EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD. Фундаментальный обзор рынка Форекс на 17 октября 2016 года
Фундаментальный обзор по EUR/USD, GBP/USD.
Пятничный день прошёл в русле общих ожиданий, инвесторы даже не стали закрывать короткие позиции на выходные. Данные по США вышли хорошими. Розничные продажи за сентябрь возросли на 0,6% в соответствии с прогнозом, базовые продажи увеличились на 0,5% при ожидании 0,4%. Индекс цен производителей за сентябрь возрос на 0,3% при ожидании 0,2% и в годовом исчислении составляет 0,7% г/г против 0,0% г/г в августе. Товарно-материальные запасы увеличились на 0,2% против прогноза 0,1%. Профицит бюджета составил 33,4 млрд долларов против прогноза 30,0 млрд. Слабее прогноза оказался только индекс потребительского доверия от Мичиганского университета в октябрьской оценке – 87,9 против 92,1 и 91,2 в сентябре. По еврозоне тоже был позитивный момент с выходом торгового баланса за август – рост показан с 20,8 млрд евро до 23,3 млрд, но общая тенденция с негативным политическим давлением в Европе оказалась сильнее.
Дональду Трампу в борьбе за Белый дом удалось улучшить позиции за эту неделю благодаря штатам Джорджия, Индиана – соотношение голосов выборщиков стало 256:170 (ранее 260:165) в пользу Х.Клинтон, но её преимущество остаётся достаточно велико. По методике общих предпочтений у Клинтон 48% против 37% у Трампа. Прогноз по ВВП США за 3-й квартал за неделю понижен с 2,1% до 1,9%, этого пока не замечают. Джанет Йеллен в очередной раз предупредила, что период низких ставок может затянуться по причине вялого экономического роста (дословно «не очень большого восстановления»). Усреднённая ставка на декабрь чуть снизилась до 0,495%, но доходности гособлигаций выросли по всему спектру бумаг.
Сегодня преимущество за долларом, если подтвердятся макроэкономические прогнозы, сохранится. Объём промышленного производства в США в сентябрьской оценке ожидается ростом на 0,3% при увеличении загрузки производственных мощностей с 75,5% до 75,6%. Индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка за текущий месяц ожидается увеличением с -2,0 до 1,1 пункта. В еврозоне финальные оценки ИПЦ за сентябрь ожидаются без изменений: 0,8% г/г по базовому ИПЦ и 0,4% г/г по общему. Торговый баланс Италии за август прогнозируется понижением с 7,80 млрд евро до 4,25 млрд евро. Вечером выступают представители ЕЦБ и ФРС. Марио Драги произнесёт приветственную речь на открытии Дней европейской культуры, а Стэнли Фишер выступает в экономическом клубе Нью-Йорка на тему «Низкие процентные ставки», где мы можем услышать очередные доводы в пользу низких ставок. Но позиции доллара очень сильны, мы не исключаем даже появления кризисных корреляций, то есть укрепление доллара при падающем фондовом рынке и понижении доходностей государственных облигаций США.
Ждём евро на 1.0900, фунт стерлингов на 1.2050.
Фундаментальный обзор по AUD/USD.
С конца прошлой недели китайские экономические показатели стали выходить неровными. Торговый баланс и инвестиции сильно уменьшились, инфляционные индексы возросли, прогнозы по кредитованию и денежной массе (публикация во вторник) хорошие, в среду выйдут промпроизводство, ВВП и розничные продажи, прогнозы по которым оптимистичные. Также в последние дни возросли цены на сырьевые товары. Нефть держится недалеко от вершины октября, железная руда подорожала до 56,14 долларов за тонну, прибавив около доллара. Цветные металлы, впрочем, раньше других сырьевых инструментов сорвались вниз с локальных максимумов. Фондовый рынок Австралии сегодня значительно теряет (-0,64%) преимущественно за счёт падения акций горнорудного сектора.
На рынке австралийских гособлигаций происходят активные распродажи – скорость прироста доходностей долговых инструментов значительно вырвалась вперёд по сравнению с американскими (по 10-леткам с 2,234% до 2,324% против с 1,750% до 1,796% по американским аналогичным бумагам за последние четыре дня). Достаточно сильное медвежье обстоятельство при дополнительном общем фоне укрепления американского доллара.
В целом давление на «австралиец» продолжается, ждём цену на 0.7490, но позитивные китайские данные могут замедлить это снижение.
