EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY. Фундаментальный обзор рынка Форекс на 4.10.16 года
Фундаментальный обзор по EUR/USD, GBP/USD.
В понедельник фунт стерлингов снизился на 136 пунктов и стал лидером дня. Толчок к снижению подала премьер-министр Тереза Мэй, заявившая о скорейшем запуске механизма по выходу из ЕС и планах по завершению всей процедуры быстрее двух лет. Доходности по британским гособлигациям активно снижались по всему спектру, что говорит о возросшем спросе на британский долг, то есть при всех негативных текущих психологических тенденциях инвесторы верят в прочность англосаксонского союза. Причём снижение доходностей происходит на фоне роста доходностей европейских и даже австралийских бумаг. Но помимо этого, признак оптимизма показал даже фондовый рынок Англии – рост FTSE100 составил 1,22%. С позиций макроэкономических индикаторов в Великобритании дела обстоят весьма неплохо: в пятницу ВВП за 2-й квартал в финальной оценке составил 0,7% против ожидания 0,6%, вчера индекс деловой активности в производственном секторе за сентябрь подскочил с 53,4 до 55,4.
При всех имеющихся отрицательных тенденциях относительно Брекзита, например сценарии «жёсткого брекзита», при котором Англии закроется доступ к единому рынку, мы рассматриваем этот процесс в более широком аспекте европейских проблем. Нам кажется неслучайным, что при обострении проблематики Дойче Банка одновременно с ней поднялась новая волна и против Фольксвагена – очень возможно, что США этим самым оказывают политическое давление на Германию в целях защиты Великобритании. И если США согласятся на смягчении санкций относительно крупнейшего германского банка, это будет означать «мягкий брекзит» для Англии. Мы не удивимся, если за падением фунта вскоре увидим такой же быстрый его рост.
В США данные вчера вышли позитивными. Manufacturing PMI от Markit в финальной оценке повышен до 51,5 с 51,4, ISM Manufacturing PMI возрос с 49,4 до 51,5. Расходы на строительство снизились на 0,7% против прогноза роста на 0,3% и это может сказаться на данных по строительству позднее.
Сегодня данных мало. Индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании за сентябрь прогнозируется снижением с 49,2 до 49,1, индекс цен производителей еврозоны за август ожидается с нулевым изменением.
Осторожно ждём снижение евро в диапазон 1.1100/15 и с ещё большей осторожностью снижение фунта к 1.2750.
Фундаментальный обзор по USD/JPY.
Ещё два дня назад, казалось бы, беспросветная ситуация по йене сменилась на оптимистичную. В понедельник индекс деловой активности в производственном секторе за сентябрь в финальной оценке составил 50,4 против ожидания 50,3. Квартальные индексы Tankan прорыва не показали, но и не разочаровали: активность крупнейших производителей за 3-й квартал сохранилась на прежнем уровне в 6 пунктов, деловая активность в непроизводственной сфере понизилась с 19 до 18, но это понижение было ожидаемым. Подбодрил Nikkei225 в понедельник американский ISM Manufacturing PMI, показавший рост за сентябрь с 50,4 до 51,5, и понимание инвесторами неоднозначной ситуации вокруг «Брекзита», и повышении вероятности изменения ставки ФРС в декабре до 48,75%. Хорошо прибавляют в доходности в последние дни японские гособлигации, что также вносит определённый позитив относительно дальнейших действий Центробанка. По 10-леткам доходность возросла с -0,081% до -0,051%, по 5-леткам с -0,240% до -0,213%. Рост японского Nikkei225 сегодня лидирует на площадках АТР (+0,80%). До конца недели данные по США ожидаются смешанными, но инвесторы уже нацеливаются на пятничные данные по труду – прогноз по Nonfarm Payrolls составляет 170/171К против 151К в августе. Возможен рост йены к 103.40.
