EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD. Фундаментальный обзор рынка forex на среду, 14 декабря 2016 года
|

EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD. Фундаментальный обзор рынка forex на среду, 14 декабря 2016 года

Фундаментальный обзор по EUR/USD, GBP/USD

 

Во вторник инвесторы уклонились от агрессивной торговли в преддверии объявления решения FOMC ФРС по ставке, контрдолларовые валюты немного сходили вверх преимущественно благодаря ведущей роли британского фунта, в свою очередь подросшего на хороших данных по инфляции. Индекс потребительских цен в Великобритании в ноябре возрос до 1,2% г/г против ожидания 1,1% г/г и 0.9% г/г в октябре, базовый ИПЦ возрос с 1,2% г/г до 1,4% г/г при ожидании 1,3% г/г. Розничные цены возросли с 2,0% г/г до 2,2% г/г, цены на жильё снизились с 7,0% до 6,9% в годовом исчислении.

В еврозоне индикаторы не дотянули до прогнозов: промышленное производство в Италии показало в октябре нулевой прирост при ожидании 0,3%, оптовые цены в Германии за ноябрь возросли на 0,1% (но всё же возросли) при прогнозе 0,3%. Но индекс настроений в деловых кругах еврозоны ZEW за декабрь вышел лучше ожиданий: 18,1 против 16,5 и 15,8 в ноябре.

В США индекс оптимизма в малом бизнесе за декабрь возрос с 94,9 до 98,4. Фондовый рынок продолжает бурный рост (S&P500 +0,65%), очень похоже, что инвесторов повышение ставки не смущает, и они продолжат отрабатывать «структурные реформы Трампа» насколько хватит энтузиазма. Но это также и определённый фактор давления на контрдолларовые валюты.

Сегодня главным событием, конечно, будет релиз ФРС по монетарной политике и последующая пресс-конференция Джанет Йеллен. Инвесторы в повышении ставки не сомневаются. Более того, на 2017 год фьючерсы по федеральным фондам показывают вероятность в 62% двукратного повышения ставки (дважды по 0,25% до 1,25% с текущих 0,50%). И если согласиться с мнением, что текущие цены учитывают сегодняшнее повышение ставки, то именно предстоящие два повышения будут отыгрываться рынком буквально с сегодняшнего дня и на среднесрочную перспективу. Но это событие будет поздно вечером (22:00 мск), а днём также будут интересные новости. В 13:00 мск – объём промышленного производства в еврозоне за октябрь, прогноз 0,2%, но вчерашние слабые данные по Италии – достаточно сильная предпосылка для выхода более слабого индекса. В Великобритании вероятно снижение роста темпа безработицы – число заявок по безработице в ноябре ожидается в 5,5 тыс. против 9,8 тыс. в октябре, общий уровень безработицы ожидается без изменения, 4,8%, средний рост заработной платы прогнозируется ростом на 2,3% за октябрь.

В США в 16:30 мск выходят данные по розничным продажам за ноябрь, прогноз 0,3%, что после предшествующего роста на 0,8% выглядит как мощный тренд роста. Базовый индекс продаж ожидается ростом на 0,4%. Промышленное производство пока неустойчиво – за ноябрь ожидается снижение на 0,2% с понижением загрузки производственных мощностей до 75,1% с 75,3%.

Итак, ждём евро в диапазоне 1.0465/85 с дальнейшим прицелом на 1.0385, британский фунт ждём на 1.2490, 1.2410, 1.2330 (никаких изменений в монетарной политике ВоЕ на завтрашнем заседании не ожидается).

Здесь особо следует отметить, что два повышения ставки в будущем году закладывают именно рынки, а не предположения ФРС. Если в сопроводительном заявлении регулятора намёка на это не окажется, пробития 1.0465/85 по евро может и не быть. Но и этот сценарий имеет свой риск – такое случится, если рынки действительно учли в ценах сегодняшнее повышение ставки, в чём мы сомневаемся, а поэтому достижение более низких целей (1.0385) всё же возможно, но позднее.

Фундаментальный обзор по EUR/USD, GBP/USD
Смотреть полное изображение
Фундаментальный обзор по EUR/USD, GBP/USD
Смотреть полное изображение
 

Фундаментальный обзор по AUD/USD

 

Вчерашний день начался для австралийского доллара в хорошем настроении. Индекс делового доверия NAB за ноябрь возрос с 4 до 5 пунктов. В Китае промышленное производство в ноябрьской оценке показало рост с 6,1% г/г до 6,2% г/г, розничные продажи увеличились в этом же месяце с 10,0% г/г до 10,8% г/г. Железная руда поднялась на 0,27% (80.47 $), достигнув уровня сентября 2014 года. «Австралиец» немного подрос на фоне снижения евро и фунта.

Сегодняшние данные были уже негативными. Индекс потребительских настроений Westpac за декабрь показал снижение на 3,9%, продажи новых автомобилей в ноябре сократились на 0,6%. «Австралиец» в азиатскую сессию снижается уже больше европейских валют, что может означать переключение внимания инвесторов на заседание ФРС.

Ждём AUD/USD на 0.7390 и далее на 0.7320.

Фундаментальный обзор по AUD/USD
Смотреть полное изображение