Фундаментальный обзор рынка Форекс по EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY на пятницу, 9 декабря 2016 года
Фундаментальный обзор по EUR/USD, GBP/USD
Итак, как и ожидалось, ЕЦБ сохранил монетарную политику без изменения и продлил её срок до декабря 2017 года, то есть на 9 месяцев, против ожидания 6 месяцев, только с апреля 2017 года (когда завершается текущая программа QE) выкуп активов будет составлять не 80 млрд евро ежемесячно, а 60 млрд, что в сумме превосходит ожидаемый объём на символические 60 млрд евро. При этом регулятор сообщил, что в случае необходимости программа может быть увеличена. Рынок же сделал своё дело – евро подскочил более чем на фигуру и быстро обвалился вниз.
Мы полагаем, что первоначальный импульс к мощному понижению евро наконец-то задан. Следующей задачей «медведей» будет преодоление зоны поддержки 1.0465/85, и тогда откроется дорога для среднесрочного падения. Так как эта поддержка очень сильная, то её успешный штурм может состояться только на итогах заседания ФРС 14 числа.
Сегодня ожидается небольшое преимущество по статистике у США. В еврозоне рост промышленного производства во Франции за октябрь, ожидаемый в 0,6%, может быть нивелирован пониженным торговым балансом в Германии за этот же месяц (прогноз 20,8 млрд евро против 21,3 млрд в сентябре). По английским показателям прогнозы лучше: товарный торговый баланс ожидается -11,9 млрд фунтов стерлингов против -12,7 млрд фунтов, что в свете «брексита» может означать «пока всё хорошо», объём производства в строительном секторе за октябрь ожидается ростом на 0,2%.
В США индекс потребительского доверия от университета Мичигана в предварительной оценке за декабрь ожидается ростом до 94,3 пункта с 93,8 ранее.
Ждём приближения рынка к начальным позициям для штурма: по евро это диапазон 1.0520/50, по фунту ключевым уровнем выступает 1.2330, от которого начались рекордные по объёму за последние 13 месяцев покупки на победе Дональда Трампа, но пока ждём снижения к 1.2480.
Фундаментальный обзор по USD/JPY
Вчера по Японии вышли слабые экономические данные, которые понизили курс йены на 50 пунктов, но на фоне мощного укрепления доллара, в связи с решением европейского ЦБ продлить срок программы QE, йена в итоге закрыла день ростом на 26 пунктов. ВВП за 3-й квартал показал рост на 0,3% против прогноза 0,6%, и в годовом исчислении произошло понижение с 2,2% до 1,3% при ожидании роста до 2,4% г/г. Платёжный баланс в октябре составил 1,72 трлн йен против 1,82 трлн в сентябре. Не лучшим образом дело обстояло и в Китае, где сальдо торгового баланса за ноябрь составило 44,61 млрд долларов против 49,06 млрд месяцем ранее, но это уже позитивный для доллара фактор, и спекулянты только ждали момента для покупок доллара, причем начали это делать за 2 часа до публикации релиза ЕЦБ. Американский фондовый рынок продолжает устанавливать новые рекорды, рост вчера составил 0,22%.
Сегодня индекс BSI деловых условий крупных производителей за 4-й квартал вышел с показателем 7,4 пункта против прогноза 3,4 и 2,9 в предшествующем периоде. Денежный агрегат М2, учитывающий наличное обращение и срочные депозиты в банках, в годовой оценке показал прирост на 4,0% против 3,7% в предшествующей оценке и прогноза без изменений. Прирост денежной массы сам по себе вызывает оптимизм относительно покупательской способности населения и инвестиций в будущем, но М2 за месяц увеличился на 0,19%, а М1, не учитывающий срочные вклады, увеличился на 0,779%, что показывает резкий рост наличного обращения, а это хорошая среда для развития инфляции. Рост потребительских расходов в 3-м квартале увеличился на 0,3%, и есть все предпосылки для ещё большего роста в 4-м квартале.
Японский фондовый индекс Nikkei225 в азиатскую сессию прибавляет 1,04%, китайский China A50 1,6%. Ждём рост йены к 116.90.
