Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX на 25 ноября 2013 г
EUR/USD, GBP/USD.
В последний день минувшей недели вместо ожидаемой нами консолидации евро сформировал полноценный откат, а фунт стерлинг поднялся к двойной вершине с пиками в начале и конце октября. Поводом послужили хорошие германские данные по индексу деловых настроений Ifo за ноябрь: 109,3 против 107,4 в октябре. Фактически это может означать, что после провальных данных по деловым настроениям Франции, которые мы видели в четверг и, что более важно, снижение ВВП Франции в 3-м квартале на 0,1%, которое было опубликовано 14 ноября, инвесторы остались с одной экономикой Германии на всю еврозону, которая показывает рост и на которую они возлагают все надежды. Но это кажущаяся реакция, такого восприятия действительности у инвесторов не может быть по определению. В действительности мы видели очередную спекуляцию на фоне отсутствия более значимых индикаторов. В текущей ситуации опасность для медведей может представлять только желание и возможности быков продлить эти спекуляции.
В воскресенье вице-премьер Шотландии Никола Стерджен объявила, что в случае положительного ответа на вопрос шотландского референдума «Считаете ли вы, что Шотландия должна быть независимой страной?», который состоится 18 сентября 2014 года, полное отделение региона от Великобритании произойдёт 24 марта 2016 года. Жителям Шотландии в ближайшее время будет представлен детальный план процесса отделения и перспективы после получения независимости – так называемая «Белая книга». И хотя пока рано беспокоиться об устойчивости британской экономики, но данное событие может оказать временное психологическое давление.
В 13:30 мск мы узнаем на сколько изменилось число выданных разрешений на ипотеку в Великобритании в октябре: прогноз 45,2 тыс против 43,0 тыс в сентябре. В 19:00 мск – изменение объёма незавершённых сделок по продаже жилья в США за октябрь: прогноз 2,2% против -5,6% в сентябре.
Ожидаем продолжение локального роста евро и фунта: евро к 1,2575/95, фунта стерлинга к 1.6260 и готовимся к развороту вниз.
AUD/USD.
Прошло не много времени с последнего заявления Банка Австралии о желаемом понижении австралийского доллара, как в пятницу глава ЦБ Гленн Стивенс заявил о возможной валютной интервенции с целью понижения «высокого» курса осси. Мы не думаем, что до второй декады декабря, когда будет оглашено решение ФРС по монетарной политике, РБА будет действительное что-то предпринимать. Только в случае сохранения QE3 на текущих объёмах можно будет думать о такой, непопулярной и неэффективной в среднесрочном плане операции. Пока мы видим лишь вербальные интервенции, но если ослабление американского доллара продолжится, то нефть, руда и металлы в локальной ситуации смогут сдерживать рост австралийца без интервенций. Главным фактором в снижении нефти была достигнутая вчера на женевских переговорах по иранской ядерной программе договорённость, согласно которой Иран отказывается от обогащения урана, размывает имеющиеся 200 кг обогащённого урана до 5%, предоставляет МАГАТЭ контроль за своей ядерной программой и взамен получает ослабление международных санкций.
Наши цели снижения AUD/USD: 0.9085/115, 0.8950/80, 0.8840/70.
Также мы ожидаем ослабление австралийского доллара в его кросс-курсах. В частности, AUD/CAD к 0.9450/80, так как баланс этих двух сырьевых валют смещён в пользу более стабильного канадца.
USD/JPY.
В пятницу японская йена выросла на 11 пунктов, что не изменило общей картины нашего ожидания широкодиапазонного боковика с давлением вверх. После нейтрального отчёта Банка Японии, внимание инвесторов полностью переключается на поведение американского фондового рынка. В воздухе витают идеи о назревшей коррекции рынка на 5-8%. Как мы уже высказывали предположение, монетарные власти США могут вынудить инвесторов выйти из акций в деньги с тем, чтобы они уплатили налоги за текущий год. При этом, в случае сокращения QE3 с декабря, наложенное на смену председателя ФРС (смена главы ФРС всегда сопровождалась коррекцией на рынках), может быть надёжным условием того, что предновогоднего ралли в нынешнем году не будет.
Пока ничего не происходит и мы можем увидеть цену в районе следующей цели 102.30 и далее 102.60, но с каждым днём покупать становится всё рискованней.
С уважением,
Аналитик: Юрий Зайцев
