EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY. Фундаментальный обзор рынка Форекс на среду, 12 октября 2016 года
Фундаментальный обзор по EUR/USD, GBP/USD.
Вот уже несколько дней доллар укрепляется без какого-либо внимания на макроэкономические данные. Вчера лучше ожиданий вышли европейские индексы настроений ZEW и хуже ожиданий по рыночным условиям в США. Германские настроения в деловых кругах ZEW за текущий месяц возросли с 0,5 до 6,2 при ожидании 4,2, по еврозоне индекс составил 12,3 против прогноза 6,3. В США индекс оптимизма в малом бизнесе понизился с 94,4 до 94,1, индекс рыночных условий в сфере занятости за сентябрь понизился с -1,3 до -2,2. К сегодняшней публикации протоколов с последнего заседания ФРС (на котором трое членов FOMC высказались за повышение ставки) средневзвешенное ожидание ставки на декабрь повысилось до 0,50%. Вероятно, как мы и ожидали, инвесторы отработали весь отложенный негатив по еврозоне и вернулись в исходное состояние по ожиданию ставки месячной давности. Протоколы ФРС будут опубликованы в 21:00 мск, но днём ещё будут выступления Уильяма Дадли (ФРБ Нью-Йорка) и Эстер Джордж (ФРБ Канзас-Сити). До этого времени их коллеги высказывались в «ястребином» направлении.
В 12:00 мск выйдет промышленное производство еврозоны за август, прогноз составляет 1,4% против -1,1% в июле. Улучшение может показать и индекс оптовых цен в Германии за сентябрь, прогноз 0,3%. Возможно, рост контрдолларовых валют сегодня и произойдёт на фиксации прибыли перед протоколами ФРС. Итак, какими могут быть сами протоколы? Мы полагаем, что в связи с резким усилением Х.Клинтон в избирательной кампании, протоколы могут оказаться более «мягкими», чем это было даже во время самого заседания. Всё же высказывания членов ФРС – это их личные мнения, а протоколы – документ официальный. Если так и окажется, евро и фунт могут показать более существенную коррекцию: по евро в диапазон 1.1100/15, по фунту стерлингов, с учётом его спекулятивного характера, даже в диапазон 1.2550-1.2600. Если ФРС решит продолжить поддерживать ожидания по декабрьскому повышению, ждём дальнейшего снижения евро к 1.0970 и фунта к 1.2050.
Фундаментальный обзор по USD/JPY.
Несмотря на хорошие экономически данные по Японии, йена и Nikkei225 сохраняют осторожность перед публикацией протоколов ФРС, так как последнее укрепление доллара (особенно относительно фунта) имеет явно выраженный психологический характер. Платёжный баланс за август увеличился с 1,45 трлн йен до 1,98 трлн при прогнозе 1,58 трлн йен. Платёжный баланс с учётом сезонных колебаний возрос с 1,938 трлн йен до 2,001 трлн. Базовые заказы в машиностроении в августовской оценке сократились меньше ожидаемого – на 2,2% против прогноза -5,5% (июльский рост составил 4,9%). В годовом исчислении заказы приросли на 11,6% против 5,2% г/г в июле и прогноза 6,5%. На этих данных Nikkei225 прибавляет 0,14% при вчерашнем падении американского S&P500 на 1,21% и сегодняшнего снижения китайского China A50 на 0,29%. В какой-то степени помог рынку и Х.Курода, заверивший инвесторов в готовности Центробанка понизить ставку ещё раз и увеличить количественное смягчение (в случае необходимости).
Ключевым моментом сегодняшнего дня окажется публикация протоколов FOMC ФРС. Если «ястребиный» настрой сохранится, возможен рост йены к 105.00, если вернутся «голубиные» настроения, вероятно снижение к 101.90.
