Фундаментальный обзор рынка FOREX на 22 января 2016 года
Фундаментальный обзор рынка FOREX по EUR/USD, GBP/USD.
Пресс-конференция главы ЕЦБ Марио Драги после заседания регулятора вчера стала главным событием дня. Против нашего ожидания выступление Драги оказалось не умеренно-оптимистичным, а умеренно-пессимистичным. Он заявил о возросших рисках на экономику и необходимости пересмотра текущей монетарной политики на заседании в марте. Причем глава ЦБ подчеркнул, что если этого не будет сделано, к регулятору будет потеряно доверие. На данном заявлении евро снизился на 115 пунктов, хотя к закрытию дня снижение составило всего 15 пунктов. Фондовый индекс Euro Stoxx 50 вырос на новости на 2,05%, американский рынок прибавил 0,52%. Ожидания по повышению ставки ФРС в марте снизились с 24% до 20%, что показывает неподдельный оптимизм инвесторов на новые потоки ликвидности из Европы.
Очевидно – мы придали повышенное значение возросшему платёжному балансу еврозоны за ноябрь; принимая во внимание отток капиталов из еврозоны в США, мы упустили из виду приток капиталов в еврозону из Китая. Именно в ноябре, когда юань резко развернулся на понижение с 6.3180 до 6.3950 и China A50 снижался на 6,7%, у европейских инвесторов началась вторая волна бегства капиталов из Китая, которая, по всей видимости, превысила объёмы оттока капиталов в США.
Мы полагаем, что с выступлением М.Драги, наконец, завершилась широкодиапазонная консолидация, начавшаяся 7 декабря. Сегодняшние макроэкономические данные вполне могут способствовать новой волны снижения контрдолларовых валют. В 12:00 мск выйдет индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны за январь в предварительной оценке, прогноз 53,0 против 53,2 в декабре. Индекс деловой активности в сфере услуг прогнозируется без изменения с прошлого месяца – 54,2. В Великобритании розничные продажи за декабрь ожидаются сокращением на 0,1%, чистые заимствования государственного сектора за декабрь прогнозируются небольшим снижением с 13,6 млрд фунтов стерлингов до 10,1 млрд.
В США продажи домов на вторичном рынке недвижимости за декабрь ожидаются приростом на 8,9% (5,21 млн vs 4,76 млн). Индекс деловой активности в производственном секторе, рассчитываемый компанией Markit, в предварительной оценке за январь прогнозируется повышением с 51,2 до 51,5.
Знаете ли Вы, кто такой Жан-Клод Трише?
Также стоит отметить драматическое падение валют развивающихся рынков: бразильский реал потерял 1,46%, аргентинский песо 1,42%, российский рубль в моменте опускался на 5,57%. За день до этого мексиканский песо потерял 1,38% и индийская рупия 0,65%. Часто, вслед за снижением валют БРИКС, снижаются и главные контрдолларовые валюты.
В Давосе экономический форум проходит в крайне пессимистических тонах. Выступающие делегаты говорят о триллионном невозвратном долге в европейской банковской системе, и в качестве решения проблемы рассматривают «стрижку депозитов», как это было на Кипре в 2012 году. Обозначается проблема увеличения государственной и корпоративной долговой нагрузки в мировой системе на 35% выше, чем это было перед кризисом 2008 года, и даже заговорили о глобальном падении промышленного производства с акцентом, конечно, на Китай.
Ждём евро на 1.0645, фунт стерлингов на 1.3945.
Фундаментальный обзор рынка FOREX по AUD/USD.
Вчерашние заявления Марио Драги о возможности расширения программы QE затронули и сырьевые рынки. Нефть подросла на 5,33%, медь на 1,16%, мясные фьючерсы на 1,5-2,0%, железная руда снизилась на 0,1% (41,09$). Австралийский доллар прибавил 90 пунктов. Макроэкономические показатели в очередной раз вышли хуже предшествующих значений: продажи нового жилья в ноябре уменьшились на 2,7%, ожидаемая инфляция на товары и услуги снизилась с 4,0% г/г до 3,6% г/г.
Сегодня в азиатском регионе отличается японский фондовый индекс Nikkei225, он прибавляет 3,28%. Австралийский S&P/ASX 200 растёт на 0,76%, AUD/USD стоит на месте.
Ожидаемое нами укрепление американского доллара на росте продажи домов на вторичном рынке и росте активности в производственном секторе окажет своё воздействие и на австралийскую валюту. Структурные экономические дисбалансы, по всей видимости, в Австралии набирают большую силу – инвесторы всю неделю избавляются от австралийских гособлигаций на фоне повышения спроса на американские и некоторые европейские долговые бумаги. Так, доходность германских 8-летних облигаций за неделю снизилась с 0,226% до 0,118%, а по 8-летним австралийским бумагам доходность возросла с 2,530% до 2,620%. На этом фоне рост «австралийца» в последние дни в тандеме в британским фунтом мы рассматриваем как временное явление. Ждём снижение AUD/USD к 0.6820.
Уважаемые коллеги, если данная статья показалась Вам интересной, команда информационно-аналитического портала ForexTimes предлагает Вам ознакомиться с некоторыми свежими публикациями в рубрике прогнозы форекс.
