив, прогноз по выданным разрешениям на строительство за декабрь составляет 2,3% против -6,7% в ноябре. В четверг может поступить дополнительный позитив – сальдо торгового баланса за декабрь ожидается 1,0 млрд долларов против -0,94 млрд в ноябре и индекс PMI ожидается 51,3 против 46,3. В пятницу выходят данные по труду, уровень безработицы прогнозируется на уровне 7,1% против 7,2%.

Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX на 3 февраля 2014 года
Смотреть полное изображение
Сейчас по канадскому доллару сложная в прогнозировании ситуация: с одной стороны, наступление американского доллара идёт по всем фронтам и по Европе наступает черёд слабых данных, с другой стороны – собственно по Канаде ожидаются положительные изменения. Не будем оригинальными, если предположим горизонтальный тренд с давлением вниз. Первая поддержка при этом на уровне 1.1030, следующая 1.0930.

Но в связи с этим нам бы хотелось обратить внимание на канадские кросс-курсы, прежде всего на EUR/CAD.

Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX на 3 февраля 2014 года
Смотреть полное изображение
 

В сложившейся ситуации евро сейчас заметно слабее канадца, и если канадский доллар даже не будет падать и немного подрастёт, курс евро-канадца будет всё же снижаться.

Цели по EUR/ CAD: 1.4810/35, 1.4655/95.

Юрий Зайцев
С уважением,
Аналитик: Юрий Зайцев