Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX на 25 ноября 2014 года
Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX по EUR/USD и GBP/USD
В понедельник индекс настроений в деловых кругах Германии Ifo за ноябрь вышел лучше прогноза – 104,7 против 103,0, октябрьский индекс 103,2. Это ещё одно подтверждение, что в локальной ситуации, несмотря на обоюдные санкции Европы и России, положение в европейской экономике не такое уж и тяжкое. Мы полагаем, что далее экономическая война будет углубляться, так как подготовка к масштабным боевым действиям на Украине продолжается. Но пока всё терпимо. В этой связи вчерашнее выступление главы Австрийского национального банка Эвальда Новотны о планах Европейской комиссии по повышению инвестиций, в котором он определил эффект от инвестиций в кратко- и долгосрочном периоде (опустив среднесрочный горизонт как провал на период ужесточения санкций), выглядит весьма уместным. Индекс настроений в деловых кругах Бельгии также вышел с улучшением: -6,1 против -6,8 в октябре, хотя бы прогноз и составлял -5,3.
В США национальная активность снизилась. В секторе услуг с 57,1 до 56,3 (прогноз 57,3), чикагский индекс с 0,29 (пересмотрен с 0,47) до 0,14. Всё в пользу евро и фунта.
Сегодня в 10:00 мск выходит ВВП Германии за 3-й квартал в финальной оценке, прогноз без изменения – в 0,1%. Ожидается увеличение розничных продаж в Италии за сентябрь на 0,2%. По Великобритании ожидается снижение данных по ипотечному кредитованию за октябрь, прогноз 38,5 тыс. разрешений против 39,3 тыс. в сентябре. В 13:00 мск глава Банка Англии Марк Карни выступает в парламенте по вопросам инфляции. В этом вопросе Карни есть, что сказать хорошего – инфляция в Великобритании составляет 1,3% против 0,8% в Германии и 0,4% в целом по еврозоне.
В 16:30 мск главное событие дня – ВВП США за 3-й квартал во 2-й оценке. Прогноз 3,3% против 3,5% в 1-й оценке. Если прогноз подтвердится, то ждём дальнейшего роста контрдолларовых валют. Если ВВП выйдет лучше или последующий индекс потребительского доверия от от Conference Board окажется выше прогноза (ноябрьское ожидание 95,9-96,6 против 94,5 в октябре), рост евро может отложиться на некоторое время, так как данные показатели будут максимальными за последние 6,5 лет. Удержание евро от роста именно сегодня будет кстати Казначейству, организующему аукцион по 5-летним гособлигациям на 35 млрд долларов.
В качестве основного сценария рассматриваем рост евро в диапазон 1.2600/30. В случае хороших американских данных возможно снижение к 1.2320, тем более что завтра ожидания по личным расходам и доходам очень хорошие. По фунту стерлингов, учитывая его нежелание расти больше недели и завтрашний прогноз по розничным продажам на понижение, ожидаем снижения к 1.5570.
Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX по USD/JPY
Японию сотрясают землетрясения. 20 ноября в префектуре Фукусима с эпицентром в океане произошло землетрясение силой в 5,3 балла. 22 ноября в префектуре Нагано землетрясение было силой уже в 6,8 баллов с эпицентром в нескольких километрах от города. Было приостановлено скоростное железнодорожное сообщение. По прогнозам метеорологов, толчки могут продолжаться ещё неделю. Ближайшая к Нагано АЭС «Касивадзаки-Карива» (крупнейшая в мире), в 2007 году уже получавшая разрушения от землетрясения, остановлена на профилактику.
Сегодня были опубликованы протоколы с последнего заседания Банка Японии. Четыре члена правления были против увеличения количественного смягчения. Также некоторые члены правления оценили, что эффект от дополнительного стимулирования не будет соответствовать затратам. Глава Банка Японии Х.Курода подтвердил приверженность достижения уровня инфляции в 2% почти любой ценой. Он ожидает достижение целевого уровня в 2015 году.
В пятницу выходят данные по инфляции и промпроизводству в Японии. Базовый индекс потребительских цен может снизиться с 3,0% до 2,9% г/г и промпроизводство может потерять за месяц 0,4%. Ждём снижение йены в диапазон 115.80-116.30 и ниже к 114.85.
С уважением,
Аналитик: Юрий Зайцев
