Фундаментальный обзор по EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY на 16 июня 2016 года
Фундаментальный обзор по EUR/USD, GBP/USD.
Перед оглашением FOMC ФРС своего решения по монетарной политике инвесторы весьма смело начали день с покупок контрдолларовых валют. Этому способствовал рост нового кредитования в Китае – за май он составил 986 млрд долларов против 556 млрд в апреле, помогло увеличение торгового баланса еврозоны за апрель с 23,7 млрд евро (пересмотрено на повышение с 22,3 млрд) до 28,0 млрд евро против прогноза снижения до 21,6 млрд и сокращение уровня безработицы в Великобритании с 5,1% до 5,0% при ожидании без изменения. Также средняя заработная плата за последние три месяца увеличилась на 2,0% при ожидании 1,7%.
В США промышленное производство за май обвалилось сильнее прогнозов. Месячное сокращение составило 0,4% (прогноз -0,2%), загрузка производственных мощностей составила 74,9% при ожидании 75,2%. Рост показал индекс цен производителей (PPI) за май на 0,4% при прогнозе 0,3%, базовый PPI прибавил 0,3% против ожидания 0,1%.
Главное событие дня – итоговые решения ФРС по монетарной политике – также принесло разочарование. Здесь прежде всего прогнозы Комитета дали чёткое понимание отсутствия намерений ФРС повысить ставку более одного раза в этом году: прогноз по экономическому росту на этот год понижен с 2,2% до 2,0%, шесть членов Комитета предполагают не более одного повышения ставки до конца года (в марте был лишь один сторонник столь медленного повышения), хотя формально ФРС удерживает ещё два повышения (исходя из неизменности по средней ставке на конец года в 0,9%). Исходя из этого, Джанет Йеллен не стала акцентировать внимание на «непременное повышение в сентябре» и в общем тоне протокола высказывалась обтекаемо.
Но инвесторы поняли больше, чем было сказано: вероятность повышения ставки в сентябре, согласно фьючерсам по фондам, понизилась с 43,0% до 39,5%, вероятность декабрьского повышения составила 45,5% против 49,5% на открытии дня, а вероятность ближайшего повышения (51,0%) приходится только лишь на апрель 2017 года. И теперь, как мы и предполагали ранее, инвесторы не ожидают ни одного повышения ставки в этом году.
К этому шло дело тихой сапой ещё с марта, точнее с середины марта, когда евро стал формировать диапазон 1.1100-1.1450, из которого был один краткосрочный выход вверх в первых числах мая, и если наше предположение о базовой причине данной консолидации верно, то неповышение ставки уже учтено рынком. Доллар не пошёл на ослабление. Осталось подождать формирование условий для его дальнейшего укрепления. Но, очевидно, инвесторы не станут опережать события до британского референдума 23 июня.
Сегодня в 14:00 мск будут оглашены решения Банка Англии по монетарной политике и опубликованы протоколы предыдущего заседания. В них, возможно, будет указано на намерения ЦБ в случае отрицательного итога референдума. В 23:00 мск выступает Марк Карни.
По США ожидаются умеренно-оптимистичные данные. Базовый ИПЦ за май может прибавить 0,2%, общий ИПЦ прогнозируется ростом на 0,3%, деловая активность в производственном секторе Филадельфии за июнь ожидается ростом с -1,8 до 1,1, активность на рынке жилья от NAHB прогнозируется ростом до 59 с 58.
В новых условиях вероятна более выраженная боковая торговля по евро в диапазоне 1.1220-1.1350 и, конечно, локальный диапазон может быть легко расширен рынком. По фунту стерлингов ситуация тем более неопределённа – диапазон 1.4090-1.4350.
Фундаментальный обзор по USD/JPY.
Итак, японская йена изо всех сил держалась в указанном нами диапазоне 105.50-107.30 даже после вчерашнего неожиданно мягкого выступления Джанет Йеллен и общего настроения ФРС повысить ставку только один раз в этом году. Инвесторы ждали результатов сегодняшнего заседания Банка Японии и они их разочаровали. Банк Японии сохранил прогноз по экономике и сохранил монетарную политику без изменения и даже без намёков на изменение (как обычно, инвесторы ждали увеличения смягчения монетарной политики). Но всё же падение йены сегодня могло быть и меньше, но сработали защитные стоп лоссы, которые ослабили поддержку (Reuters). Позднее, в 9:30 мск, с комментариями выступит глава Банка Японии Харухико Курода.
Японский индекс Nikkei225 падает на 2,56% при вчерашнем снижении американского S&P500 на 0,18%. До конца недели американскому фондовому рынку ждать поддержки неоткуда. В пятницу могут показать снижение майские закладки новых домов (прогноз 1,15 млн vs 1,17 млн в апреле). Новостей по Японии также не ожидается. Ждём снижение USD/JPY до 103.10.
Хотите быть в курсе последних событий на рынке Форекс? – все публикации по данной тематике читайте в разделе прогнозы форекс.
