Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX на 12 декабря 2014 года
Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX по EUR/USD и GBP/USD
Европейская макростатистика вчера подвела. Индекс потребительских цен во Франции за ноябрь снизился на 0,2% против ожидания роста на 0,2%, промышленное производство Италии в октябре составило снижение 0,1% против ожидания роста в 0,3%. Второй раунд LTRO оказался нейтрально-негативным: против ожидания спроса на льготные кредиты в объёме 150 млрд евро, заявки составили объём в 129,8 млрд евро. Формально считается, что пониженный спрос на LTRO заставит ЕЦБ приступить к выкупу корпоративных и государственных облигаций «несколько раньше, чем позже». Фактически весь суммарный объём сентябрьского и декабрьского займа в 212,4 млрд евро идёт на закрытие кредитов LTRO-1 и -2 в 2012 году, то есть о кредитовании бизнеса банки даже не думают. Но если банки не хотят брать кредиты, значит на них просто нет спроса со стороны бизнеса и количественное смягчение нужно будет не для стимулирования экономики, а для стимулирования спроса на американские облигации. Как раз вчера состоялся аукцион по размещению 30-летних гособлигаций США, спрос был повышенным, размещение состоялось под 2,85% против 3,09% на прошлом аукционе. Мы не думаем, что инвесторы верят продекларированным целям количественного смягчения, а значит, никто не сомневается в неотвратимости его запуска. Да и самим институциональным инвесторам, имеющим на балансе облигации, пока не интересно их продавать ЕЦБ из-за дешёвого евро. Но ЕЦБ выгодно покупать именно сейчас. Интрига сохраняется и валютные колебания имеют более психологический характер, то есть непостоянный.
В США розничные продажи вышли лучше прогнозов. Базовый индекс продаж прирос на 0,5% против ожидания 0,1%, общие объёмы прибавили 0,5% против ожидания 0,1%. Но этих данных фунт стерлингов, не отягчённый европейской проблематикой, укреплялся против данных.
Сегодня в 10:00 мск выходит индекс оптовых цен в Германии за ноябрь, прогноз 0,3% против -0,6% в октябре. В 13:00 мск – объём промышленного производства в еврозоне за октябрь, прогноз 0,2% после существенного прироста на 0,6% в сентябре. В это же время выйдет индекс уровня занятости в еврозоне (прирост количества рабочей силы) за 3-й квартал – прогноз 0,2%. В США индекс цен производителей за ноябрь может сократиться на 0,1% после октябрьского роста на 0,2%, базовый индекс ИПЦ может показать незначительный прирост на 0,1% против октябрьского 0,4%. Позитив ожидается только от потребительского доверия по исследованию Мичиганского университета за декабрь, в предварительной оценке рост может составить с 88,8 до 89,6. На данных евро может с новыми силами направиться к определённым ранее повышательным целям: 1.2500, 1.2570. Цель по фунту 1.5870.
Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX по AUD/USD
Вчера австралиец получил очередную порцию негатива. Безработица в Австралии в ноябре возросла на ожидаемый уровень в 6,3% с 6,2%. Уровень участия в составе рабочей силы поднялся с 64,6% до 64,7%, но показатель улучшился за счёт временных работников. По итогу дня осси потерял 47 пунктов. На сырьевом рынке всё без изменения. Железная руда снизилась на 0,2% до 69,66 $ за тонну, нефть продолжают усиленно продавливать (за один день -3,17%) до 59,21$ за баррель по Light Sweet. Глава РБА Гленн Стивенс в очередной раз заявил, что курс австралийского доллара в 0.75 значительно лучше, чем 0.85. Также он сказал, что в случае углубления дефицита бюджета страна может уйти в рецессию и лишиться высшего кредитного рейтинга. Австралийский фондовый индекс S&P/ASX 200 сегодня снижается на 0,11% против вчерашнего роста американского S&P500 на 0,44%.
Сегодня в 8:30 мск выходят важные данные по Китаю. Объём промышленного производства за ноябрь ожидается снижением с 7,7% г/г до 7,6% г/г, объём инвестиций в основные средства ожидается также с понижением на 0,1% – с 15,9% до 15,8%. Розничные продажи в Китае ожидаются на уровне октября в 11,5%.
Ожидаем продолжение снижения австралийца к 0.8150. Если американский доллар продолжит ослабление, вероятно образование по австралийцу консолидации в диапазоне 0.8150-0.8355 с целью дальнейшего снижения к 0.8055. Иными словами, ждём значительные колебания цены с общим давлением вниз.
С уважением,
Аналитик: Юрий Зайцев
