Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX на 5 ноября 2014 года
Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX по EUR/USD и GBP/USD
Во вторник Еврокомиссия обнародовала пессимистичный прогноз по европейской экономике, но это не отразилось негативно на рынках. Прогноз по ВВП на текущий год понижен с 1,2% до 0,8%, на 2015-й понижен с 1,7% до 1,1%. Прогноз по инфляции на текущий год составляет 0,8% и увеличится до 1,5% через два года. Пессимистичный взгляд еврокомиссии и на безработицу. За год предполагается её снижение только на 0,3% (до 11,3%). Невесёлые перспективы определены Франции и Германии. По Франции дефицит бюджета составит 4,4% от ВВП в текущем году, в Германии в 3-м и 4-м кварталах может быть стагнация с последующим медленным ростом (1,1% в следующем году). Рынки, тем не менее, прогнозы еврокомиссии проигнорировали. Также осталось без внимания падение индекса деловой активности в Великобритании, показавшего за октябрь 61,4 пункта против 64,2 в сентябре и прогноза в 63,5.
На основании такой устойчивости контрдолларовых валют с выходом слабых данных по США евро и фунт естественным образом направились вверх. Торговый баланс за октябрь в США составил -43,0 млрд долларов против ожидания -40,0 млрд. Объём фабричных заказов в сентябре снизился на 0,6% против прогноза -0,4%.
Сегодня слабость экономических данных может быть одновременно по еврозоне и США. Главным индикатором по еврозоне будут данные по розничным продажам в сентябре – прогноз -0,6% против увеличения на 1,2% в августе. По Испании и Италии выходят индексы деловой активности в сфере услуг – вероятен рост индексов: прогноз по Испании 56,2 с 55,8, по Италии 49,6 с 48,8.
С сегодняшнего дня до понедельника будет проходить масштабная забастовка рабочих германской железнодорожной компании Deutsche Bahn Holding. Учитывая, что помимо требования повысить зарплату на 5% рабочие желают участвовать в делении прибыли концерна, забастовка может завершиться безрезультатно. В какой-то мере забастовка может иметь даже укрепляющее воздействие на евро (или нейтральное).
В США вчера прошли промежуточные (ротационные) выборы в Конгресс. Демократическая партия (Б.Обама) теряет большинство в верхней палате. В палате представителей демократы также не смогли взять большинство, которое и принадлежало республиканцам.
США объявили, что могут усилить санкции против России, если Россией будут признаны прошедшие выборы в ДНР и ЛНР. Канцлер Австрии Вернер Файман, тем не менее, высказался против дальнейших санкций. Все эти политические споры также будут удерживать евро и британский фунт в торговых диапазонах.
По США инвесторы обратят внимание на изменение рабочих мест в частном секторе от ADP за октябрь, прогноз по которым на уровне 214К против 213К в сентябре. В 18:00 мск выйдет индекс деловой активности в непроизводственном секторе США за октябрь, прогноз 58,2 против 58,6 в сентябре.
Ожидаем рост евро к 1.2660/70. Фунт стерлингов, вероятно, ещё задержится в диапазоне 1.5940-1.6030, так как Services PMI за октябрь (12:30 мск) ожидается с понижением до 58,5 с 58,7.
Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX по AUD/USD
В последний месяц движения австралийского доллара в значительной степени совпадают с колебаниями евро и фунта стерлингов, что подтверждает наше предположение о ожиданиях крупнейших инвесторов пересмотра США политики сильного доллара. Можно предположить, что текущие уровни контрдолларовых валют вполне устраивают крупный бизнес, что, собственно, не новость, так как ещё в 2009 году американские компании, расположенные в Европе, составляли бизнес-планы из долгосрочного уровня евро в 1.30. Теоретически цены в диапазоне 1.24-1.29 по евро и 0.85-0.89 по австралийцу могут держаться сколь угодно долго. Но так как практически такого не может быть, ожидаем консолидацию ориентировочно ещё месяц.
В локальной ситуации у австралийца есть собственный позитив к росту. Розничные продажи в сентябре показали рост на 1,2% против ожидания 0,3%. Торговый баланс Австралии показал отрицательное сальдо: -2,26 млрд долларов против прогноза -1,78 млрд долларов, но за счёт увеличения импорта на 6%. Экспорт не уменьшился, но возрос на 1%. РБА во вторник заявил, что монетарная политика в среднесрочной перспективе останется без изменения. Это также поддержало австралийский доллар.
Сырьевые рынки падают, но полученного потенциала оззи хватает для удержания на текущих уровнях ещё какое-то время. Нефть со вчерашнего дня теряет 1,46%, медь 1,66%. Не смущает инвесторов и снижение китайского уровня деловой активности в секторе услуг по версии банка HSBC – за октябрь индекс снизился с 53,5 до 52,9. Позитивным внешним моментом было снижение уровня безработицы в Новой Зеландии за 3-й квартал сразу на 0,2% – до 5,4%.
Завтра по Австралии выходят данные по труду. В случае позитивных данных ожидаем продолжение роста к 0.8835.
С уважением,
Аналитик: Юрий Зайцев
