Фундаментальный обзор рынка FOREX на 8 апреля 2015 года.
Фундаментальный обзор рынка FOREX по EUR/USD, GBP/USD.
Вышедшие во вторник данные по индексам деловой активности в странах еврозоны были смешанными, но общий PMI еврозоны за март в финальной оценке оказался слабее прогноза: 54,2 против 54,3. Хуже прогноза оказался и индекс доверия инвесторов в еврозоне от Sentix за апрель – 20,0 против 20,9. Хорошее значение показал индекс цен производителей еврозоны за февраль: 0,5% против ожидания 0,1%, но сопоставление с долговым рынком показывает, что инвесторы предпочли покупать доллар вслед за ростом доходностей американских гособлигаций. И хотя фактически доходность только восстановилась к уровням четверга-пятницы (1,345% по пятилеткам), обрушившаяся на публикации нонфармов (1,245%), инвесторы готовятся узнать на этих исходных уровнях что-то более определённое из протоколов ФРС, публикация которых будет сегодня в 21:00 мск.
Опубликованные вчера протоколы с последнего заседания Банка Англии помочь фунту ничем не смогли. Члены Комитета по монетарной политике, как оказалось, обеспокоены ростом дефицита платёжного баланса Англии. И действительно, Current Account Великобритании со времён кризиса только ухудшается. Такой показатель, как текущий баланс к ВВП, находится на исторически низком уровне с 1980 года (-5,5%).
В США объём потребительского кредитования за февраль составил 15,5 млрд долларов против ожидания 12,4 млрд, что к закрытию торгового дня ещё больше надавило на контрдолларовые валюты. В итоге евро снизился на 108 пунктов, фунт на 71 пункт.
Технически цена по евро достаточно быстро достигла нижней границы поддержки диапазона 1.0800-1.1030, определённого нами ранее. Состоится ли коррекция именно от данного уровня, будет зависеть от текста протокола с последнего заседания ФРС. Данные по Европе ожидаются смешанными и смогут поднять евро только в случае выхода лучше ожиданий. Объём промышленных заказов в Германии за февраль ожидается ростом на 1,5%, розничные продажи в еврозоне за февраль ожидаются снижением на 0,1%, торговый баланс Франции за февраль ожидается -3,8 млрд евро против -3,7 млрд в январе. В 11:30 Банк Англии представит отчёт о состоянии кредитного рынка в Великобритании. Пока известно, что прогноз по выданным ипотечным кредитам за 4-й квартал ожидается снижением на 10,2 млрд фунтов стерлингов.
В целом мы сохраняем прогноз на дальнейшее снижение контрдолларовых валют, основными факторами которого являются ожидание повышения ставки ФРС, проводящаяся программа QE от ЕЦБ, риск греческого дефолта, отсутствие ярко выраженной деловой активности в еврозоне и роста макроэкономических показателей за исключением остановки дефляционных процессов.
Ожидаем евро в диапазоне 1.0620/90 и ниже к 1.0500, по фунту рассчитываем увидеть котировку на 1.4700 и ниже на 1.4580.
Фундаментальный обзор рынка FOREX по USD/JPY.
Застоявшаяся на низах йена за два последних дня прибавила 130 пунктов. Основанием явились умеренно-позитивные данные по США, умеренный рост американского фондового рынка, рост японского Nikkei225 на 2,23% за последние 3 дня, включая сегодняшний, и хорошие японские макроэкономические данные. Платёжный баланс без учёта сезонных колебаний за февраль возрос с 0,061 трлн йен до 1,44 трлн йен при ожидании 1,15 трлн. Платёжный баланс с учётом сезонных колебаний вышел чуть хуже прогноза: 0,6 трлн йен против 0,61 трлн. В 9:30 мск. состоится пресс-конференция главы Банка Японии Харухико Куроды.
Мы полагаем, что протоколы ФРС не станут «пугать» инвесторов раньше времени, чем и сохранится повышающее настроение на фондовом рынке. Его рост продолжит тянуть за собой йену. В Японии с 1 апреля начался новый финансовый год, и инвесторы активно взялись скупать японские акции в надежде на достаточно долгую программу количественного смягчения от Банка Японии. За два дня доходность японских 5-летних гособлигаций возросла с 0,09% до 1,107%, что косвенно подтверждает переориентацию инвесторов на инструменты риска, то есть акции.
Ожидаем USD/JPY на 121.60.
Более подробная информация по прогнозам форекс.
