Фундаментальный обзор рынка Форекс на 28 апреля 2016 года
Фундаментальный обзор по EUR/USD, GBP/USD.
Итак, вчера ФРС выпустила релиз по заседанию Комитета по кредитно-денежной политике, но какой-либо ясности это не добавило. Сопроводительное заявление практически копировало мартовский стейтмент, в нём также отмечена хорошая динамика восстановления рынка труда и такая же забота о медленной инфляции. И, разумеется, Эстер Джордж, как и в прошлый раз, в единственном числе голосовала за повышение ставки на текущем заседании. На котировках валют решение отразилось насильно (разве что по евро было колебание в обе стороны по 40 пунктов), но на ожиданиях по ставке отразилось даже очень существенно. Ожидание первого повышения в октябре балансирует уже на грани – вероятность снизилась сразу до 50,5% с 52,0%. Даже по декабрьскому фьючерсу на ставку вероятность понизилась с 58,0% до 55,0%. И если последующие выступления представителей FOMC будут иметь голубиные настроения, что очень вероятно, так как ещё месяц-два назад звучали мнения о введении отрицательных ставок, даже перспектива одного повышения в текущем году может развеяться.
Нефть, а также золото, растут третий день подряд, доходности по американским гособлигациям интенсивно снижаются (по 3-леткам с 1,025% до 0,947%, по 10-леткам с 1,922% до 1,821%), и японская йена на сегодняшнем решении Банка Японии сохранить монетарную политику без изменения обвалилась на 290 пунктов, хотя сегодня же опубликованные данные по труду, промпроизводству и розничным продажам были даже очень хорошими. Доллар, таким образом, ослабляется по всем рыночным фронтам. Несколько подавленным чувствует себя британский фунт – вчера ВВП Великобритании за 1-й квартал составил 0,4% (как и ожидалось) против 0,6% в 4-м квартале и баланс розничных продаж за апрель обвалился с 7 до -13 при ожидании роста до 15 пунктов. По США данные были хорошими: торговый баланс за март составил -56,9 млрд долларов против прогноза -62,5 млрд и незавершённые продажи на вторичном рынке недвижимости за март возросли на 1,4% при ожидании 0,3%.
Из предстоящих событий нас ждут данные по труду в Германии за апрель. Число безработных ожидается увеличением на 1-4 тыс., общий уровень безработицы, соответственно, без изменения в 6,2%. Индекс ожиданий в сфере услуг еврозоны может повыситься с 9,6 до 10,0, производственные настроения также ожидаются улучшением (-4,0 vs -4,2). В 15:30 мск – главная новость дня – ВВП США за 1-й квартал в 1-й оценке – прогноз 0,7% против 1,4% в 4-м квартале. Прогноз ФРБ Атланты составляет 0,6%. В любом случае цифра слабая, но главное, что она может оказать дополнительное давление на ожидания по повышению ставки на будущий год, и если всё так и окажется, контрдолларовые валюты продолжат хотя бы краткосрочный рост. Теперь это наш основной сценарий. Ждём евро на 1.1465, фунт стерлингов на 1.4750.
Фундаментальный обзор по AUD/USD.
Австралийский доллар вчера обвалился на 158 пунктов на внешне, казалось бы, несильно плохих данных по инфляции. Индекс потребительских цен за 1-й квартал потерял 0,2% (прогноз +0,3%), годовой ИПЦ снизился с 1,7% до 1,3% при ожидании роста до 1,8%. Средневзвешенный ИПЦ за 1-й квартал даже прибавил 0,2%, хотя прогноз был всё же больше – рост на 0,5%. Но как и в ситуации с американским долларом, основную роль здесь сыграли ожидания по ставке РБА. Инвесторы посчитали, что на данных инфляционных показателях Центробанк снизит ставку уже на ближайшем заседании 3 мая. И хотя ожидания данного решения были не критичны (47%), удивляет динамика – предшествующие ожидания за день до этого были лишь 12% (!). Сегодня же утром вероятность повышения ставки составляет 64% (!). Банк JPMorgan прогнозирует два понижения ставки в этом году, первое, конечно, 3 мая.
Такое решение РБА вполне возможно, учитывая вчерашний сдвиг в настроениях американских инвесторов, а возможно, и самого Федрезерва. Не стоит упускать из виду, что глобальные сдвиги в сторону введения отрицательных ставок уже идут – начал Банк Японии, продолжили ЕЦБ и РБНЗ, теперь, возможно, очередь за австралийским регулятором. Сегодня другие инфляционные индикаторы оказались не лучше вчерашних: индекс цен на экспорт за 1-й квартал снизились на 4,7%, цены на импорт снизились на 3,0%. Завтра выступает заместитель главы РБА Гай Деббель, посмотрим, даст ли он намёк на дальнейшие намерения регулятора.
Ждём консолидацию цены в диапазоне 0.7550-0.7640 с последующим снижением к 0.7490.
Хотите быть в курсе последних событий на рынке Форекс? – все публикации по данной тематике читайте в разделе прогнозы форекс.
