EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD. Фундаментальный обзор рынка на 21 июня 2016 года
Фундаментальный обзор EUR/USD, GBP/USD.
Спокойные торги понедельника были нарушены новыми данными по опросам населения в вопросе Брекзита, показавшие рост желающих остаться в составе ЕС. Фунт стерлингов вышел над диапазон 1.4550-1.4670.
Что же касается британского референдума, то теперь очевидно, что в связи с начавшимися подтасовками на так называемых почтовых голосованиях, когда избиратели отправляют заполненные бюллетени по почте, из-за чего уже разгораются скандалы, отказ правительства от привлечения независимых институтов для подсчёта голосов, и буквально взлёт числа желающих остаться в ЕС в результате последнего опроса (в понедельник) до 72%(!), исход голосования практически решён.
Но насколько сильно вырастет фунт стерлингов? Мы полагаем, что не очень сильно. Дело в том, что за последние две недели котировки фунта вернулись к началу этого года, когда только заработал «фактор страха» с началом агитационной кампании двух идеологических лагерей. Фундаментально в случае положительного голосования в Великобритании ничего не изменится и какое-то ликование на рынках вряд ли произойдёт, хотя чисто психологические покупки будут, и мы предполагаем рост фунта стерлингов в диапазон 1.4820-1.4900 – это сильный диапазон поддержки первой половины 2013 года.
В текущей ситуации возможно некоторое охлаждение спроса на контрдолларовые валюты. По еврозоне и Великобритании сегодняшние ожидания макроэкономических данных негативные. Индекс настроений в деловых кругах Германии ZEW за июнь прогнозируется снижением с 6,4 до 5,1, аналогичный индекс по еврозоне в целом ожидается понижением с 16,8 до 15,3. В Великобритании баланс производственных заказов от CBI за текущий месяц может снизиться с -8 до -10, чистые заимствования государственного сектора Великобритании за май ожидаются увеличением с 6,6 млрд фунтов до 9,5 млрд фунтов стерлингов.
В 16:00 мск начнётся первое выступление Марио Драги перед комитетом европейского парламента по экономическим и монетарным вопросам. В 18:00 мск продолжение отчёта.
По другую сторону Атлантики глава американского Центробанка Джанет Йеллен выступает с полугодовым отчётом перед Конгрессом. Начало в 17:00 мск.
Американское Казначейство на этой неделе предлагает свои долговые обязательства на 233 млрд долларов. Это рекордный или почти рекордный недельный объём за всё время кризиса и посткризисного времени. Очевидно, США воспользовались удобным моментом перед британским референдумом по членству в ЕС. Примечательно и то, что среднесрочные облигации (2-7-летние), традиционно размещаемые в конце месяца, сейчас предлагаются на неделю раньше. Данный фактор расширенного аукциона повышает спрос на доллары.
Если Драги и Йеллен не скажут ничего нового, вероятно продолжение флета по евро в диапазоне 1.1300/80, если Йеллен будет вынуждена перед Конгрессом признать, что повышения ставки не намечается или намечается в отдалённой перспективе, то возможен рост в диапазон 1.1380-1.1420. По фунту стерлингов предполагаем торговлю в диапазоне 1.4550-1.4670.
Фундаментальный обзор по AUD/USD.
Сегодня утром был опубликован умеренно-оптимистичный протокол с последнего заседания Резервного банка Австралии. РБА постепенно усиливает мысль о необходимости увеличения инвестиций в производства, снижая зависимость от сырья. Рынок сохраняет вероятность следующего понижения ставки в августе на уровне 52%. Австралийский доллар слегка подрос на вышедшем релизе, но ненадолго. Всё же текущая зависимость от британского референдума сдерживает инвесторов.
Золото второй день стоит на месте, сохраняет неподвижность железная руда (50,54$), нефть демонстрирует меньшую чувствительность к спекулятивной активности валютных игроков и медленно растёт. Также австралийский фондовый рынок ведёт себя более сдержанно относительно общего оптимизма на азиатских площадках: S&P/ASX200 прибавляет 0,21% против роста Nikkei225 на 0,51%, China A50 на 0,40%. Доходности по австралийским гособлигациям энергично растут на фоне смешанной динамики по американским бумагам, что предупреждает нас о спекулятивной природе роста австралийского доллара.
Ждём торговлю в диапазоне 0.7440-0.7500 с большей вероятностью ухода цены под нижнюю границу диапазона, нежели с выходом над верхнюю его границу.
