EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD. Фундаментальный обзор рынка Форекс на четверг 24.11.16 года
Фундаментальный обзор по EUR/USD, GBP/USD.
Вчерашний торговый день прошёл в русле ожиданий инвесторов. Будучи настроенными на укрепление доллара, они не стали совершать активных действий на вышедших лучше прогнозов европейских показателях PMI и стали ждать выхода американских данных. Французский Services PMI за ноябрь показал рост с 51,4 до 52,6 при ожидании снижения до 52,1, германский Services PMI возрос с 54,2 до 55,0 (прогноз 54,1), Services PMI еврозоны в целом подскочил с 52,8 до 54,1. Manufacturing PMI еврозоны также показал рост – 53,7 против 53,5 в октябре (прогноз 53,2).
Американские данные также оказались сильнее ожиданий, и это позволило ряду инструментов пробить сильные технические поддержки. Золото упало на 1,96%, евро на 73 пункта, за ними потянулись вниз сельскохозяйственные фьючерсы (пшеница -1,25%), но подросли промышленные металлы и фондовые индексы. Объём заказов на товары длительного пользования за октябрь увеличился на 4,8% при ожидании 1,2%, базовые заказы (за исключением транспорта) увеличились на 1,0% против прогноза 0,2%. Индекс деловой активности в производственном секторе от компании Markit за ноябрь составил 53,9 против ожидания 53,6 и 53,4 в октябре. Потребительское доверие в ноябре в финальной оценке возросло до 93,8 с 91,6. Подвели данные по продажам новых домов – за октябрь показатель составил 563К против 574К (-1,9%) в сентябре, причём пересмотренных на понижение с 593К. Вероятно, пик в 654К, показанный в июле, и был разворотным моментом данного индикатора в среднесрочной перспективе. Рост ипотечных ставок снова введёт жилищный сектор в разряд проблемных. Ставка по 30-летним ипотечным кредитам за неделю увеличилась с 3,95% до 4,16%. Впрочем, сама ставка ещё не критична, это район максимумов 2015 и 2016 годов, тревожит скорость увеличения ставки. Цены на дома за сентябрь возросли на 0,6% (тогда ставка по ипотеке была в районе 3,6%).
Технически перед ценой стоит важная психологическая зона поддержки 1.0465/85 – минимум марта прошлого года, и блок макроэкономических данных по США, выходящих на будущей неделе, вполне способен стать поводом для атаки этих уровней. ВВП за 3-й квартал во 2-й оценке ожидается пересмотром вверх до 3,1% с 2,9%, личные расходы за октябрь ожидаются ростом на 0,5%, расходы на строительство за ноябрь ростом до 52 пунктов с 51,9, число новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе за ноябрь 173 тыс. против 161 тыс. в октябре. До конца текущей недели таких поводов не будет, тем более что в США сегодня выходной праздничный день. По Германии выйдет ВВП за 3-й квартал в финальной оценке, прогноз без изменения, 0,2%. Институт Ifo сообщит о настроениях в деловых кругах Германии за текущий месяц, прогноз 110,6 против 110,5 в октябре, индекс потребительского климата в Германии от GfK за декабрь прогнозируется ростом до 9,8 с 9,7 пункта ранее. В Великобритании число выданных разрешений на ипотечное кредитование по данным BBA за октябрь ожидается увеличением с 38,3 тыс. до 38,8 тыс.
Вероятна консолидация евро в диапазоне 1.0520/50, по фунту стерлингов консолидация возле уровня 1.2480.
После прорыва 1.0465/85 ждём мощного снижения евро в среднесрочной перспективе, помогать которому будет референдум в Италии по конституционной реформе, и очень вероятно сегодня повышение ставки ФРС. Но даже если ставка и не будет повышена, рынку будет очень тяжело подниматься вверх. Вербальные интервенции Марио Драги ослабевают с каждым месяцем. В среднесрочной перспективе ждём евро на 0.9340 – это максимум сентября 2001 года. Срок – конец апреля/начало мая будущего года. В то время в США опять начнутся проблемы с государственным долгом, и евро развернётся на укрепление.
Фундаментальный обзор по AUD/USD.
В Австралии нет собственных устойчивых факторов, которые бы могли помочь противодействовать силе американского доллара. На фоне беспокойств относительно внешнеэкономических партнёрств вчера вышли слабые данные по строительству – завершённые строительные работы в 3-м квартале сократились на 4,9% при ожидании снижения на 1,7%. Это наибольшее снижение со времён ипотечного кризиса и падение пятый квартал подряд. Данные вызвали снижение фондового индекса S&P/ASX200 на 0,09% при росте китайского China A50 на 0,34% и японского Nikkei225 на 1,22% (хотя деловая активность в производственном секторе за ноябрь показала снижение до 51,1 с 51,4). Нефть держится на уровне закрытия вторника, железная руда также не падает, но инвесторы переключили внимание на рынок облигаций, на котором происходят массовые распродажи второй день подряд. Доходности австралийских 10-летних бумаг повысились с 2,67% до 2,78%.
Обращает на себя внимание и сильнейшее ослабление юаня – за эти же два дня доллар подрос к китайской валюте с 6.890 юаней до 6.930 юаней. Здесь важно обратить внимание на тот факт, что китайские власти девальвировали национальную валюту выше того уровня, на котором она держалась с лета 2008 до мая 2010 (6.82), когда под давлением США принялись за укрепление юаня до 6.04 за последующие три с половиной года. Текущая ситуация показывает, что Китай не останется в стороне, когда вокруг обваливаются рынки национальных валют. В этой связи рост USD/CNY имеет неограниченный потенциал дальнейшего ослабления и значимое влияние на товарные валюты, в январе 2006 года доллар стоил 8.06 юаней.
Ждём снижение «австралийца» к 0.7280.
