Фундаментальный обзор рынка FOREX на пятницу, 16 октября 2015 года
Фундаментальный обзор рынка FOREX по EUR/USD, GBP/USD.
Евро вчера потерял 90 пунктов. С открытия европейской сессии инвесторы стали в спешке закрывать позиции, вечером сильнее обычного отреагировали на американские данные по инфляции и продолжили давление. Индекс потребительских цен за сентябрь снизился на прогнозные 0,2%, но в годовом исчислении ИПЦ составил 0,0% против ожидания -0,1%. Базовый ИПЦ за месяц вырос на 0,2% против прогноза 0,1% и в годовом исчислении увеличился с 1,8% до 1,9%. По остальным показателям результаты оказались хуже. Индекс деловой активности в производственном секторе Филадельфии (Philly Fed Manufacturing Index) за октябрь составил -4,5 против прогноза -1,8, индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка составил -11,4 против прогноза -7,3. Сегодня выходит сентябрьская оценка промпроизводства (Industrial Production), но на сильной нисходящей тенденции (о чём говорят даже октябрьские данные) мы ждём более слабых Industrial Production.
Мы не думаем, что разворот по контрдолларовым валютам уже наступил. При отсутствии явно хороших макроэкономических данных такой разворот возможен лишь на политических событиях. Но буквально с начала будущей недели совокупность экономических и политических событий может такой разворот совершить. В понедельник выходит промышленное производства Китая за сентябрь, прогноз по которому составляет 6,0% г/г против 6,1% г/г в августе. Во вторник ожидаются отличными данные по закладкам новых домов в США за сентябрь с прогнозом 1140К против 1126К месяцем ранее. А вот по еврозоне ожидания пессимистичные. Индексы PMI за октябрь, как в промышленности, так и в сфере услуг, ожидаются с понижениями (23 октября): в промышленности 51,8 против 52,0, в сфере услуг 53,5 против 53,7. В политической сфере бюджетный лёд наконец-то тронулся. После заявления министра финансов Джейкоба Лью в начале октября о невозможности финансировать правительство (включая выплаты по государственному долгу) около 5 ноября, но которое осталось без внимания со стороны рынков, теперь уже Бюджетный комитет Конгресса призвал не откладывая рассмотреть вопрос повышения лимита госдолга. Можно полагать, что маховик начнёт раскручиваться с начала недели и укреплению доллара дорога будет открыта.
Но это даже не все хорошие ожидания для доллара. Вчера после выступления члена совета управляющих ЕЦБ Эвальда Новотны инвесторы решили, что регулятор может увеличить программу QE, хотя Новотны лишь посетовал на очень слабую инфляцию и отметил необходимость неких «структурных реформ», что очень похоже на вербальную интервенцию, и если так, то они могут повториться.
Итак, сегодня ещё вероятен рост евро (1.1450) и фунта стерлингов (1.5470-1.5600), но с понедельника ждём существенного среднесрочного снижения.
Фундаментальный обзор рынка FOREX по AUD/USD.
Австралийский доллар в последние шесть торговых сессий был более сдержат относительно европейских валют, оставаясь в этом недельном диапазоне. Австралийские инвесторы спокойно ожидали прекращения спекулятивных действий на европейских площадках. Сегодня Резервный Банк Австралии опубликовал отчёт по финансовой стабильности. Основной темой беспокойства явился рынок недвижимости, на котором уже давно накапливается излишнее предложение и он может вот-вот рухнуть – перекредитованные застройщики не смогут расплатиться с долгами. Мнения относительно очередного снижения базовой ставки усилились. Доходности по гособлигациям, несмотря на это, пошли вверх, причём наибольший рост показывают долгосрочные бумаги, лидерство здесь за 9-летками (+1,32% до 2,537%). На общем фоне это значимый фактор давления на валюту.
Железная руда начала заметно падать. Бенчмарк – 62%-я руда с поставкой в Китай снизилась до 54,76 долларов за тонну (-0,9%), средняя цена составляет 55,62 доллара. Вчерашние данные Агентства энергетики США сообщили об увеличении запасов нефти на 7,56 млн баррелей против прогноза 2,85 млн, что может усилить давление на нефть (WTI может ускорить снижение вслед за опережающим падением Brent). Фьючерсные контракты на мясо и пшеницу падают третий день.
Ждём австралийца на 0.7140.
