Фундаментальный обзор рынка FOREX на 16 января 2018 года

EUR/USD, GBP/USD

Главным драйвером вчерашнего роста европейских валют стал хороший торговый баланс еврозоны в ноябрьской оценке. Внешнеторговое сальдо возросло с 19 млрд евро в октябре до 22,5 млрд евро. Импорт увеличился на 1,6%, а экспорт на 3,4%. Вечером выступил члена Совета управляющих ЕЦБ Ардо Ханссон с заявлением, что ЦБ нынешней осенью может одномоментно завершить программу QE, предварительно весной официально скорректировав план монетарной политики.

Если принять расхожую версию о последовательной накачке ликвидностью рынков мировыми Центробанками, то здесь мы видим резон и передачу «эстафеты» ФРС, которая может приступить к QE4, о которой также много говорилось в своё время, только в несколько завуалированном виде, через массированный внешний заём. Эта операция, как обычно, ещё больше укрепит настроения инвесторов рисковать и ослабит доллар. Также отмечается, что рост евро продолжался в понедельник за счёт срабатывания объёмных стоп-ордеров в диапазонах 1.2020/30 (в пятницу) и в диапазоне 1.2210/20 (в понедельник).

Форекс стратегии: Стратегия Ловушка для шума

Сегодня важное значение могут иметь данные по инфляции в Великобритании за прошлый месяц. Базовый индекс потребительских цен ожидается понижением с 2,7% г/г до 2,6% г/г, общий ИПЦ ожидается в 3,0% г/г (0,4% м/м) против 3,1% г/г ранее. Индекс розничных цен прогнозируется без изменения 3,9% г/г, цены на жильё могут снизиться с 4,5% г/г до 4,2% г/г. На этих данных фунт может откорректировать вниз после трёхдневного роста на три фигуры. Ожидаем задержку в диапазоне 1.3740-1.3820.

По евро ждём плавный ход цены к 1.2365, если не подведёт финальная оценка ИПЦ Германии за декабрь (прогноз без изменения в 0,6% м/м) и торговый баланс Италии за ноябрь – прогноз 5,22 млрд евро против 4,95 млрд в октябре.

По США выйдет индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка за январь, прогноз 18,5-18,0 против 18,0 в декабре. Пусть не сильный, но подтверждающий индикатор настроения к покупкам.

USD/JPY

В понедельник японская йена с шумом пробила техническую поддержку диапазона 110.80-111.00. Если мы верно рассуждали о защите уровня 111.00 ЦБ Японии в конце ноября прошлого года, то теперь трудно представить его разочарование. И если оставить йену рыночной стихии, то падение может продолжаться даже до 100-й фигуры, где она была летом 2016 года. Противостоять столь массированному давлению на доллар трудно даже Банку Японии. С другой стороны, мы пока не слышим комментариев по текущей ситуации со стороны регулятора и делать выводы рано. Вчерашнее заявление Харухико Куроды о хорошем росте экономики практически к делу не относится.

В текущей ситуации сегодня утром мы видели падение индексов цен на корпоративные товары (CGPI) за декабрь на 0,2% и в годовом исчислении с 3,6% г/г (пересмотрено на повышение с 3,5%) до 3,1% г/г. Фондовый рынок Японии растёт, прибавляя 0,76% и поддерживая йену, которая корректирует на 40 пунктов. Позднее был опубликован индекс деловой активности в секторе услуг за ноябрь – рост составил 1,1% против прогноза 0,4%. С другой стороны, на понижение йены работает долговой рынок – доходности по государственным облигациям Японии снижаются по всему спектру бумаг.

Пятилетние гособлигации с открытия сессии снижаются в доходности с -0,073% до -0,083%.

После завершения коррекции ждём цену в диапазоне 109.60/90.