Фундаментальный обзор рынка FOREX на среду, 10 февраля 2016 года
Фундаментальный обзор по EUR/USD, GBP/USD.
На рынке продолжается массовый уход инвесторов в европейские гособлигации (считающихся надёжными эмитентами). Германские бумаги в течение дня теряли в доходности от 0,14% до 10,53% (по 8-леткам), доходности бельгийских гособлигаций снижались на 0,66-7,62%%, лидером снижения оказались австрийский 6-летние бумаги, потерявшие -33,4% (-0,034%). Это позволило евро вырасти на 100 пунктов. Британские гособлигации торговались с незначительным изменением в обе стороны, что соответственным образом отразилось на курсе фунта стерлингов (рост на 40 пунктов и сегодня в азиатскую сессию небольшое снижение). Росли в доходностях бумаги Греции (которая вновь испытывает трудности с получением ликвидности), Венгрии, Дании, Италии.
Инвесторы уже перестали обращать внимание на европейское промышленное производство, но это напрасно. Германский Industrial Production за декабрь потерял 1,2% против прогноза роста на 0,2%, и уже в ближайшее время этот фактор может быть отыгран при соответствующих новостях из США. Торговый баланс Германии также сокращается: 19,4 млрд евро против 19,7 млрд в ноябре. Получше дело обстояло во Франции, там торговый баланс сократил отрицательное сальдо с -82,8 млрд евро до -70,5 млрд.
Сегодня выходят данные по промышленному производству Франции, Италии и Великобритании за декабрь. Прогнозы по Франции и Италии предполагают рост на 0,2% и 0,3% соответственно, но после провального показателя по Германии очень вероятны худшие показатели. По Великобритании прогнозируется снижение на 0,1%, которое, в свою очередь, может оказаться ещё сильнее.
В 18:00 мск начинается выступление главы ФРС Джанет Йеллен с полугодовым отчётом в Конгрессе. История прошлых выступлений показывает, что Йеллен достаточно объективно описывает экономическую ситуацию перед данной аудиторией, и сейчас, когда экономическая ситуация в лучшем случае в состоянии изгиба на улучшение (см. обзор на 8 февраля), ей будет сложно не сказать о возможном возврате к ультрамягкой монетарной политике. Но текущая ситуация в еврозоне настолько тяжела, что продолжение роста грозит резким срывом.
Знаете ли Вы, что такое Детренд?
В американском штате Нью-Гэмпшир завершились внутрипартийные выборы (праймериз) для определения кандидатов от партий к предстоящим президентским выборам. В республиканском стане победил Д.Трамп, в демократическом – 74-летний Бернард Сандерс опередил 68-летнюю Х.Клинтон. Расклад демократических сил показывает явную слабость партии в продвижении Клинтон. По всей видимости, за главную задачу пятилетки – создание Трансатлантического торгового и инвестиционного партнерства (ТАТИП) с оформлением Соглашения о торговле услугами – взялись именно республиканцы. Разумеется, сегодняшняя новость хороша для доллара.
Ждём разворот евро на среднесрочное снижение, в котором первыми целями выступают уровни 1.1150 и 1.1070. По британскому фунту ждём снижения к 1.4175.
Фундаментальный обзор по USD/JPY.
Вчера на японском фондовом рынке произошёл почти коллапс – Nikkei225 обвалился на 5,4%. Сегодня падение продолжается ещё на 2,57%. Наибольшее снижение приходится на банковский сектор, поскольку, в условиях кризиса с недавним введением отрицательной ставки именно для коммерческих банков, у них определённо будет снижаться прибыль. Идейно это означает окончательное свидетельство того, о чём говорилось в последние полтора года – бесперспективность «абэномики». И только лишь продолжающаяся программа выкупа ЦБ Японии на свой баланс государственных облигаций позволила инвесторам в ещё больших масштабах, чем это наблюдается в Европе, «сбежать» в облигации, и вчера произошло знаменательное событие – 10-летние облигации Японии ушли в отрицательную доходность (закрытие на -0,011%). Такие бумаги, как 5-летние гособлигации, торгуются в отрицательной доходности с 24 января (-0,246% на сегодня). Объём заказов на машиностроительное оборудование за январь остаётся в большом минусе: -17,2% г/г против -25,7% г/г в декабре. Индекс цен производителей за январь составил -3,1% г/г против ожидания -2,8% г/г (но небольшое повышение в сравнении с декабрём в -3,5%, пересмотренного, в свою очередь, с -3,4% г/г).
В понедельник выходит ВВП Японии за 4-й квартал во 2-й оценке, прогноз по нему резко понижен с 1,0% кв/кв до -0,8% кв/кв, что будет означать начало рецессии. Ждём йену на уровне 112.90.
Уважаемые коллеги, если данная статья показалась Вам интересной, команда информационно-аналитического портала ForexTimes предлагает Вам ознакомиться с некоторыми свежими публикациями в рубрике прогнозы форекс.
