Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX на 20 января 2015 года
Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX по EUR/USD и GBP/USD
Инвесторы, вероятно, всё ещё отходят от потрясения, созданного Швейцарским Национальным Банком. Вероятно, по техническим причинам евро откорректировало вчера на 40 пунктов, несмотря на ухудшение платёжного баланса еврозоны за ноябрь с 19,5 млрд евро (пересмотрено на понижение с 20,5 млрд) до 18,1 млрд евро. Также вчера три крупнейших брокера Китая были ограничены в проведении спекулятивных маржинальных операций сроком на три месяца, что надавило на азиатские фондовые рынки.
Но сегодня инвесторы смогли вздохнуть спокойнее – ВВП Китая за 4-й квартал не показал снижение в сравнении с 3-м кварталом, как это прогнозировалось: ВВП за 4-й квартал сохранился на уровне 7,3% против ожидания снижения к 7,2%. Объём промышленного производства в декабре составил 7,9% г/г против ожидания 7,4% и 7,2% в ноябре. Розничные продажи в годовом исчислении выросли с 11,7% до 11,9%. Таким образом, инвесторы увидели рост как внешний, так и внутренний.
Рынки укрепились в ожидании начала «полноценного» QE от ЕЦБ. Вчера даже президент Франции Ф. Олланд с уверенностью заявил, что ЕЦБ 22 числа объявит о покупке суверенных облигаций. Случай, когда государственный политик заранее объявляет о решении Центробанка, конечно, уникальный, но он же наводит и на подозрения. Так, каждый раз, когда Б. Обама или Д. Буш говорили о политике сильного доллара, он с успехом обваливался. Но можно предположить, что Олланд просто проговорился перед представителями бизнеса на встрече в своей резиденции. Как бы там ни было, решающую роль в направлении единой валюты будет играть величина объявленного выкупа. Усреднённое ожидание рынка 550 млрд евро и меньшие объёмы могут направить евро вверх.
Сегодня по еврозоне ожидаются смешанные данные. Индекс цен производителей Германии за декабрь ожидается -0,3% против 0,0% в ноябре, торговый баланс Италии за ноябрь ожидается в 4,32 млрд евро против 5,4 млрд в октябре. Положительные изменения могут быть со стороны деловых настроений. Индекс настроений в деловой среде Германии за январь от института ZEW ожидается 40,1 против 34,9 в прошлом месяце, индекс текущей ситуации прогнозируется на уровне 13,0 против 10,0. Индекс настроений в деловой среде еврозоны в целом ожидается повышением с 31,8 до 37,6.
Вечером выйдет индекс деловой активности на рынке жилья в США от NAHB за январь, прогноз 58 против 57.
Баланс ожиданий в небольшом преимуществе на стороне США, и также учитывая, что цена близко подошла к верхней границе определённого нами ранее диапазона 1.1455-1.1655, можно ожидать движения к нижней его границе в оставшиеся дни ожидания заседания ЕЦБ.
Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX по AUD/USD
Вчера МВФ вслед за Всемирным банком пересмотрел на понижение прогнозы по мировой экономике. Прогноз по Китаю на текущий год составил 6,8% и на будущий год 6,3%. Прогноз по США составил 3,6%, по еврозоне 1,2%, по Японии 0,6%, по России -3,0%. Среднюю цену на нефть в 2015-м году МВФ прогнозирует на уровне 56,7 долларов. Ряд австралийских экономистов почти одновременно выступили с негативными прогнозами по рынку жилья. Даже хорошие данные по рынку труда на прошлой неделе, показавшие снижение безработицы до 6,1%, стали подвергаться сомнению как индикатору улучшения экономики.
Китайский фондовый индекс Shanghai Composite восстанавливается на 1,81% после вчерашнего падения на 5%, связанного с ограничениями на маржинальную торговлю для трёх крупнейших китайских брокеров. Австралийский S&P/ASX 200 к 7:00 мск прибавляет 0,05%.
На победившем в итоге негативе по австралийской экономике и в ожидании европейского QE, ждём снижение «оззи» к 0.8035.
С уважением,
Аналитик: Юрий Зайцев
