Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX на 27 декабря 2013 года
EUR/USD, GBP/USD.
В минувший четверг не сработал ни один наш сценарий – ни классический, ни против рынка. Под давлением фондового рынка (S&P500 за два дня прибавил 0,75%) валюты также потянулись вверх. Основной причиной роста нам видится неуклонное повышение ипотечных ставок: за неделю ставка по 30-летним кредитам прибавила 0,01% – с 4,47% до 4,48% против 3,35% в декабре прошлого года. Ставка 15-летнего кредита увеличилась на 0,1% (3,52%). И это всё на фоне разговоров о якобы существующем дефляционном давлении. Как нами уже отмечалось, официальный уровень инфляции в США сильно занижается с целью удержания минимальных процентных ставок и доходностей по государственным облигациям. Дополнительным стимулом послужили еженедельные заявки на пособия по безработице, снизившиеся до 338К.
Но уже сегодня утром к 7:00 мск евро вырос на 50 пунктов и фунт стерлинг – на 30 пунктов. Возможно, это уже спекуляция (через американские банки в Азии). Если это так, то возможен временный рост к 1.6550 по фунту стерлингу и по евро к 1.3775 и далее к 1.3810, после чего ожидаем откат ниже текущих уровней. Если это не стратегическая спекуляция, то от сильных текущих уровней, которые евро и фунт уже достигли, ожидаем снижение: по фунту стерлингу к 1.6335 и по евро возврат в диапазон 1.3660/70.
USD/JPY.
По итогу четверга японская йена выросла на 50 пунктов вслед росту фондового рынка. Сегодня вышли оптимистичные данные по инфляции. Базовый индекс потребительских цен за ноябрь (г/г) составил 1,2% против ожидания 1,1% и 0,9% годом ранее. Однако расходы домохозяйств снизились с 0,9% до 0,2% (прогноз 1,9%), что, вероятно, является следствием давления налога с продаж, который, в соответствии с госбюджетом, в апреле увеличится до 8% и далее до 10%. Очевидно, что планируемая инфляция в 2,0% будет достигнута уже в 2014 году, но насколько это окажет стимулирующее воздействие на экономику, пока большой вопрос и инвесторы им вынуждены задаваться. Промышленное производство в годовых темпах прибавило 0,1% против прогноза 0,6%. Розничные продажи в годовом исчислении в ноябре выросли на 4,0% против ожидания 2,9% и безработица осталась на уровне 4,0% против ожидания снижения до 3,9%. Посмотрим за дальнейшей динамикой макроэкономических показателей.
В текущей ситуации вероятно обратное движение цены на возросшем психологическом давлении к 104.20.
AUD/USD.
Австралийский доллар в четверг на позитивные данные по США, в отличие от евро и фунта, отреагировал по классическому сценарию – снизился на 30 пунктов.
В понедельник данных по Австралии нет, по США публикуются ноябрьские данные по незавершённым продажам на рынке недвижимости с прогнозом 1,0% против -0,6%. Во вторник публикуются австралийские данные по кредитованию частного сектора и масса американских данных, по двум из которых уже известен прогноз: по годовому композитному индексу стоимости жилья 13,0% против 12,8% и доверию потребителей за декабрь – 76,0 против 70,4.
Австралийскому доллару остаётся поддерживать текущую тенденцию. Цель 0.8750.
С уважением,
Аналитик: Юрий Зайцев
