Фундаментальный обзор рынка Форекс на 8 января 2018 года

ФEUR/USD, GBP/USD

В прошедшую пятницу рыночной драматургии хватило бы и на целую неделю. День начался с роста евро и фунта против остального рынка, против укрепления доллара. Наибольшие потери понёс «австралиец» по причине слабых данных по торговому балансу. Днём вышли сильные данные по розничным продажам в Германии, показавшие ноябрьское увеличение в 2,3%. Годовое увеличение составило 4,4% против прогноза 2,5%. С выходом новости инвесторы стали продавать евро, что мы и видели в начале недели – перепозиционирование крупных игроков против новостей. Далее вышел ИПЦ зоны евро за декабрь на ожидаемом 1,4% г/г. Индекс цен производителей возрос с 2,5% г/г до 2,8% г/г.

Форекс стратегии: Т3МА

Вечером вышли американские данные по труду за декабрь. Число новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора составило 148 тыс против прогноза 190 тыс, но ноябрьский показатель был пересмотрен на повышение до 252 тыс, то есть на 24 тыс больше, и условно декабрьский прирост можно принять за 172 тыс, что является очень хорошим показателем, пусть и не дотянувшим до прогноза. Также заметим, что качество занятости повысилось – в обрабатывающей промышленности было создано 25 тыс новых мест против прогноза 15 тыс. Доля экономически активного населения сохранилась на 62,7%, уровень безработицы сохранился на 4,1%. Средняя почасовая заработная плата увеличилась на 0,3%, как и ожидалось. Данные никак не могли разочаровать инвесторов, что и подтвердил фондовый рынок, который вырос за день на 0,70% (S&P500) и рынок облигаций, который тоже показал рост доходностей. Первой реакцией рынка было падение доллара, но затем рост, ещё раз падение и закрытие дня с таким итогом: евро -37 пп, фунт +20 пп, йена +30 пп, «австралиец» -1 пп, «канадец» -74 пп (что означает его укрепление).

Позднее были и другие данные: объём промышленных заказов за ноябрь 1,3% против ожидания 1,1%, ISM Non-Manufacturing PMI 55,9 против прогноза 57,6. Но инвесторы продолжали выполнять с начала года поставленную стратегию.

Сегодня ожидаются хорошие показатели по еврозоне. Объём промышленных заказов в Германии за ноябрь прогнозируется ростом на 0,1-0,5%%, розничные продажи по зоне евро за этот же месяц прогнозируются в 1,3%. В США сегодня выходной национальный праздник.

Мы полагаем, что инвесторы продолжат наращивать длинные позиции по доллару, продавая контрдолларовые валюты против новостей. Ждём евро в диапазоне 1.1880-1.1900, фунт стерлингов на уровне 1.3415.

USD/JPY

Японская йена в пятницу подросла на 30 пунктов, отрабатывая позитивные данные по труду в США и движущий ею рост фондовых индексов. Американский Dow Jones прибавил 0,88%, европейский EuroStoxx50 1,00%, японский Nikkei225, пусть азиатский рынок и был закрыт задолго до выхода американских данных.

Рассматривая среднесрочные перспективы йены можно заметить, что потенциал её роста достаточно велик. Экономика Японии в сравнении с другими регионами весьма сильна. Так, промышленное производство к концу прошлого года составило 3,7% г/г при достижении пика в 5,9% г/г. В зоне евро промпроизводство составляет также 3,7% г/г, но в течении второго полугодия 2017 оно поднималось неровно. В Великобритании 3,6%, и всё второе полугодие промпроизводство выкарабкивалось из дна от -0,5% г/г. В Индии этот показатель составляет 2,2% г/г, в США 3,4% г/г. На первом месте Китай с 6,1%, но Япония на втором.

Учитывая, что в текущей ситуации йена растёт в связке с американским фондовым рынком, с этой стороны она может получать дополнительную поддержку. Новые налоги на бизнес в США начинают действовать с января этого года, и очень скоро мы увидим эффект от этих новшеств в виде сильных статистических данных. Полагаем, инвесторы не от избытка эмоций активно принялись выкупать акции американских компаний, подняв за неполную неделю Dow Jones на 2,24%.

Сегодня в Японии очередной национальный праздник, но мы рассчитываем увидеть котировку USD/JPY в диапазоне 114.70/90 в течение нескольких дней.