Как обмишурились инвесторы в протоколах ФРС

EUR/USD, GBP/USD

Главное событие вчерашнего дня – протоколы FOMC ФРС вышли в ожидаемой тональности – умеренно-оптимистичной, но рынки по известной поговорке “Кто ищет, тот найдёт”, решили, что прогнозы Комитета по снижению долгосрочной инфляции могут заставить ФРС замедлить с повышением ставки в будущем. Перспективы по ВВП и занятости в связи с ураганами оценены оптимистично. Выступавшие вечером Д.Уильямс и Э.Джордж высказались за ритмичность повышения ставок, хотя Ч.Эванс не был конкретен относительно декабрьского повышения. Тем не менее прогнозы по инфляционным индикаторам, выходящие уже в пятницу, весьма позитивные: базовый ИПЦ за сентябрь ожидается ростом на 0,2%, в годовом исчислении может подрасти с 1,7% до 1,8%. Общий ИПЦ ожидается ростом с 1,9% г/г до 2,3% г/г.

Общим позитивным фоном для евро было обратное движение руководства испанской Каталонии в вопросе о независимости. Премьер-министр Испании Мариано Рахой дал руководству республики около недели для сглаживания ситуации, пообещав, в случае сохранения единства, пересмотреть некоторые пункты конституции. По всей видимости, отделения так и не произойдёт и вскоре данный фактор исчезнет с рынка.

Форекс стратегии: Торговля на Стохастике

Но обостряется северокорейский фактор. Разведка Южной Кореи сообщила о готовящемся ядерном испытании в период съезда КПК 18-19 октября, и в оперативном порядке между Японией и Южной Кореей начались военные учения. Также президент США Трамп заявил, что считает ядерную сделку с Ираном крайне невыгодной для США и готовится сделать по этой теме заявление в ближайшие дни.

Сегодня будут опубликованы данные по промышленному производству еврозоны за август – прогноз 0,6%. По США ожидается снижение заявок по безработице с 260 тыс. до 251 тыс., рост цен производителей (PPI) за сентябрь на 0,4% и рост базового PPI на 0,2%. В 17:30 выступают Джером Пауэлл и Лаэл Брейнард. Сегодня проводится аукцион по размещению 30-летних государственных облигаций США объёмом 12 млрд долларов. Внешний долг США за полтора месяца, прошедших с разморозки лимита, увеличился на 539 млрд долларов, до 20,347 трлн. Совокупность всех факторов не даёт нам оснований рассматривать рост контрдолларовых валют как некую устойчивую тенденцию. Ждём снижение евро к 1.1775. Риск продолжения кратковременного роста возможен в случае быстрого решения Каталонии «помириться» с Мадридом. В этом случае возможен рост в диапазоне 1.1970/90. По британскому фунту ждём снижения к 1.3095, далее к 1.3010.

USD/JPY

Как мы и предполагали в прошлом обзоре по йене (10.10), цена не смогла расти и упала. Не помогли йене даже отличные данные по машиностроительным заказам. В годовом исчислении объём заказов в машиностроительном секторе увеличился с 36,2% до 45,3%, базовый показатель заказов возрос с -7,5% г/г до 4,4% г/г при ожидании 0,8%. Месячный прирост за август составил 3,4% против ожидания 1,1%. Со стороны государственных облигаций йена не получает поддержки – как по американским, так и по японским бумагам доходности изменяются в узком диапазоне последнюю неделю. США, конечно, заинтересованы в невысокой доходности в период интенсивного размещения долга. Позиции действующего премьер-министра Синдзо Абэ в первые два дня с официального начала избирательной кампании выглядят прочно. Ожидается, что его Либерально-демократическая партия в блоке с Комэйто наберет более 300 мест из 465. В текущей ситуации ждём снижения йены к 111.60 и далее к 111.00.