Фундаментальный обзор рынка Форекс по EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD на 31 октября 2016 года
Фундаментальный обзор по EUR/USD, GBP/USD.
В пятницу европейские показатели оказались слабее прогнозов, но американский ВВП за 3-й квартал превзошёл самые смелые ожидания, а рынки по странным причинам отработали новость наоборот. И если падение фондового индекса S&P500 на 0,31% можно объяснить укреплениями инвесторов во мнении, что ставка в декабре будет повышена (хотя на самом деле фьючерсы по федеральным фондам не показали никакого изменения в ожиданиях, а доходность по 2-летним гособлигациям даже снизилась с 0,888% до 0,857%), то выкуп контрдолларовых валют против новостей пока ничем не объясняется.
Итак, ВВП Франции за 3-й квартал показал рост на 0,2% против прогноза 0,3%, потребительские расходы во Франции сократились на 0,2%, прогноз составлял +0,3%, французский ИПЦ за октябрь показал нулевой прирост против ожидания 0,2%. ВВП Испании вышел на уровне прогноза в 0,7%.
ВВП США показал рост в 2,9% при верхней оценке Bloomberg 2,7% и усреднённого прогноза 2,1%. Доллар снизился ко всем валютам, даже по йене и золото несколько подорожало, чем просто выполнило роль валютного инструмента. Британский фунт также выкупился после решения Высокого суда Ирландии о правомерности решать вопрос Брексита без согласования с парламентом. На уровне EUR/USD 1.0930 прошли высокие объёмы при малом изменении цены, соответственно, можно предположить, что это был банальный сбор стопов в районе этого уровня. Спекуляции в последние две недели участились. Мы не думаем, что новый виток расследования ФБР «писем Клинтон», из-за которого по официальной версии доллар ослаб в пятницу, действительно настолько существенен.
В ближайшие два дня баланс макроэкономических индикаторов ожидается в пользу доллара. Сегодня германский рост розничных продаж ожидается на 0,2%, индекс потребительских цен в еврозоне 0,5% г/г против 0,4% г/г в сентябре, базовый ИПЦ прогнозируется без изменения в 0,8% г/г. ВВП еврозоны за 3-й квартал ожидается на уровне 0,3%, каким прирост был и в предшествующий период. В Великобритании число выданных разрешений на ипотечное кредитование за сентябрь ожидается ростом с 60 тыс. до 62 тыс., чистый объём новых кредитов для физических лиц может возрасти с 4,5 млрд фунтов до 4,6 млрд.
В США плотность данных поменьше: личные доходы потребителей за сентябрь ожидаются ростом на 0,3%, личные расходы на 0,5%. За весь послекризисный период динамику прироста в 0,5% можно определить как выше среднего. Индекс деловой активности в производственном секторе региона Чикаго за октябрь прогнозируется с небольшим уменьшением с 54,2 до 54,1.
Ждём возврата евро к 1.0900, снижение британского фунта к 1.2020.
Фундаментальный обзор по AUD/USD.
Австралийский доллар в последние дни пытается найти баланс между внешними факторами, главным из которых будет решение ФРС по монетарной политике на этой неделе и внутренними экономическими обстоятельствами. Индекс цен производителей Австралии снизился в годовом исчислении с 1,0% г/г до 0,5% г/г против прогноза 0,9% г/г. Продажи нового жилья за октябре показали прирост на 3,8%, это пока хороший темп при сохранении темпа ипотечного кредитования в 0,5% в месяц. Стабильность цен на коксующийся уголь и железную руду возле максимумов месяца всё слабее поддерживает австралийский доллар, который держался в 150-пунктном диапазоне весь месяц. Доходности по австралийским гособлигациям падают третий день подряд, по американским бумагам доходности сегодня растут. Ещё на прошлой неделе мы ждали давление на австралийскую валюту из-за этого расхождения в динамике доходностей, которое реализовалось в падении AUD/USD 27-го числа. Фондовый рынок начинает восстанавливаться после пятничного широкомасштабного вброса информации о расследовании служебной переписки Х.Клинтон. Австралийский индекс S&P/ASX200 растёт на 0,74%, японский Nikkei225 пока в минусе (-0,33%).
Завтра Резервный банк Австралии объявит решение по монетарной политике. Изменение ставки не ожидается. Вопрос по комментариям после ряда разнонаправленных событий приобретает более широкие очертания. На наш взгляд именно в данный момент неопределённости политических событий в США было бы целесообразным выдержать нейтральную риторику. Ждём продолжение консолидации в диапазоне 0.7600/80 с последующим движением вниз к 0.7390-0.7420 уже на укреплении американского доллара.
